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今日股市:六大利好PK一大利空

2015-06-09 10:15:10 来源: 证券时报网

  利好:

  5月CPI或现年内首次回落料货币政策趋松

  国家统计局将于9日发布5月居民消费价格指数(CPI)等数据,分析人士预计,受食品价格回落影响,5月CPI同比增长或为1.4%左右,出现年内首次放缓,通缩压力仍然偏大,货币政策或将进一步放松,最快在6月有望迎来再次降准或降息。

  国家信息中心宏观经济研究室主任牛犁称,当前国际经济复苏乏力,大宗商品价格下跌,国内产能过剩问题依然存在,全年物价将低位运行,预计近两月CPI涨幅仍会维持在1.4%左右。

  华泰证券分析预计,5月CPI得益于猪价回升,但菜价环比大跌,我们预计5月CPI回落至1.3%。同时,5月PPI同比将进一步下滑,预计5月PPI回落至-4.7%。CPI和PPI的继续回落,将进一步引发货币政策宽松,6月降准概率大幅提升。

  交通银行首席经济学家连平表示,由于前期猪肉价格持续走低,生猪养殖行业经历了亏损时间长、亏损程度深的调整期,养殖规模大幅下降,供给减少将带来猪肉价格上升周期的形成,从而带动食品价格回升。此外,近期国际油价反弹,将带动一系列产品价格企稳,非食品价格可能小幅回升。

  自去年9月起,我国CPI涨幅就持续徘徊在1时代,特别是今年1月CPI同比仅增长0.8%,创下2009年12月以来62个月新低,随后几个月有所恢复,4月同比增速升至1.5%。但前4月暂未出现同比涨幅较上月回落的情况。如果5月增长确如机构预计,就将是年内首次增速放缓。

  CPI下行压力加大,可能导致货币政策进一步放松,再次降准或降息将继续。汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌认为,鉴于各项经济数据仍然令人失望,货币政策将进一步放松,6月可能有50个基点降准。交通银行首席经济学家连平近日则表示,未来可能再度小幅降息。

  瑞银证券宏观分析师胡志鹏认为,下半年还有25个基点降息,降准还有100个基点左右。首先,4月主要经济指标继续低迷,物价水平仍然处在低位。尽管贷款利率已经开始下行,但PPI低迷下企业实际融资成本处在高位。降息有利于促进实际融资成本下降,促进经济平稳增长。未来银行息差将进一步收窄,盈利承压。若经济运行仍不见好转,未来可能再次小幅降息。

  中车复牌催生改革主题2.0

  “大象”起舞助力股指冲关

  8日,中国中车A股复牌后一字涨停,收报32.40元,其A股市值高达7971亿元,名列A股第九位。中国中车的强势表现再次带动“大象”起舞,沪综指演绎冲关行情 ,站上5100点整数关口。值得关注的是,中车复牌再度将改革主题投资推向高潮,国企改革 、央企重组等板块涨幅居前。国企改革有望加速,银行混改预期升温,中国核电即将上市,市场迎来事件性驱动催生的改革主题热浪。作为改革主题2.0版本,本次行情持续的时间可能比此前央企重组主题更长。

  大市值周期股表现强势

  8日,合并中国北车后的中国南车以“中国中车”的新面孔复牌,其A股一字涨停;H股涨幅一度超过12%,收报15.68港元,上涨4.53%。中国中车A股总股本为229.18亿股,A股市值高达7425亿元,名列A股第九位,成为交通轨道制造业的“巨无霸”。

  值得注意的是,由于此前股价连续涨停,有市场观点认为,中国南车停牌前的股价完全反映了合并重组的预期。8日复牌后的一字涨停令不少投资者大呼意外。同时,中国中车的强势表现再次带动“大象”起舞,A股总市值前十位的股票悉数上涨。其中,总市值最大的中国石化上涨3.98%,其余9只股票涨幅均超过5%,中国银行和交通银行均涨停。

  在“大象”起舞的引领下,沪综指再次演绎冲关行情。继上周站上5000点后,8日沪综指大涨百点并冲破5100点关口,收报5131.88点,成交额达1.31万亿元,创历史新高。此前强势领涨的小盘指数震荡回调,中小板指数下跌1.60%,收报11530.77点;创业板指数下跌4.67%,收报3704.55点。指数之间的分化凸显。

  这种指数间的分化映射到行业板块上,体现为新兴行业与周期行业的分化。8日,在28个申万一级行业中,有10个行业板块上涨,申万银行、非银金融和交通运输指数涨幅居前,分别上涨6.24%、4.69%和3.48%,这三大行业是典型的大市值周期股;在下跌的18个行业板块中,申万计算机、传媒和电子指数跌幅居前,分别下跌4.47%、2.81%和2.61%,这三大行业是新兴产业中的“三驾马车”,也是成长军团中的主力军。

  国企改革主题升温

  4月,央企整合预期升温,“中字头”股票曾掀起涨停潮,中国南车和中国北车连续涨停。这场改革主题的行情持续了将近一个月。从目前来看,国企改革有望加速,银行混改预期升温,市场迎来改革主题的2.0版本,本次行情持续的时间可能比此前央企重组主题更长。

  5日召开的中央全面深化改革领导小组第十三次会议审议通过《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》。方正证券指出,深改组通过两大《意见》反映了三层含义,一是解决了国企改革的红线问题,党的领导和防止国资流失是本轮国企改革中不可触及的红线,也是改革的根本前提和基本原则,无论是央企还是地方国企在改革过程中均务必坚守;二是传递了国企改革进行时、总体方案出台指日可待的信号;三是在强调红线作用的同时,引导对总体方案的预期。

  业内人士表示,近期国企改革政策密集出台,意味着国企改革顶层设计方案将加速制定。考虑到国资改革不断向纵深推进,相关改革细则将逐步落地,央企有望迎来新一波改革浪潮。映射在A股上,围绕国企改革的主题投资将再度兴起。

  同时,继4月份招商银行推出员工持股计划后,银行业混合所有制改革近期有“全面开花”之势,市场预期银行业混改、金融混业的方案有望近期出炉。通过建立激励机制,银行管理层可以与公司、资本所有者绑定为利益共同体,员工可以分享国有银行改革的成果,发挥其作为股东的监督和制衡作用。在此背景下,银行股混改预期显著升温。8日银行板块强势领涨,中国银行和交通银行双双涨停。

  此外,中国核电即将上市,核电系央企改革的主题投资可能随之兴起,有望对整个改革主题2.0版本起到助推作用。

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