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下周一股市行情走势分析预测(6/15)

2015-06-13 11:52:54 来源: 中国投资咨询网
股市行情

  下周三大猜想:震荡蓄势为主调

  实现概率:85%

  原因描述:今日沪深股指整体呈震荡走势,沪指涨近1%盘中再度刷新7年半新高,创业板指和深成指表现较强,创业板指涨逾1%站上3900点。盘面上看,涨幅居前的是交运设备服务、造纸、服装家纺和传媒等;下跌的仅有银行板块。从同花顺(300033)Level-2即时多空比数据来看,沪市委买盘为7239万,委卖盘为9232万,多空比为0.78,从数据上看,沪指买盘近几日较前期明显踊跃,而卖盘则有所缩减,资金近几日大幅吸筹主板市场。

      下周起巨额新股抽血效应令市场情绪低迷,银行和券商等板块直接拖累沪指走强,市场观望情绪也是比较浓厚,多空对决激烈。分析认为,近期高位震荡危险并没有释放,下周再迎新股发行,短期市场风险开始加大,预计震荡将为下周市场主调,投资者需谨防变盘风险。

  在金融股强势和题材股低迷拉锯下,二八格局再现,沪指强势直接站上5100点,而受多券商叫停场外配资业务影响,题材个股今日大幅下挫。分析认为,前期以主板蓝筹为代表的权重板块大幅跑输大盘,近期有望迎来估值修复行情,预计在蓝筹板块的带领下,沪指有望继续冲击高点,二八格局将持续演绎。

  后市策略:近期高位震荡危险并没有释放,下周再迎新股发行,短期市场风险开始加大,预计震荡将为下周市场主调,投资者需谨防变盘风险,投资者近期仍可适当参与事件驱动的利好个股,但注意勿盲目追高。

  资金猜想:资金流入中小板市场

  实现概率:80%

  原因描述:午后沪深股指呈震荡上升走势,沪指盘中上涨1%再创年内新高,创业板指和深成指表现较强,均上涨超1%。截止当前,沪深300指数成分股大单资金净流出272亿元,资金流出表现出均衡的态势,主力资金持续从权重板块出逃。消息面上,年内第8批新股下周发行,预计冻结资金约6万亿,不过近期每次打新主力都趁机拉升大盘,这次打新也不排除此种可能。

      股指今日走势整体呈震荡走势,市场观望气氛浓厚,不过中国重工(601989)下午停牌引发央企改革预期,成功激发市场人气,两市股指午后上攻,沪指更是刷新高点。分析认为,在下周巨额抽血的压力之下,大盘股短期内拉升机会不大,近几日的市场表现也体现了这一点,预计机会仍将体现在中小盘个股中,资金仍将流入中小板。

  后市策略:在下周巨额抽血的压力之下,大盘股短期内拉升机会不大,近几日的市场表现也体现了这一点,预计机会仍将体现在中小盘个股中,投资者可布局政策受益的个股,注意控制仓位。

  热点猜想:钢铁板块迎布局良机

  实现概率:75%

  原因描述:国家工信部近期发布了修订后的《钢铁行业规范条件》。新版规范条例自2015年7月1日起实施,目的在于适应钢铁行业发展的新常态,强化节能环保约束,促进行业转型升级。政府方面的《钢铁工业转型发展行动计划 (2015-2017)》也有望在近期出台,该计划的目标一方面是压缩我国8000万吨钢铁产能,以缓解产能过剩矛盾;再者是建立2——3家智能示范工厂,提升行业两化融合水平,促进兼并重组,将钢铁企业数量控制在300家左右;最后,是推进优势企业强强联合,推进区域企业重组整合,以资本为纽带推动困难企业资产重组,均与新版《钢铁行业规范条件》相辅相成。

  后市策略:近期热点板块轮换炒作,在利好政策刺激和游资关注下,钢铁板块有望继续炒作,投资者可关注山东钢铁(600022)、河北钢铁(000709)、马钢股份(600808)等相关概念个股。

  牛市不惧震荡 两大主线藏良机

  近期A股市场持续震荡,公募基金观点出现明显分化。有些基金选择坚守成长,有些则开始炒主题站上风口的部分蓝筹,也有些绩优基金经理选择均衡配置,顺势而为。整体而言,公募基金坚持牛市格局未改的观点,在这一前提下,改革与创新仍为获取超额收益的投资主线。

  牛市不惧震荡

  近期A股可谓波折连连,经历过盘中大幅震荡后,上周上证综指成功站上5000点。结构性差异缩窄,各指数同步上涨。高中估值与重资产、周期板块涨幅居前,成长、消费涨幅相当,金融涨幅略靠后。展望后市,市场或因政策监管及心理冲击而加大波动,但对大势基金经理们依旧保持乐观。

  “指数快速上涨之后呈现剧烈震荡是正常现象。”招商移动互联网产业股票基金拟任基金经理王忠波表示,本轮牛市的直接驱动力是资金,在资金入市趋势没有改变之前,牛市的格局会继续延续。“中速增长,低通胀”将成为未来3-5年权益投资的基本宏观场景,因此整体上仍看好后续市场的表现,短期风险主要在于监管层对于市场快速大幅上涨之后可能出现的政策压制。

  “短期市场可能会持续大幅震荡,但市场在5000点位置上有望在震荡中创出新高。”诺安基金研究副总监韩冬燕表示,市场热点的切换预计会将前期中小板创业板强于主板的特征转变为两个市场相对平衡的特征。

  两主线藏良机

  由于近期国企改革概念持续发酵,部分煎熬于蓝筹的公募基金守得云开见月明,而一些对小票情有独钟的基金经理也表示不畏调整,坚决加仓,还有一些风格较为灵活、业绩较好的基金经理则选择两手都抓。目前看来,基金经理的投资逻辑仍然是改革与创新两条主线发力。

  信达澳银基金认为,近期经济下行和宏观政策友好的局面依然维持,国企改革预期继续发酵。今年通过银证转账进入股市的资金超过2.7万亿元,目前两融融资规模也已突破2.1万亿元。近期市场震荡有所增加,但并未出现实质性的重大利空因素。

      投资者配置较为集中的高估值小市值股票受到一定舆论和政策压力,因此市场面临一定风格转换压力。在目前的格局下,对股市继续维持相对乐观态度,建议以低估值的蓝筹板块为配置重点,同时积极关注新能源 、国企改革等主题。

  招商移动互联网+产业股票基金拟任基金经理王忠波则认为,下半年移动互联网+板块依然会有很好的表现,看好移动营销、移动支付以及移动互联网和产业互联网结合的各种机会,比如互联网医疗、互联网金融 、互联网家装等。

  “5000点之上,市场宽幅震荡,但本轮行情并未终结,最重要的是紧紧抓住本轮行情的主线——改革与创新。”博时裕隆混合基金经理丛林表示,在改革的主题上,裕隆主要配置了军工,主要是基于改革预期、科研院所改制和资产证券化率提升三个方面。他判断,未来2-3年,军工会有一大批千亿市值的标的出现。

      创新方面,裕隆重点配置了TMT板块中的互联网相关板块,具体是三个子行业:互联网金融、互联网医疗、网络信息安全 。“我们认为这些行业是贯穿本轮行情的主轴,全年都会有良好的表现。”其所管理的博时裕隆混合基金最近一年收益率高达190%。

  三大维度剖析市场 行情还没到收局和定局的时候

  在前一次主板4900点一带发生剧烈震荡的时候,我们从流动性规模、证券化率分析提示A股整体还有约30%左右的市值扩张空间,但市值扩张需要更多由主板权重股来发挥作用,市场或借助于“中车”的挂牌、银行混改的预期、国泰君安发行的预热,在“神创板”高处不胜寒、市场开始注重防御的态势下产生一次阶段性的大小风格转型。为此,有补涨要求的主板指数或以突击6124点为目标,但即便在权重股的牵动下突破了6124点也更可能是一次假突破。

  目前来看,在“中车”挂牌连带“两铁”走出疑似“见光死”行情之后,行情的寄托已落在估值最低的银行股和预期最明确的证券股上,以及期待房产的复苏和基建落地能否带动一下地产股和原材料股。为此,主板指数在震荡中尝试冲顶的行情仍在继续,而创业板风险的释放已在进行中。我们认为,当前A股还没到收局和定局的时候,这个时机很可能要等到三季度的中后段,因为这个时点集中了诸多决定性因素。

  一是,二季度经济继续低迷已成定势,且有“破7”的较大可能。在此局势下,后续稳经济的政策有何新作为是焦点。首先,继续降息、降准仍是大概率事件,但问题在于实体产能本已过剩、新经济均为轻资产的属性,宽裕的货币进不了实体,却大部分流入了泡沫化的股市,在这种情形下,降息与降准的意义在下降。

      对股市来说,“降一次少一次”对行情的直接刺激作用也会逐渐弱化。其次,针对地方平台、央企集团债务的“扭曲性”操作规模是否会进一步显性扩大,例如从现在杯水车薪的1万亿扩张到数万亿。如果这样,则表明政府稳经济的力度将显著加强,地方政府、央企与银行的资产负债表会得到一定修复。将从进一步释放流动性、修复资产负债表、恢复地方政府投资能力等多方面对股市行情继续起强化作用。

  二是,美元新的加息预期是在9月份,如果这个预期在三季度被强化乃至被确定,并因此出现规模性的资金外流与回流,对A股可能会形成高位套现、资本外流、流动性收敛、股价下跌的负循环作用。如果出现这种现象,则本来已有调整要求的A股行情可能会因此趋向于复杂化。

  三是,目前银行的信贷业务继续处于“贷不出、收不回”的困境中,在这轮牛市行情中,已有大量银行资金通过收益权互换、分级产品优先级、信托代投、企业信贷间接入市(例如利用信贷补充企业流动性资金,企业自有流动资金直接入市)、乃至商业性贷款直接入市(许多个人投资者利用商业贷款放大杆杠直接入市)等形式卷入股市。

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