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下周个股行情:涨停板个股大猜想(6/8)

2015-06-06 11:39:54 来源: 中金在线

股票行情
 

  猜想一 建研集团

  建研集团:检测外延扩张加速值得期待 买入评级

  [摘要]

  投资要点:

  公司转型思路清晰。2014年公司把握国有检测机构市朝改革启动之机遇,确立向检测业务发展的战略转型,长期规划形成检测与减水剂并重的双主业格局。

  检测扩张视野开阔,“建筑”与“非建筑”领域并重,外延扩张加速可期。

  公司在建筑检测领域已有30多年经验,是福建省建筑检测的区域龙头,内生增长平稳;已将扩张视野投向医疗、消费品、电器等高速增长的检测领域,积极探索“非建筑”检测的发展机会。

  公司大力推进内生、参股、外延收购等多方式的扩张,外延收购的落地值得期待。

  1)内生增长方面,积极推进建筑检测的跨区域拓展及服务模式创新,相继中标海口美丽沙、天津周大福等甲方检测合约;2)寻求参股各地建科院的机会,已经与广东、天津建科院签订战略合作协议;3)建筑、医疗检测外延收购已有储备标的,后续落地预期较强。

  近期公司管理层级的理顺与人事调整基本完成,董事长、投资部等高管以及天堂硅谷在外延机会挖掘、与二级市场沟通等方面积极性有显著提升,外延扩张加速可期。

  减水剂海外布局开启,短期需求承压、工业萘价格下行部分对冲盈利压力。

  公司响应国家“一带一路”战略,已公告在菲律宾设立合资公司,公司持股比例40%,减水剂海外布局开启。

  短期地产投资持续下行态势未有明显好转,商混、减水剂需求承压。2015年1-4月全国商混产量累计同比增约5.3%,增速同比降约2.0个百分点。

  工业萘价格大幅下行,部分对冲减水剂盈利压力。2015年1-5月华东工业萘均价同比降幅约41%,公司减水剂毛利率有所提升。

  维持公司“买入”评级。2015年公司检测外延收购实质性落地可期;同时工业萘价格仍将持续低迷,减水剂成本端继续改善。按最新股本计算,预计公司2015-2017年EPS约0.78、0.90、1.05元/股;考虑公司转型升级预期,给予公司2015年50倍PE,目标价39.13元/股,“买入”评级。

  猜想二 银泰资源

  银泰资源:增储前景进一步提升 买入评级

  [摘要]

  6月3日,经过公司2015年第二次临时股东大会审议通过,公司注册地址从广州迁至锡林郭勒盟事宜最终敲定。公司将注册地址由广州科学城彩频路11号A501变更到内蒙古自治区锡林郭勒盟西乌珠穆沁旗巴拉嘎尔高勒镇哈拉图街,并对公司章程进行了相应修改。

  蒙中东地区找矿前景巨大。2011年以来,内蒙古自治区政府的找矿战略行动成果丰富,2015年将继续推进整装勘查和集中勘查。蒙中东地区资源禀赋极佳,且开发力度整体不足,增储潜力巨大。2011年以来,自治区政府的找矿战略行动成果丰富,2015年将继续推进整装勘查和集中勘查。

  国土资源厅规划在大兴安岭南麓、中蒙边界等重要成矿区带,以国家、自治区紧缺重要优势矿种为主,科学进行选区规划,遴选一批整装勘查区和集中勘查区;围绕整装勘查和集中勘查,大力推进合作勘查机制,落实找矿激励机制,实现整装勘查“五统一”。

  与蒙中东地区矿业经济深度融合,增储前景进一步提升。

  第一,公司迁址蒙东,显示出地方政府对公司的支持力度很大,也将极大推动当地矿业经济的发展。

  一是公司作为产值8-10亿左右、市值280亿左右的大型上市公司,与蒙东找矿深度融合,不仅能为当地带来不菲的税收来源,而且也为当地找矿提供投融资方面的强劲支持。

  二是玉龙矿业的23.33%的股权即由内蒙古地质矿产(集团)有限责任公司和内蒙古第十地质矿产勘查开发有限责任公司持有,双方合作基础扎实,进一步合作勘查顺理成章。

  三是公司有在当地推行矿业互联网+的战略市场预期,这将为蒙东地区的矿业经济注入新鲜活力。

  第二,迁址也显示了公司进一步扎根蒙东,与蒙东地区的矿业勘查和开发深度融合的决心和能力,公司正在增储前景将进一步提升,大大提升公司对优质资源的掌控力度。公司目前增储分为四个层次:

  一是玉龙矿业的深部和外围探矿,目前工作进展顺利,见矿成果理想。

  二是参与蒙东地区整装勘查,与当地矿业经济深度融合将极大增强公司在富矿地区的拿矿能力。

  三是银泰盛达实际控制五宗金属矿的探矿权,全部位于具有良好成矿条件的中西部地区,增储前景较强。

  四是大股东中国银泰实力雄厚,具有较强的资本运作能力。

  投资建议:维持公司“买入-A”投资评级,6个月目标价35.02元,对应市值380亿元。考虑到公司在业绩、储量和资本运作方面的巨大成长性,以及当前公司进军互联网+的预期强烈,我们维持公司“买入-A”的投资评级,6个月目标价35.02元,对应市值380亿元。(至诚证券网

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