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6月1日:今日最具备爆发潜力10金股

2015-06-01 14:05:46 来源: 中国投资咨询网

 
  核心提示:2015年6月1日今日股票行情机构推荐具备爆发潜力10金股
 
  扬农化工:优质农药龙头企业蓄势待发
 
  投资建议
 
  公司是国内优质农药龙头企业,菊酯和草甘膦业务稳定,麦草畏增长强劲,提供足够安全边际;如东一期项目投产后,公司麦草畏产能全球第二,国内第一,产能释放带来业绩快速增长;公司如东二期项目志存高远,有望再造一个扬农,公司有望成为国内第一农药企业。同时中化集团收购时声明,12个月内不对扬农化工进行资产整合,目前这一限制已经到期。看好公司长期发展潜力及中化集团未来对公司的整合潜力,目前股价严重低估。我们预计公司2015-2017年的EPS为2.02/2.50/2.98,当前股价对应PE为21.5/17.4/14.6倍,首次给予公司“推荐”评级。
 
  投资要点
 
  菊酯和草甘膦盈利能力强,提供足够安全边际:公司是菊酯双寡头之一,产品覆盖卫生和农用领域。公司菊酯产品产业链完整,研发实力强,竞争优势明显,盈利能力强。公司草甘膦采用长约定价,弱化行业波动影响,目前市场价格已至底部,盈利仍较为可观。
 
  公司跻身麦草畏龙头,产能放量带来业绩快速增长:如东一期5000吨麦草畏项目去年底已投料试车,今年开始放量贡献业绩。目前公司麦草畏产能共计6500吨,全球第二,国内第一,公司已跻身麦草畏龙头。
 
  麦草畏和草甘膦复配混用是未来的发展方向,应用空间广阔。随着耐麦草畏转基因种子的大力推广,我们预计麦草畏市场需求将快速增长,公司产能投放恰逢其时。
 
  如东项目志存高远,再次创业进入加速发展期:如东二期总投资30亿,包括3550吨/年杀虫剂、25000吨/年除草剂和1200吨/年杀菌剂高。如东项目是公司的再次创业,公司有望通过如东项目丰富产品种类,完善产业链布局,形成规模优势,提升公司核心竞争力。通过如东项目,我们相信公司有望成为国内农药第一企业。
 
  中化入主扬农,整合潜力巨大:中化集团及子公司中化国际持有扬农集团合计40.59%的股权,已是扬农化工的实际控制人。但中化集团未来有望将持股比例继续提升到50%以上。中化集团声明收购12个月内不做资产整合,目前从时间来看12个月时间已经过去,中化集团如果对扬农化工进行资产整合,已经不受承诺限制。中化集团旗下优质农化资产众多,例如沈阳化工研究院和浙江省化工研究院都是国家级农药研究平台,成果卓著。如果进行整合,理论上扬农化工在同等条件下享有优先受让权,扬农化工有望成为优先选择。同时,扬农化工作为优质的农化平台,有望获得沈化院和浙化院的鼎力支持,大幅提升研发能力,丰富产品储备,同时公司也有望共享中化国际全球化的营销渠道。
 
  风险提示:菊酯价格下滑的风险;草甘膦景气继续下滑的风险;麦草畏新产能释放低于预期的风险。
 
  康恩贝:并购医药B2B企业整合公司资源
 
  事件:
 
  公司拟以现金23,265.00 万元收购和瑞控股、通联创投、上海国药等15 名交易对方持有的浙江珍诚医药在线股份有限公司共计4,230 万股股份,占珍诚医药总股本的比例为26.44%,交易完成后,公司将持有浙江珍诚医药57.25%的股份,成为第一大股东。同时现金5,437.5 万元收购珍视明少数股东18.75%股权,实现全资控股。对外投资体外诊断试剂行业,投资3000 万元入股嘉兴益康生物20%股权。
 
  控股浙江珍诚医药,实现共赢
 
  公司曾于2014 年12 月受让珍诚医药30.81%的股权,本次交易进一步收购珍诚医药26.44%的股权,构成最近12 个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售的情形,属于重大资产重组事项。交易完成,可以整合公司资源,降低珍诚医药采购成本,打开康恩贝OTC 品种的网上销售,提高公司医药流通当中的配送能力,最终通过协作实现共赢。
 
  收购珍视明少数股东权益,对外投资体外诊断,协作共赢
 
  珍视明知名度和美誉度高,体外诊断试剂行业具备实现智能移动穿戴设备的先天优势,可通过珍诚“药联五万家”在药店、“健康管理中心” 等渠道实现销售,整合公司所有资源,培育OTC、诊断试剂行业大发展。
 
  投资策略
 
  2015-2017 年每股收益分别为0.76 元、0.96 元和1.04 元;对应PE 为36 倍、29 倍和27 倍,鉴于公司业绩持续向上,估值偏低,我们上调公司评级,给予公司“强烈推荐”评级。
 
  风险提示
 
  1、外延性并购风险;2、原材料成本上升风险;3、药品安全事件等。(至诚证券网)

       
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