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今日多喜爱(002761)新股发行申购一览表

2015-06-02 11:22:09 来源: 中国投资咨询网

  多喜爱(002761)

  多喜爱此次发行总数为3000万股,网上发行1200万股,发行市盈率22.75倍,申购代码:002761,申购价格:7.28元,单一帐户申购上限12000股,申购数量500股整数倍。

  【基本信息】

股票代码 002761 股票简称 多喜爱
申购代码 002761 上市地点 深圳证券交易所
发行价格(元/股) 7.28 发行市盈率 22.75
市盈率参考行业 纺织业 参考行业市盈率 67.49
发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 2.18
网上发行日期 2015-06-02 (周二) 网下配售日期 2015-6-2
网上发行数量(股) 12,000,000 网下配售数量(股) 18,000,000
老股转让数量(股)   总发行数量(股) 30,000,000
申购数量上限(股) 12,000 申购资金上限(万元) 8.736
顶格申购需配市值(万元) 12.00 市值确认日 T-2日(T:网上申购日)
 

 

  【申购状况】

中签号公布日期 2015-06-05 (周五) 上市日期  
网上发行中签率(%)   网下配售中签率(%)  
网上冻结资金返还日期 2015-6-5 周五 网下配售认购倍数  
初步询价累计报价股数(万股) 185400.00 初步询价累计报价倍数 103.00
网上每中一签约(万元)   网下配售冻结资金(亿元)  
网上申购冻结资金(亿元)   冻结资金总计(亿元)  
网上有效申购户数(户)   网下有效申购户数(户)  
网上有效申购股数(万股)   网下有效申购股数(万股)

  【公司简介】

  区域性中端平价时尚家纺品牌代表之一。公司定位于二三线中端平价时尚家纺市场。

筹集资金将用于的项目 序号 项目 投资金额(万元)
1 信息化建设项目 2988.5
2 营销网络拓展项目 17067.9
3 补充营运资金 8000
投资金额总计 28056.40
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) -6216.40
投资金额总计与实际募集资金总额比 128.46%
 

  【机构研究】

  招商证券:多喜爱合理价格为12.00元

  区域性中端平价时尚家纺品牌代表之一。公司定位于二三线中端平价时尚家纺市场。通过 8 年多的推广,“多喜爱”品牌凭借加盟模式的快速扩张,现已在华中区域具备一定规模,且与同市场的梦洁形成的差异化的错位竞争。

       截止 2014 年底,公司共有 889 家销售网点, 其中,公司华中地区店铺数量达到51.4%,渠道区域性特征明显。 同时,公司适时把握电商发展大潮所带来的发展机遇,自 2011 年开始积极发展线上业务,截止至 2014 年电商销售占比已达到 21%,对线下业务放缓起到了一定的贡献。

  弱市下业绩有所调整,但增长质量相对比较良性。弱市环境下下,公司正在积极调整,去年开始收缩渠道,因而导致 14 年收入下滑 17.3%;利润端,尽管毛利率随着线上销售规模提升及低运营效率门店减少,整体呈上升趋势,然而受收入下滑影响。

      期间费用率的上升,以及优惠税率的到期,导致 2014年净利润下滑 25%,若剔除税率影响,下滑幅度则较 2013 年有所收窄。 增长质量方面,公司库存、应收账款及经营性现金流等指标相对较为良性。

  募投项目推进有助于进一步提升市占率、研发水平及费用控制能力。公司拟公开发行新股不超过 3000 万股,募集资金用于直营店拓展、 信息化建设及补充营运资金。其中,直营店拓展项目计划投资 1.71 亿元,新增门店 152 家,预计可年均新增收入 2.9 亿元/净利 4140.6 万元, 可增加二三线城市直营店比例;信息化建设项目计划投资 2988.5 万。

  盈利预测与投资建议:尽管目前零售环境不佳,但公司正在积极调整渠道,后期随着募投项目实施,未来两年渠道推力尚存释放空间,且直营占比将有所提升。预计 15-17 年 EPS 分别为 0.40、0.44 和 0.50 元/股,半年合理的二级市场价格可给予 15 年 30 倍 PE 为中枢,合理价格中枢为 12.00 元。

  风险提示:单一品牌渠道扩张受限的风险;直营体系投入加大导致费用提升。(至诚证券网

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