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机构最新动向揭示 周一挖掘20只黑马股

2015-06-05 15:25:49 来源: 中国证券网


  安泰科技:“混改”新布局,非常“6+1”
 
  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司
 
  多元化发展的金属新材料领头羊,打造核心“6+1”
 
  公司控股股东是中国钢研,实际控制人是国资委。公司是国内金属新材料行业龙头,在粉末冶金、难熔超硬、非晶材料等领域具有全球领先的技术优势。公司近期积极谋求变革,聚焦“功能材料、非晶纳米晶材料、粉末冶金材料、焊接材料、超硬材料、高速工具材料”六大业务和一个孵化投资平台。在“6+1”业务板块推进混合所有制,核心竞争力将大幅提高。
 
  2015年初公司推出管理层股权投资计划,使管理层与股东利益更趋一致。
 
  收购天龙钨钼,启动“混改”新布局
 
  公司拟以8.17元/股价格非公开发行股份,总投资10.36亿元收购天龙钨钼100%股权。天龙钨钼市场占有率高,2014年营业收入5.19亿元,净利润0.54亿元。整合完成后,公司将自己的超硬难熔产业资产注入天龙钨钼,并放权民营团队进行管理。2015-2017年天龙钨钼净利润承诺为0.7、0.85、1.05亿元;难熔资产整合部分协同利润预计为0.4、0.5、0.6亿元。
 
  预计公司会将难熔业务的这种“混改”模式作为模板推广到其他事业部。
 
  国家“电改”东风至,非晶产业迎增长
 
  非晶带材技术壁垒高,公司是全球仅有两家能够量产企业之一。非晶合金变压器可降低空载损耗60%-80%。2015年国家电网计划投资4202亿元建设电网,同比增幅24%,投资金额创新高。

  预计每年对非晶带材需求12万吨以上。公司新增1.2万吨(目前产能4万吨)非晶带材项目,预计2016年达产,将进一步抢占该领域市场份额。
 
  多家子公司筹备上市,金融资产增长可期
 
  公司参股子公司黑旋风锯业近期在筹备深交所上市,公司控股的三英焊业正在筹备三板上市。一旦成功上市,公司金融资产将会迎来大幅增长。
 
  给予“买入”评级
 
  预计2015-2017年EPS分别为0.09、0.15和0.2元,对应PE分别为213、124和94倍。给予公司“买入”评级。
 
  风险提示:产能投放不达预期风险,产品价格波动风险(至诚证券网)
 
  
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