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6月2日股市行情:5大券商看好6板块32股

2015-06-01 18:00:34 来源: 中国投资咨询网

  电子元器件:重点关注四大主题 荐11股

  有四点一定是市场没看到的:

1、智能手机浪潮结束不代表硬件浪潮结束,虚拟显示、汽车智能化、可穿戴、智能家居,在非消费电子如机器人、军工、汽车领域,硬件重要性越来越高!在这些从0 到1 的领域,为硬件公司提供广阔空间;

2、一批硬件企业开始往品牌方向发展,自己做和整合是两种可行路径,每种路径都有自己模式,都在布局;

3、一批硬件公司开始海外扩张,整合美国、欧洲和台湾先进技术,这个趋势不可逆转(我们去年电子最底部报告《向左走、向右走》重点逻辑之一);

4、一批硬件公司开始整合互联网+技术和公司,理科生学文科,未必学不会,有可能学的更好。市值百亿后,缺人挖人,缺技术整合技术,缺渠道和互联网+企业合作打开渠道,整合资源能力是核心能力。

  基于这四点,继续看好硬件产业链和智能硬件大浪潮,我们不可能推荐所有产业链,只推荐最好的三个产业链虚拟现实、军工半导体和智能汽车。相关标的参看我们今年七篇行业深度报告,下半年硬件浪潮会更猛。

  虚拟显示领衔联想Tech World 大会,一系列新智能硬件创新引爆消费者需求:联想发布全球首款智能投影智手表和微投智能手机,通过微投技术打开虚拟显示第二屏,利用手势识别技术增进人机交互,改善手表手机物理显示画面有限,交互困难的用户痛点。

      微投技术将在虚拟显示时代大显身手,车载HUD、智能眼镜、微投显示将兴起一系列应用,重点关注光学龙头企业,如利达光电等。(水晶光电投行项目不做表述)6 月11 日,Oculus 召开发布会,预计将公布消费级虚拟现实产品,成为虚拟现实发展标志性事件,继续关注虚拟现实核心标的歌尔声学、天音控股、利达光电、大华股份、三安光电等。

  继续推荐和关注汽车电子和军工半导体:汽车电子核心标的华工科技、大唐电信、歌尔声学、利达光电、中威电子、欣旺达。军工半导体五虎欧比特、同方国芯、大唐电信、上海贝岭和振华科技。安信证券

  通信:抓住政策优势布局价值低估 荐3股

  本周指数整体大幅走高,市场都开始进入赶顶的阶段,无论是量还是价格方面。在大盘环境开始狂热之际,个股也进入各自发挥的状态,蓝筹类个股和成长股都借助市场的热情开始反弹或者冲高。本周通信类个股走势受到市场氛围和政策刺激因素的影响走势强劲,联通、中兴和烽火等蓝筹类个股稳步走高,而今年业绩具有爆发潜力和符合市场热点的个股也更加强势。

      从基本面看,我们仍然维持原有判断,在收获上涨的成果的基础上,需要挖掘新的个股投资机会,即抓住4G 网络的建设主线,关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点,建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业,继续推荐行业明朗、业绩高增长个股,股票池推荐中威电子、胜利精密、永鼎股份。渤海证券

  传媒:调整后行业价值凸显 荐5股

  本周渤海传媒板块的行情在震荡上行后遭遇回挫,最终以下跌收尾。子板块表现有所分化,其中有线运营板块受国网公司利好刺激涨幅相对较大,而平面媒体和网络服务板块跌幅相对较深。本周个股方面,江苏有线、禾欣股份和*ST 申科领涨于板块;中文在线、三六五网和暴风科技跌幅相对较大。

  本周渤海传媒板块的整体表现在高位区间继续上行后,在大盘整体下挫的影响下也出现一定程度的回调。我们认为短暂的快速回调有利于行业内多数个股缓解此前较为高涨的估值压力,以高成长性为代表的传媒行业出现较快反弹的概率较大,此外相对滞涨个股也将迎来阶段性机会。

      在本周的投资策略上,我们继续推荐体育产业的优质标的中体产业,同时推荐积极在渠道端布局的优质内容制作商长城影视,此外继续推荐内容端龙头光线传媒,推荐传统媒体的转型先头兵博瑞传播,推荐国网概念所利好的广电龙头歌华有线。

  综上所述,我们继续维持传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:中体产业、长城影视、光线传媒、博瑞传播、歌华有线。渤海证券

  医疗器械:关注高端细分产业国产化 荐3股

  目前医疗器械板块TTM 市盈率为108.9 倍,相对于沪深300 和医药生物板块估值溢价率分别为522%和60%,最新市净率为12.8 倍,相对于沪深300和医药生物板块估值溢价率分别为437%和64%。

  第二批优秀国产医疗设备产品遴选工作将于近日启动。新遴选的方向将集中在CT、磁共振、麻醉剂、呼吸机、血细胞、透析机等设备上。优秀国产医疗设备产品遴选工作有望加速推动我国高端医疗器械的国产化进程,而空间巨大的基层医疗系统很有可能是遴选出的国产优秀设备的最大市场。

  2015 年我国全面推开县级公立医院综合改革,同时进一步扩大城市公立医院综合改革试点,到2017 年,城市公立医院综合改革试点全面推开。未来几年我国医疗体制改革将全面深化,与此同时人们健康意识提高以及人口老龄化加剧,基层和非公立医疗机构的医疗器械市场空间广阔,家用医疗器械市场也将快速增长,我们维持行业“看好”评级。

  股票推荐:受益于高端医疗器械国产化步伐加快、致力于成为具备国际竞争力的医学影像设备与服务提供商的华润万东;具有较强战略执行力、在心血管产业领域搭建全产业链平台、并积极布局远程医疗的乐普医疗;医疗器械产品品种齐全、家用医疗器械渠道优势明显,积极布局电商渠道的鱼跃医疗;依托硬件优势积极转型、在移动医疗领域目前处于较为领先地位的九安医疗。渤海证券

  中药:关注主题投资机会 荐5股

  近5 个交易日,医药生物板块上涨11.04%,沪深300 上涨8.97%,整体板块涨幅在申万28 个一级子行业中排名第23 位。6 个子板块中,医疗服务板块延续强势,中药板块本周在次新股和复牌类个股大幅上涨带动下涨幅居第二位,前期涨幅较高的器械和医药商业板块涨幅垫底。

       个股层面,中药59 只个股中仅前期上涨较多的福瑞股份出现下跌,其余个股均以上涨报收。次新股珍宝岛涨幅居前,复牌的精华制药和九芝堂也大幅上涨。另外次新股方盛制药、葵花药业表现也较抢眼。估值方面,中药板块仍是医药子板块中估值最便宜的板块,相对全部A 股估值溢价率85%,仍具备较好的估值优势。

  近期银杏叶提取物事件引发市场关注,多个上市公司受波及。CFDA 明文规定自2016 年1 月1 日起,中成药生产企业一律不得购买未备案的中药提取物投料生产。备案的中药提取物生产企业应按照药品GMP 要求组织生产。行业正在政策推动下全面升级和整合,虽然过程艰难,但龙头企业将是最终受益者。

  中长期建议继续关注估值合理、受益于行业集中度提高且积极拥抱变化的龙头个股。短期看,市场题材热点仍较集中,业务转型突破类个股受到市场关注,但由于业绩短期难以验证,预期或能持续,但也需关注风险。另外仍建议关注品牌OTC 及低价药板块。暂维持行业中性评级,周股票池为香雪制药、济川药业、康美药业、华润三九、江中药业。渤海证券

  银行:汇金减持改革启动重要信号 荐5股

  这是汇金的首次减持:首先需要明确,这次减持跟之前的多次减持是完全不一样的。此前对四大行的多次减持是社保基金,这次减持的是汇金。社保更多只是投资人的角色,股份增减比较频繁,是纯粹的市场化操作,但汇金作为四大行的国有控股股东,这是有史以来第一次减持。

  为什么说汇金减持是银行混改启动的信号?混合所有制改革的核心,说到底是国有控股股东将其持有的部分股份转给民营资本。但此前混改一直没有实质性推进,根本原因在于:作为四大行控股股东的汇金并不明确:

第一,能不能减持

第二,能减持的话,该减持多少,这是一块规章制度的空白领域。

       因此,国有银行集团层面的混改不能实质性推进,核心原因在于国有控股股东能否减持并不明确。本次汇金对工行和建行的减持比例不到千分之一,量虽小,但意义重大。这既有国有股减持试水的意味,更重要的是,这是一个非常重要的信号,即,国有银行的国有控股股东能够减持了,而这是国有银行混合所有制改革可以启动的重要信号。

      向后看,我们相信,进一步的减持会跟银行混改的举措相连,即通过大宗交易、定向转让的形式,将国有持股转让给作为战投引入的民间资本。

  重新将交通银行纳入A股银行业首推组合:随着国有银行国有控股股东减持的松动,我们预计,银行业的混合所有制改革将在近期内实质性启动,作为国有银行混改的首家试点,交通银行会发挥先行先试的巨大作用。

      从去年三季度开始,我们就一直基于银行业混改的逻辑推荐交行,今年初,我们因为国有银行混改进度低于预期,把交行调出了我们的首推组合。当前银行业混改的预期重启,我们把交行重新纳入银行业首推组合,看好混改先行先试对其估值的巨大推动作用。

       5月28日,交行A股交易在0.9倍15年PB,全行业垫底,看好其估值在今年之内至少回升至我们预计的行业平均水平,即1.5倍15年PB,空间巨大。

  再次重申强烈看好银行板块:今年银行业将迎来体制机制变革带来的直接提升估值中枢的机会,汇金减持带来的银行业混改重启预期是今年落地的第一个板块性利好。从6月开始,我们预计会陆续有重大事件性催化剂落地。

       5月28日A股银行板块交易在1.1倍15年PB,再次重申我们今年全年银行板块PB第一步回升至1.5倍的判断,部分优秀的银行估值回升至2倍左右。首推:招商银行、兴业银行、交通银行,次推:光大银行、平安银行。(至诚证券网

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