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6月17日股票行情:今日股评家最看好的股票

2015-06-17 09:11:26 来源: 中金在线股票编辑部

股票行情
 

  天喻信息:教育龙头,全力投入

  定增募资11亿,大部分投向教育:天喻信息6月11日晚间公告将向曾鸿斌(2500万股,5.26%股权)、前海开源基金(2000万股,4.21%股权)定向发行4500万股,增发价为25.25元,锁定期时间三年。

  公司非公开发行计划募集资金约11.4亿元,其中7.8亿元投向教育云平台建设及运营项目,3.2亿元补充公司流动资金。公司本次非公开发行股票事项尚须提交股东大会审议通过,并取得中国证监会核准后方能实施。

  教育布局高屋建瓴,全力投入打开新局面:天喻信息在教育市场布局高屋建瓴,占据最有利位臵,已经成为教育信息化市场占有率最领先的厂商。在教育信息化重点示范区武汉市,公司创新性地开创了政府购买服务这一新商业模式,得到高度认可,后续有望得到教育部重点推广。

  我们预计公司全年将有望实现承接10家以上省级教育云平台,40-60家市级教育云平台的建设,在教育信息化的跑马圈地阶段成为领先所有竞争对手的最重要一极。

  点滴100抢占教师、家长、学生关键资源,主推模式转型:天喻信息已经推出了“点滴100”互联网教育APP,具备家校通讯(完全免费!在校情况、作业信息及时传递),即时通讯(基于真实班级信息的互动工具),社交圈子(学生之间、教师之间、家长之间的共同话题沟通平台),同步课堂(辅助教学,方便家长辅导),教师发展(教师能力培养,优质教学资源变现分享)等重要功能。

  公司凭借教育云市场抢占用户,在主要试点省市,实现教师在网率100%,家长在网率50%(最终将达到100%),学生在网率约60%。通过搭建教师、家长、学生沟通互动教育平台,公司最终将实现在线教育与教育信息化的整合互动,实现从产品型公司向“产品+服务”公司转型。

  投资建议:买入-A投资评级,公司停牌期间电子行业指数涨幅超37%,创业板指数涨幅超18%,本次增发计划大手笔投入教育云市场,我们看好公司教育业务的快速发展,以及通过教育云平台快速抢占用户资源,培养粘性并不断创新培育新的商业模式,给予6个月第一目标价60.00元。

  我们预计公司2015年-2017年EPS分别为0.26元、0.44元、0.67元(按照增发完成摊薄股本计算);相比可比教育类公司,公司估值和市值水平明显低估,也低于恒宝股份等卡商类公司,我们认为随着公司教育业务的快速发展,市场会更加认同天喻信息教育信息化龙头厂商的地位,公司持续布局的多项业务均有良好的成长空间。

  中国武夷:北京双核结构启动,武夷花园再放光华

  根据6月13日香港《文汇报》报道:北京市四套班子(市委、市政府、市人大、市政协)将在国庆前迁往通州区,其后还有央企、医院、大学等机构从核心区迁出。

  若报道兑现,我们预计通州区域楼市将会显著受益于此次搬迁:

  1)通州的区域基础设置配套显著提升加强,包括但不限于教育,医疗,交通等方面的政府投资将会提速,区域价值提升;

  2)通州的房价上涨空间打开。我们预计未来北京政治经济生态将会出现双核中心结构,房价分布也将从目前的金字塔结构转变为双核结构。

  3)北京相关政府部门的搬迁以及其后的带动作用,将会带来真实的楼市需求。

  武夷花园南区项目开工在即,潜在货值200亿元

  公司目前在通州的项目为武夷花园南区项目,受制于通州新城控规调整,项目一直没有进入开发。2014年1月,项目规划设计方案得到规委批复,从我们现场调研的情况看,目前项目开工在即。

  经过屡次规划调整,目前项目总建面109万方,其中商品住宅45万平米,保障房6.5万平米,商业,办公和酒店面积合计16.7万平米。参考项目所在区域的片区基准地价,价值至少在70亿元以上。目前项目所在版块基本成熟,无新增居住用地的空间,项目的稀缺性十分明显。

  周边的二手房价格基本在2万元/平米左右,考虑到新盘溢价以及未来通州房价大概率上行的整体环境,我们预计2016年中第一期开盘价有可能突破3.5万元/平米,项目潜在货值在200亿元以上。

  股价催化剂及风险提示

  催化剂:

  (1)政府公布搬迁方案风险提示:

  (1)搬迁方案存在不确定性;

  (2)房价上行不及预期盈利预测与投资建议我们认为随着武夷花园南区项目的推进,公司未来的业绩将会出现明显提升。

  预计公司2015年-2017年EPS分别为0.39/0.44/1.45元,给予“强烈推荐”投资评级。

  三安光电:强势跻身国家队主力,化合物半导体龙头崛起

  大基金最大规模投资,三安跻身半导体国家队主力。大基金投资48.4亿购买三安集团转让上市公司9.07%股份(2.17亿股,单价22.3元),成为三安第二大股东,同时大基金将提供不超过25亿美金与三安合资成立化合物半导体专项基金,且国开行将提供200亿元低息贷款支持。

  这是大基金成立之后单笔投资规模最大、金融工具运用最丰富的投资。凭借此次合作,三安光电顺利跻身半导体国家队主力阵容。三安受青睐离不开公司管理团队强执行力和历史在LED领域的成功,未来在化合物半导体领域有望重现LED王者之路。

  化合物半导体空间可观,通讯、军工、功率器件是主力领域。化合物半导体三大材料中,GaAs是大头,主要用于通讯领域,全球市场容量约74亿美元,主要受益通信射频芯片尤其是PA驱动;

  GaN大功率、高频性能更出色,主要应用于军事领域,目前市场容量不到2亿美元,但未来望成长至10亿美金;SiC可用作大功率高频功率半导体如IGBT和MOSFET,当前2亿美金市场,未来有望成长至20亿美金,化合物半导体总市场未来将超过100亿美金。

  三安内生外延双管齐下,望成为全球化合物半导体龙头。三安光电将砷化镓和氮化镓等III-V族半导体为核心打造集成电路产业,前期增发预案拟建年产30万片GaAs和年产6万片GaN6寸生产线,以制造商起步,与台湾的稳懋、宏捷类似,而随着大基金入股,公司望进一步做产业链延伸,有望成为IDM。

  公司手握400亿专项资金在海外进行化合物半导体产业链整合将是更重要看点,我们整理了国外潜在标的列表,三安望成为全球化合物半导体龙头。

  LED需求增长产能扩张,提供坚实业绩支持。LED在照明、汽车等市场的渗透率逐步攀升,需求持续增长。三安2014年MOCVD设备数为170台,我们预计公司2015年和2016年MOCVD机台数将达到270和370台,仅次于日亚和晶元光电,公司持续扩充MOCVD产能,全球竞争力不断增强,为公司提供坚实业绩基础。

  投资建议。作为我们大基金组合首推标的,我们看好三安强势跻身国家队之后的表现,公司手持近400亿专项基金,通过内生和海内外并购迎接跨越式成长。

  我们预估三安15/16/17年EPS为0.9/1.25/1.57元,半导体业务将再造三安,维持强烈推荐,上调目标价至60元,对应翻倍空间!风险因素。化合物半导体业务布局进度低于预期,LED芯片业务竞争加剧。(至诚证券网)

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