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6月19日股票行情:明日最具爆发力六大牛股(名单)

2015-06-18 15:50:26 来源: 中财网

股票行情
 

  卫宁软件:股权激励添动力、不减持承诺增信心

  卫宁软件 300253 计算机行业

  事件一:股权激励审议通过

  公司2015年6月17日董事会审议通过《关于公司2014年股票期权激励计划预留期权授予相关事项的议案》,同意授予53名激励对象187.5万份股票期权,授予日为2015年6月17日,行权价格为80.9元。

  事件二:大股东承诺18个月不减持

  公司控股股东、实际控制人周炜、王英和股东刘宁承诺:2016年12月16日前,不减持公司股份。若违反承诺,减持股份将归卫宁软件所有。

  点评:

  1、卫宁软件股权激励的对象为53人:核心业务管理人员中公司17人、子公司8人;核心技术人员中公司18人、子公司10人。此次激励对象均为公司各业务线上的骨干员工,其良好的激励制度能够给员工强劲的前冲动力,公司核心层在一定时间内的稳定性得到有效的保证。

  2、公司预留期权的主要行权条件彰显出对所在行业长远发展持有乐观的态度、对自身的业绩兑现能力有充分的把握。具体如下:有效期内,以2013年营业收入为基数,2015-2017年的营业收入增长率相比2013年分别不低于60%、100%、150%;净利润增长率相比2013年,2015-2017年分别不低于70%、125%、200%。

  3、创始人对未来18个月不减持公司股份的承诺给予市场坚定的信心。

  4、在股权激励完成、大股东承诺18个月不减持的背景下,公司的四朵云战略有望迎来加速推进,阶段性成果预计将在不长的时间内相继呈现。

  我们看好公司领先的行业地位、扎实的技术底蕴和优秀的兑现能力,考虑到摊薄影响,预计15-17年EPS分别为0.33元、0.52元和0.96元,维持“买入”评级!

  风险提示

  商业保险控费业务的推广与落地进度;远程健康管理合作业务的盈利模式尚不清晰。

  龙大肉食:全产业链竞争优势显著,并购打开想象空间

  龙大肉食 002726 食品饮料行业

  经营回顾。公司2014 年全年实现收入35 亿元,同比+12%;净利润1亿元,同-12%;毛利率8.43%,同比-0.03pct;基本每股收益0.54元。15Q1收入同比+14%;净利润同比-16%。同时公司预计1-6 月份净利润变动幅度为-30%~-10%,对应Q2 单季增速为-91%~-65%。

  投资看点。

  一、全产业链布局,竞争优势显著:公司是一家集种猪繁育、饲料生产、生猪养殖、屠宰分割、肉食品加工及销售,以及食品安全检测为一体的“全产业链”肉食品加工企业。

  1、养殖环节:公司自养猪占比9%,对公司有重要战略意义。

  1)自养猪毛利率远远高于外购猪,是公司重要竞争优势。

  2)公司对自养猪进行全过程质量控制,保证猪肉品质。

  3)随着杨格庄、南崔格庄养猪场的投产,西团旺前养猪场的动工建设,公司自养猪规模将逐步达到38 万头,一定程度上保证公司猪肉供应的稳定。

  2、生产环节:公司有四大屠宰基地,共计产能330 万头,覆盖了山东、河南、河北和部分华东市场,贡献了公司接近90%的收入和70%的毛利。熟食制品主打差异化营销,强调“自养”概念。产量相对较小,14 年收入同比大增33%,贡献了30%的毛利。

  3、销售环节:公司销售网络广布,渠道多样。

  1)加盟商突破3000 家,单店收入超过30 万元。

  2)与上海荷美尔、避风塘、上海梅林、厦门程泰等多家食品加工企业建立了长期的供销关系。

  3)家家悦、大润发等商超一直为公司前五大客户,成为公司长期稳定的销售渠道。

  4)公司近年来加大了对批发商市场的开拓,销售收入增长较快。

  二、产品结构调整,提升盈利空间:公司制定了重点发展熟食制品业务的战略目标,加强产品研发和渠道开发,成功推动了培根、火腿、烤肉、肠类等产品销售的增长。熟食制品的高毛利和高增长将提升公司的盈利空间。

  三、并购预期:公司停牌并未取得实质进展,但打开了想象空间。围绕大食品,布局肉类休闲化食品将是公司未来关注的重点。

  盈利预测与投资建议:预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.25 元、0.28 元、0.32 元,对应的动态PE 分别为77 倍、69 倍和60 倍,首次给予“增持”评级。

  风险提示:低温肉、冷鲜肉的市场普及度低于预期;食品安全风险。(至诚证券网)

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