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6月19日股票行情:周五机构一致最看好的十大金股

2015-06-18 13:44:46 来源: 证券之星

股票行情
 

  隆华节能:入伙政府团队,进军PPP水处理

  类别:公司研究 机构:东吴证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员:黄海方 日期:2015-06-18

  最新公告

  洛阳隆华传热节能股份有限公司全资子公司北京中电加美环保科技有限公司及联合体青海晟雪环保科技有限公司与海东市乐都区污水处理厂PPP项目事项开展合作。中电加美与晟雪环保联合体与海东市乐都区环境保护局成立项目公司,海东市发改委同意授予项目公司特许经营权。

  投资要点

  公司主营冷却(凝)设备。公司主营业务为冷却(凝)设备的研发、设计、生产和销售,压力容器和机械零配件的生产和销售。核心产品为高效复合型冷却(凝)器。全资子公司中电加美主要从事环保水处理和污水处理工程设计、承包以及相关产品的销售。

  高效复合型冷却(凝)器应用领域广泛,节约资源效果更为明显。冷却(凝)设备是广泛应用于流程工业的重要基础设备,也是工业耗能耗水大户。冷却(凝)设备耗能量占工业用能的13%-15%,工业冷却用水量占工业用水总量的80%左右,取水量占工业取水总量的30%~40%。

  火力发电、钢铁、石油、石化、化工、造纸、纺织、有色金属、食品与发酵等八个行业取水量约占全国工业总取水量的60%。相对于水冷设备和空冷设备,高效复合型冷却(凝)器的水耗和能耗都大幅降低;因此高效复合型冷却(凝)器更为适合我国的气候和地理环境、资源状况以及工业发展状况,在工业领域应用的综合优势明显,在各工业领域具有极为广阔的应用前景。

  收购洛阳高新四丰电子材料有限公司100%股权标志着隆华进入到新材料领域,拥有了新材料产业平台。公司以9,300 万元成功收购洛阳高新四丰电子材料有限公司100%股权。

  四丰电子的靶材技术国内领先,已经成功获得美国TOSOH、韩国COMAT (LG代表)、万达(台湾友达代表)、日本ADV(台湾奇美代表)、日本爱发科、京东方、飞利浦和华星光电(TCL)等企业认证。业绩承诺,四丰电子2015年度、2016年度、2017年度、2018年度的净利润分别不低于1,100 万元、1,900 万元、2,800 万元、3,600 万元。

  PPP 项目特许经营权合同是公司积极响应国家财政部开展PPP 试点项目的有关要求,并探索创新政企合作模式,对公司进一步增强环保水处理市场拓展能力构成积极影响。

  项目建设内容为乐都区污水处理厂厂区内满足4万立方米/日的土建及2万立方米/日的设备及安装工程,总投资额1.085亿元,建设期不超过12个月。本项目的特许经营期为三十年,公司享受100%的分红,初始污水处理基本单价为1.46 元/立方米。

  拟非公开发行募集资金7.11 亿元投资于滨海县区域供水和县城污水处理厂迁建工程投资建设-移交(BT)项目。由于公司股份回购及分红等因素,增发价格调整为12.22元/股,发行5818.9852万股。

  盈利预测

  公司在手大订单未结算部分为9亿元,其中《滨海县区域供水和县城污水处理厂迁建工程项目关于引入BT联合实施方协议》,合同额12.6亿元,截止2014年底,该项目交付5.005亿元。我们预计公司2015和2016年收入分别为18.68亿元和26.15亿元,考虑增发后股本摊薄,对应每股收益分别为0.45和0.68元。

  中集集团:传统业务转型升级,土储“工转商”推动价值重估

  类别:公司研究 机构:海通证券(咨询 买卖)股份有限公司 研究员:龙华,熊哲颖 日期:2015-06-18

  投资要点:

  存量土地价值重估,大幅提高公司安全边际。公司拥有包括大量存量工业用地,其中包括位于深圳前海核心地块,面积达52万平方米的地块。根据《前海深港现代服务业合作区综合规划》,公司前海地块在今年有望实现由工业用地转为商业用地。

  同时,公司其他存量工业地块也拥有“工转商”的潜在机遇,将使土地价值大规模增值。我们预计,若“工转商”成功,中集土地增值约433-439亿,按目前公司A+H股总市值616亿计算,扣除土地增值价值后市值仅剩177-183亿元。

  按照我们预测2015年公司净利润32.87亿元计算,P/E仅为5.38-5.56倍,公司无疑具备非常好的安全边际。

  中国重工(咨询 买卖)停牌,国企改革预期再起。6月12日中国重工、风帆股份(咨询 买卖)停牌,预计应该有后续动作,央企改革预期强烈!12日中国重工和风帆股份的双双停牌预示着“北船”军工国企改革正在加速,因为南船系上市公司均没有停牌,可以排除南北船合并的预期。

  中集集团(咨询 买卖)在混合所有制上也早有布局,并且前期已引入在国企改革方面具备丰富经验的弘毅投资作为战略投资者,有望在此轮国企改革中直接受益!此外,在员工激励方面,中集将于年内进行H股定增计划,其中,50%股份是面向管理层及关键员工进行。

  政策利好和油价回升,海洋工程业务站上新风口。“中国制造2025”明确提出要重点发展海洋工程装备与先进船舶技术领域,而前期的政策大风口“一带一路”的核心精神也是鼓励支持中国先进制造业走出去。

  在海洋工程领域具备先进技术水平,并且在海外有着丰富项目经验的中集集团此时正站在两大国家政策的风口上。同时,国际原油价格自年初以来由底部逐渐回升,目前价格在65美元/桶左右,我们认为,如果原油价格继续回升到80美元/桶之上,海洋工程业务将迎来大机遇,而原油价格回升似乎年内就可以预期。

  主营业务重构成功,公司多元化稳健发展。2014年公司重新梳理了自身业务条线,形成以集装箱业务、道路运输车辆业务、能源、化工与食品装备业务、海洋工程业务四大板块为核心,以房地产开发业务、空港业务、重卡业务、物流服务业务、金融业务为突破的业务体系,为公司多元化稳健发展打下坚实基础。

  目标价39.20元,维持买入评级。土地“工转商”的潜在增值提供安全边际,我们预测公司15-17年EPS分别为1.11,1.45,1.91元,给予公司15年动态市盈率为35-40倍,基于分部估值法的目标价39.20元,维持买入评级。

  风险提示:新业务整合进度或低于预期;宏观经济下行风险。(至诚证券网)

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