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中国中车复牌3日230亿出逃

2015-06-11 09:36:38 来源: 21世纪经济报道

中国中车

  中国中车复牌三个交易日以来的表现可谓是冰火两重天。在6月8日复牌首日以32.40元的价格一字涨停后,接下来的两个交易日却急转直下,股价大幅下挫。

  特别是6月9日,中国中车上演了“从涨停到跌停”的蹦极式暴跌,单日市值蒸发1700亿元。集合竞价阶段以涨停价买入的近40亿元资金,被“秒套”近20%。

  截至6月10日终盘,中国中车再度大跌9.73%,报收26.52元。这一收盘价不仅将复牌首日的一字板没去,还较停牌前29.45元的收盘价相比,跌去一成。

  而在中国中车连续两个交易日大跌背后亦带来巨量成交。继前一交易日成交496.9亿元之后,中国中车10日的成交额亦高达320.10亿元,合计高达817亿元,换手率也分别达到了7.10%和5.19%。

  若按中国中车当天A股收盘价计算,短短两个交易日下来,公司总市值从6月8日历史高位时的8845.2亿元急剧减少至7239.96亿元,大幅缩水1605.24亿元。较停牌前相比,其总市值亦蒸发了近800亿。

  而同花顺(300033,股吧)主力资金流向表明,复牌3个交易日里,中国中车主力资金净流出额高达230.8亿元。除了首日有25982.34万元大单净额净流入以外,其余2个交易日里主力资金均呈大肆流出状态。其中,6月9日和10日分别净流出170.27亿元和63.13亿元。

  不过,两融数据显示,截至6月9日,中国中车获融资买入18.77亿元,同时被融资偿还了16.1亿元,融资净买入2.67亿元,公司净买入金额在沪深两市个股中排行第13位。

  中国中车最新融资余额为65.64亿元,较6月8日融资余额63.24亿元相比,环比增加了2.40亿元。可以看出,在中国中车股价上演“过山车”背后,仍有融资客在加仓买入。

  机构多空博弈激烈

  从龙虎榜来看,对于中国中车后市走势,机构多空博弈十分激烈。

  在中国中车9日几近跌停当天,前五大买入主力中,机构席位就占据了四席,合计买入高达22.62亿元,约占当日成交金额的4.55%。若按中国中车当天收盘价29.38元计算,上述4大机构累计共买入了7699.22万股。

  对此,华南一家基金公司人士分析认为,“如此大手笔买入应该是新近成立的指数基金买入。据我们了解,近期发行的多只"一带一路"指数基金虽然在成分股中包含了中国中车,但实际上受限于停牌限制,他们之前不可能买得到。因此,只能在中国中车复牌后进行配置,不排除他们有抄底的动作。不过,近期大为受热的国企改革指数基金,在指数成分股设计中并没有包含中国中车。”

  与此同时,在9日的前五大卖出主力中,也有三家机构席位现身,全天合计卖出119056.91万元。按当天收盘价计算的话,前述3大机构累计抛售了4052.31万股。

  而10日的龙虎榜则显示,机构席位没有再现身买入席位,但仍有三大机构席位上榜卖出席位,合计卖出77896.22万元。若按中国中车当天收盘价26.52元计算,上述3大机构共抛售了2937.26万股。

  北京高华分析师金戈表示,尽管中国中车基本面稳健但估值已偏高,并对中国中车A股和H股均作出了卖出评级。

  金戈称:“考虑到中国中车 A股/H股目前对应的 2016年预期市盈率为 53.3倍/21.7倍(使用601766.SS/1766.HK在合并完成前的最新收盘价计算),而全球铁路装备同业的 2016年预期市盈率中值为 12.9倍,我们认为 A股估值偏高。”

  相比之下,中金公司研究员吴慧敏仍给予了中国中车“推荐”投资评级,其预测A股12个月目标价35 元;H股12个月目标价18港币。

  H股市场上,中国中车9日和10日分别报收于13.72港元和13.02港元,全天分别跌12.50%和5.10%。较停牌前收盘价15.00港元相比,3个交易日累计下挫13.2%。

  QFII加仓浮亏逾2亿

  与此同时,在中国中车复牌前公布的最新股东名录中,截至今年5月28日,马来西亚国家银行在今年二季度还大举增持了2688.14万股至7320.98万股,位居第六大股东,列机构持股榜首席。

  但由于中国中车股价连续两个交易日大跌,其持股市市值也快速缩水。若持股未变的话,马来西亚国家银行在中国中车复牌3个交易日以来,已浮亏逾2亿元,达21450.47万元。

  在其余上榜的前十大股东中,上证50交易型基金、全国社保基金五零三组合、长城品牌等3大机构最新持股数量分别为5584.24 万股、4668.89万股和3457.65万股,合计达13710.78万股。

  其中,上证50交易型基金较今年一季度末加仓2474.08万股;全国社保基金五零三组合和长城品牌优选则分别减持了2220万股和1033.28万股。不过,按上述3大机构最新持股计算,其复牌以来的持股市值累计已缩水逾4亿元。

  值得一提的是,截至今年一季度末,重仓机构中,南方富时中国A50ETF、全国社保基金一一三组合、全国社保基金四一四组合、上海重阳旗下重阳战略聚智基金等四大机构也选择了见好就收,相继淡出。早在去年年末,上述4大机构期末持股分别高达5893.50 万股、5818.75万股、5278.63万股、5101.00万股。

  而唯一一个自然人股则出现在中国中车的前十大股东名单之列。截至5月28日,钱卫东以3892.20万股的持股量位居第九大股东之位,为今年一季度后新进。

  21世纪经济报道记者调查发现,钱卫东近两年并未出现在其他上市公司的前十大股东榜上。仅在2012年和2009年其间,有同名的钱卫东先后现身宝鼎重工(002552,股吧)和华西村的前十大流通股股东之列,但持股也分别仅有16.26万股和218.18万股。(至诚证券网

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