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6月16日股市行情具备爆发潜力10大金股

2015-06-15 17:28:12 来源: 中国投资咨询网

  航天信息:最便宜的互联网+银行股

  将买入评级的目标价调升至人民币130元,隐含48%的上涨空间:1)航天信息与同业相比估值仍不算贵;2)公司在中国征信产业具有明显的竞争优势,这将创造盈利增长空间,带来股价补涨机会。

  航天信息是中国日益壮大的征信产业中具有强大竞争优势的数据服务供货商:随着中国进入互联网+金融时代,极需更全面的征信系统,以求P2P网贷产业的风险管控更趋完善。航天信息将成为产业领导者,主要因公司1)拥有独特且极具价值的中小企业税务数据库;2)与银行关系紧密;3)征信评估平台的初步发展令人满意;4)业务及营收模式清晰。

  为何视其为“最便宜的互联网银行股”?其他大部分中国本土征信同业尚不具备清晰的业务模式,而航天信息通过征信评估平台的试营运,能够协助银行对无担保中小企业贷款实施信用评估,展现其大数据服务能力。

      作为一家执行力强、资产负债情况稳健的优质企业,航天信息股价仅相当于2015年预期市盈率51倍,与同业高高在上的市盈率(安硕信息和银之杰的市盈率为466倍/577倍)相比,航天信息的股价估值被严重低估。

  调整盈利预估及估值:将2015/16/17年每股收益预估分别调升1%/2%/7%,以反映受大数据业务推动下营收及盈利增长假设的调升。另外,在同时调高盈利预估及目标市盈率下,将目标价从人民币60元调升至人民币130元。

  元大证券(香港)

  拓维信息:在线教育新龙头

  收购海云天和长征教育100%股权,完善教育生态布局,协同效应和卡位优势初现

  海云天和长征教育分别作价7.2,10.6亿元,其分别为国内市占率50%的考试评价服务提供商和幼教业者。协同效应体现在现有家园共育的教育产品,如《宝贝故事》,《爸爸去哪儿-亲子宝典》等在其覆盖的15000所幼儿园渠道销售;卡位优势体现在其积累了基础教育领域最稀缺的中考,高考资源,其与各区域教育主管部门长期稳定的关系,是互联网+教育成功的关键。

  公司发布公告,董事长李新宇先生及总经理宋鹰先生应相关部门要求协助调查,为保证重大资产重组项目(海云天、长征收购)的顺利推进,两位辞去现任职务。但仍为公司实际控制人,不影响公司实际业务,重组事项进展提速。

  相关利益方高度绑定,众志成城

  4月17日,公司同步公布了配套融资方案。向实际控制人,2015年员工持股计划,相关并购方高管和58同城董事长姚劲波等8名特定投资者非公开募资配套。实际控制人团队持股比例从42%下降至35%,很好解决激励的同时,控制权并未旁落。据我们了解,目前公司内部基本已经形成授权充分,利益分配合理,众志成城的创业文化。

  基础设施完善,商业闭环的O2O教育生态,公司具备成功基因利用云阅卷和作业通等工具型应用黏住教师和学生,作为线上教育的数据源头,再利用传统家校通业务积累的线下渠道优势,将第三方培训服务有针对性的导入。由于公司有线下资源积累和资本市场优势,闭环生态具备成功基础。

  盈利预测与估值

  考虑四家并购公司的业绩承诺,对赌2015-2017年净利合并为1.18,1.51,1.62亿元;2014年并购手游标的的火熔信息对赌净利2015-2016年分别为0.78,0.98亿元。传统业务预估2015-2017年净利润0.5,0.65,0.84亿元,并表净利2015-2017年分别为3.26,3,48,3.8亿元,对应摊薄后总股本(5.57亿股)的EPS分别为0.59,0.63,0.69元,对应停盘前PE=31x,29x,27x,因此调高到买入评级。

  催化剂

  在线教育产品,如作业通、k12直播平台(高能100的改进版)、智能阅卷平台5月发布。

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