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沪指站上5000点 市场风险将提升

2015-06-09 11:42:18 来源: 中国投资咨询网

  上证综指站稳5000点上方后,期货资管产品对股票配置比例却有所调整。
 
  上证报记者日前了解,期货资管产品对股票投资的配置长期维持在80%-90%之间,但随着大盘指数节节攀升,尤其是在近期持稳5000点上方后,各路资管产品却调整对股票的配置比例,多数产品减少10%配置,同步增加股指期货对冲比例;此外,一些产品在降低股票配置的同时,增加打新和套利策略,或进行其他专项投资。
 
  长期以来,期货资管产品投资标的主要集中在股票和期货。记者获悉,期货资管产品投资于股票的配置基本维持在80%到90%之间,10%在股指期货进行风险对冲,其余很少的资金量作为回撤需要。
 
  “公司多数产品都将股票作为最大的投资标的,这些产品投资比重都在80%以上。”南方某期货公司资管人士表示,即便是量化交易和主观交易相结合的产品,投资标的也都集中在股票市场上,仅10%的比重在股指期货上。随着大盘指数的不断攀高,目前一些产品投资比重有部分调整。
 
  这位期货公司资管人士说,沪指站上5000点,预示着市场风险也会随着提升,为了能够使收益更稳定一些,股票的投资比重会有所降低,同步会增加股指期货的交易比重。
 
  北京某期货公司资管人士表示,指数一路走高,产品投资比重进行调整是必然的。“公司最新产品已不再局限于股票和期货投资了,因为市场风险的不确定性在增加,新发行的产品会增加打新和套利策略,另有一些产品或进行其他专项投资。”
 
  另有南方某期货公司人士透露,目前公司资管产品规模有几十亿,投资股票的配置在60%-70%之间,配置比重有所下降。“大盘指数在3000点和4000点时,股票市场的财富效应很明显,多数资管产品都配置较高的股票比例,有的产品甚至全部配置在股票投资上,但随着指数逼近5000点,市场风险也同步提升,增加股指期货的风险对冲很有必要。”
 
  有私募人士表示,当大盘指数在三四千点时,市场风险比较小,但目前指数在5000点时,已经降低了仓位,即不空仓、也不满仓,长线配置上,主要还是贴近市场热点,例如“一带一路”、亚投行等题材的个股。(至诚证券网
 
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