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6月3日个股推荐:明日最具爆发力六大牛股(名单)

2015-06-02 15:23:34 来源: 中财网

  东方航空:预期差明显,后程发力潜力十足

  东方航空 600115 航空运输行业

  公司告别过去运力高引进、高退出,运营效率提升显著。国内线上海机场时刻优势突出;国际线以日韩市场为代表持续火热;迪士尼效应对区域游航空需求拉动明显,公司坐拥上海两场有望直接受益。

  国际线高增长将进入“新常态”,日本线持续突出将为今年盈利贡献很强向上弹性。

  今年以来公司东北亚市场持续火爆。国际线高企的原因有两个:

  一是居民消费升级的趋势不可逆转,同时伴随着外部经济体货币政策宽松浪潮,多数外币贬值,越来越多人成为出境游的拥趸;

  二是受益于国家“一带一路”战略,国际商务出行也逐步增多。而无论是普通百姓日益频繁的出境旅游,还是国家战略的走出去,都具备使航空行业长期受益的条件,可以支撑国际线不断“创新高”。

  上海机场时刻优势突出。上海机场新跑道投放后,公司预计将获得较大时刻份额,区位优势更加突出。

  明年“梦幻迪士尼”将为公司盈利锦上添花。迪士尼乐园开园临近,公司作为上海最大的基地航空公司,在上海市场占有率高于40%有望届时旅客流量受益将最明显。

  此外,公司与华特迪士尼公司已建立合作关系,上海迪士尼开园后有望共同开发针对性的旅游产品,提高公司的非航业务收益。从近两年传统航空公司开始重视航空辅助收入来看,迪士尼效应对辅助收入的贡献无疑将是最直接的。

  维持“增持”的投资评级。我们看好公司今年日本市场的持续发力,这将对后面几个季度开始释放较行业水平更强的弹性。此外中期看,迪士尼效应将使公司成本最受益的基地航空公司,加之辅助收入增长空间巨大,公司明年盈利水平仍有进一步超预期的可能。预计公司今明两年EPS到0.55元和0.74元,维持增持评级,目标价11元,对应今年PE20倍。

  不确定性因素。需求增速,尤其国际线增长不达预期。

  万马股份:"互联网+"模式,打造充电运营生态圈

  万马股份 002276 电力设备行业

  电动车充电运营:打造“互联网+充电运营”生态圈。爱充网自去年末成立以来,实现了电动车充电网络布局的快速扩张。目前爱充网下已汇聚了千余个充电桩点,其中公司自有桩体百余个。爱充网定位开放、全平台的桩联网,汇聚车辆租赁运营公司、充电桩制造商、停车场管理公司、车企、物业公司、车主、桩主。

  电动车充电设备:国网集采连续中标,收入高增长可期。2015 年,在新近截标的国网充电设备集采中,公司中标20 套500V,250A 直流充电桩,容量合计2500KW,份额占比4.5%。做稳国网集采市场的基础上,公司大力拓展车企等客户,2014 年,公司充电设备收入约3000 万元,我们预计,2015 年,或将实现翻倍以上的增长。

  分布式运维: 立足运维,发散业务,紧抓电改后市场。目前已有20 余个共计20MW的光伏电站接入到一体化运营平台。我们预计,2015 年底电站接入130MW,2017年底接入1GW。随着接入量的增长,延伸业务的拓展成为了可能。包括:用户能效管理、分析与决策、售电服务等。

  线缆及高分子材料:高分子+特种线缆,发展之重。公司在电力材料基础上,开拓弹性体、特种PVC、改性塑料、3D 打印材料等市场。我们预计2015 年的收入增速仍将保持在30%左右的水平。公司将特种线缆的外延作为重要发展战略,我们认为,目前公司在核缆、海缆等领域均有提升空间,未来不排除外延发展的可能。

  盈利预测与投资建议。我们保守预计公司2015-2016 年净利润分别同比增长13.71%、22.86%,每股收益分别达到0.28 元、0.35 元。公司后续仍将以外延式发展作为常态化发展路径,业绩超预期为大概率事件。

  考虑到未来业绩超预期、电动车充电、能源互联网整体估值水平,以及新能源汽车政策的持续出台,将对相关上市公司估值有明显提振。给予145-150X,目标价区间40.60-42.00 元,维持“增持”评级。

  不确定性因素。电动车充电网络扩张进度不达预期,分布式业务扩张不达预期,市场竞争风险。(至诚证券网)

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