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明日具备爆发潜力10大金股(附股)

2015-06-18 09:00:50 来源: 证券时报网

  腾邦国际:参与发起设立相互人寿保险公司

  投资要点:

  出借5000万自有资金参与发起设立相互人寿保险公司

  保险板块业务日趋完善,将与主业形成协同效应

  报告摘要:

  出借5000万自有资金参与发起设立相互人寿保险公司。6月10日晚间公司发布公告,为了优化经营结构、拓宽业务领域,推进腾邦国际在互联网+金融、相互制保险组织领域的战略布局,参与创新发展普惠金融,提升综合竞争力,在不影响主营业务发展的前提下,公司出借自有资金5,000万元,参与发起设立相互人寿保险公司(或组织),出借资金后公司拟占初始运营资金的5%。

  保险板块业务日趋完善,将与主业形成协同效应。公司具有保险兼业销售资格;2015年2月13日公告,公司拟出资3亿参与发起设立前海再保险公司;

  6月2日公告,公司以1421万元收购深圳中沃保险经纪有限公司100%股权;

  10日公告,公司借出5000万自有资金参与发起设立相互人寿保险公司,半年三落子,保险板块业务日趋完善。

  保险行业在我国的发展前景良好,人寿保险业务发展迅速,潜力巨大。

  新国十条和《相互保险组织监管试行办法》的下发为相互制保险的发展创造了良好机遇。设立相互人寿保险公司(或组织)将有利于公司积累长期优质客户,为公司带来稳定的收入,通过与新型保险组织建立战略,对公司未来持续发展也将产生积极的影响。预计公司2015-2017年的EPS为0.34、0.46、0.59元/股,维持买入评级。

  巨星科技 :业绩质地优异 服务机器人业务渐进收获期

  过去四年,我们紧密跟踪并持续调研巨星科技,见证公司服务机器人、产业链外延稳步推进的过程。公司业绩质地优良,服务机器人在未来半年或渐进收获期,再次推荐。

  主要的业务扩张逻辑更新如下:

  1、服务机器人是公司未来发展和投入的最主要方向,其服务机器人业务由家用服务机器人、商业安防机器人、工业运输机器人三个产品部门组成。目前团队均已到位,技术完全成熟,将陆续推出成熟产品。

  2、国自机器人:基于此前公告,公司直接和间接持有国自机器人约40%左右股权,国自机器人2015-16年净利润将高速增长。背靠强大研发平台,技术积累深厚。

  3、机器人云平台是后续投入重点,基于此平台来提升各类服务机器人的市场竞争力。

  4、家用服务机器人:团队由国内优秀机器人公司的核心人员组成,借助巨星科技原有的美国销售渠道进行海外销售,同时扩大内销市场。预计以每台200美元价格计算,2015年或贡献约2000万美元以上销售收入。

  5、在手现金及等价物约充足,产业链整合的收获期渐行渐近。

  6、手工具业务净利润将维持20-25%增长,一方面产品在海外市场属于消费品,需求相对稳定;另一方面正全面打造专业级手工具跨境电商销售平台,亦是前期公告的定增募资投入项目之一。(对标公司是美国HarborFreight和英国Screwfix)业绩预测:

  预计公司整体收入及净利润将维持20-25%增速,2015-16年净利润约6.9、8.8亿元,EPS约0.68、0.87元/股,对应PE约38、30倍。如果考虑后续外延对业绩的增厚,明年业绩对应PE或降至25倍。公司是目前A股市场质地优异的服务机器人公司,新一轮业绩扩张正在来临,维持“买入”评级。(至诚证券网

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