至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

端午节后A股操作攻略曝光

2015-06-22 09:33:24 来源: 东方财富网

  牛市未改A股节后反弹概率大 四类股票不要碰

  境内外机构联手斩仓 沪指一周暴跌超13%创7年纪录

  19日,沪指暴跌逾6%,失守4500点,超300点暴跌砸破牛市30日生命线,两市流出资金达435亿元。至此,上周五个交易日暴跌了4天,累计跌幅达13.32%,创出本轮牛市以来最大单周跌幅。

  7天Shibor利率创下最近两个月最高,国债逆回购利率也明显飙升。不少投资者担心,股市流动性可能出现拐点。不过,多数市场人士认为,由于央行公开市场零投放以及巨额新股申购带来资金阶段性偏紧,但整体流动性宽松环境仍未改变,且近期央行有可能再度降准降息。

  资金操作也分歧显著。近日,包括保险机构在内的不少投资者开始赎回基金,而继上周大举撤离A股基金后,一些境外机构上周仍在持续做空A股。上周初还在抱团坚守高仓位的基金经理也被迫减仓。但连续大跌吸引约78亿元资金昨日通过沪股通抄底A股,规模仅次于沪港通开通首日的130亿元。

  目前大部分市场人士仍然坚定地认为牛市不会就此戛然而止,但短线调整的风险不容小觑,节后市场运行将更为谨慎。

  今年以来,7天Shibor利率走势同A股明显背离。而近期市场利率走高或许成为A股暴跌的理由。不过,利率上行趋势难以维持太久,市场整体流动性宽松格局仍未改变。

  上周大盘连续4天超百点暴跌,昨日更是超300点暴跌砸破牛市30日生命线。据资金流检测,昨日两市流出达435亿元,直接造成盘面异常“血腥”的一幕。

  市场中坚定做多的资金力量仍然为数不少,一旦下跌突破心理价位,看多主力即敢于入场“抄底”,拉抬行情形成反转。

  60日均线附近有强支撑

  在新股加速发行、资金面进一步收紧等利空影响下,大盘周五迎来上周的第4天调整。沪指在跳空低开后单边下行,连续跌破4700、4600及4500点大关。上周累积下跌13.32%。创出2008年6月份以来的最大单周跌幅。两市成交量显著萎缩。

  盘面上,各大板块全线飘绿,美好集团、南钢股份、大康牧业、山东高速等超千只股跌停。

  值得注意的是,转债B级(150144) 6月19日净值暴跌24%至0.598元。母基金转债分级再下跌4.96%即可引爆下折。

  技术派人士认为,沪指目前跌破30日均线,基本上可以确立中期调整。不过60日均线的支撑力度向来很强,下周若再暴跌至此,反弹是大概率事件。

  央企“四项改革”试点方案将出

  据一位接近国资委的消息人士向华夏时报透露,央企“四项改革”试点的具体实施方案近期就会对外公布,参与试点的6家央企已按照“一企一策”的原则,有针对性制定了集团公司和下属企业的改革措施。

  此外,国泰君安(601211)周五晚间公告称,公司首次公开发行A股网上定价发行的中签率为1.57%,比预期的1.6%~1.8%中签率低。网上冻结资金量为1.34万亿元,加上网下冻结的1.01万亿元,该股合计冻结资金2.35万亿元。

  境内资金 上交所A股ETF四天被净赎回8.03亿份

  “有大型保险公司开始赎回基金,这会强化市场的下跌趋势。”一家中等规模基金公司的基金经理表示,上周前三个交易日,公募基金只调结构不降仓位。但当保险等机构开始赎回基金时,基金经理只能被动抛出筹码。

  上海某保险机构投资经理则透露,已赎回部分激进型的指数ETF。上海一位基金经理也向记者表示,最近其所管理的基金赎回量确实有所增加。

  此外,据一些私募人士透露,一批通过场外配资、融资融券等方式放杠杆的资金,最近几天都在减仓。

  上交所信息显示,在上交所上市的具可比数据的A股ETF继上周被净赎回27.4亿份后,上周继续遭遇净赎回,截至上周四,具可比数据的A股ETF上周被净赎回了8.03亿份。其中,大盘蓝筹的代表50ETF成为资金赎回的主要目标,其间被净赎回2.69亿份。

  境外资金仅8%认为A股无泡沫 持续做空再现

  不少外资资金持续做空离岸A股。美国最大的跟踪人民币计价股票的ETF的做空仓位已经升至流通股数的16%,创下纪录。做空赌注较上月翻番。

  资金流向监测机构新兴市场基金研究公司(EPFR)周度报告显示,在截至6月10日的一周内,已有高达71亿美元资金净流出其监测的A股股票基金。

  据相关数据,交易员上周从追踪中国A股的某ETF中撤出了2.58亿美元的资金,创下2013年该基金开创以来的纪录。

  摩根士丹利一份调查显示,6月有超过一半(53%)的投资者认为,A股市场已经存在泡沫,只有8%的人认为A股没有泡沫。

  新基金态度谨慎 半仓做“安全垫”

  “在目前的阶段,我们的股票仓位可能不会很高,重心未必放在股票上。”即将在下周发行的兴全新视野拟任基金经理董承非向记者透露,短期内,股市投资可能更多是大宗交易、定增等。

  董承非认为需从两方面看目前的A股,首先,泡沫很大,风险、收益不匹配;其次,趋势很强,不知道何时结束,“很大程度上说,现阶段沪指等指数已失真,要判断市场的真实水平,可看中位数估值和资本化率这两个指标,目前A股市值与GDP的比重已超过100%,与2007年时不相上下”。

  一位正准备管理新基金的某大型基金公司的基金经理也向记者表示,刚开始建仓可能会先建50%左右的仓位,做到10%的安全垫,再慢慢加仓。

  观察1:抄底资金仍然活跃

  伴随券商调整融资保证金比例、加码两融账户集中度管理等一系列风控措施落地,近两周来两融余额增速显著放缓,每日融资买入额占A股成交额比例持续下行,杠杆降低对行情撬动能力逐日减弱。

  种种迹象表明,中期调整当前,市场中坚定做多的资金力量仍然为数不少,一旦下跌突破心理价位,看多主力即敢于入场“抄底”,拉抬行情形成反转。

  境外资金也开始抄底,沪股通额度使用昨日明显增多,截至A股收盘,沪股通余额达51.96亿元,占每日额度的39%,即资金净流入78.04亿元。这一数字仅次于沪港通开通首日的130亿元。

  观察2:多种利率攀升 A股周暴跌13.22%

  6月19日,市场资金面偏紧,上海银行间同业拆放利率(Shibor)全线上扬,其中,隔夜Shibor报1.267%,上涨6.5个基点;7天Shibor报2.6740%,上涨19.60个基点,创下最近两个多月以来的新高。如果从单周来看,7天Shibor上周累计上涨了近60个基点,涨幅高达28.25%。

  交易所国债逆回购利率也全线井喷,周五1天期国债逆回购(GC001)利率一度飙升逾420%。6月18日涨幅更是接近30倍。利率飙升,也让A股上周累计跌幅达13.32%,成为本轮牛市以来最大单周跌幅。

  观察3:A股流动性整体宽松尚未改变

  面对近期市场资金利率上行而带来的股市暴跌,有不少分析人士指出,一是证监会加快新股发行步伐。二是季末考核等因素也导致市场暂时有点差钱。中信证券分析师邓海清表示,从前几次IPO情况来看,资金面对IPO已经具有较强免疫力,不过由于本次IPO同时叠加缴税、缴准、地方债发行、端午节假日等影响,资金面比前几次承压更重,利率料将继续上行。

  “资金偏紧张还是暂时性、阶段性的,整体宽松的格局仍然没有改变。”一位不愿意透露身份的券商分析师表示,没有收缩流动性的理由。

  中信证券分析师邓海清也指出,虽然当前不利于资金面的因素很多,但一是央行呵护资金面的意图明显,二是资金流向实体经济的规模和速度在降低。6月份流动性的主基调是“不紧”。

  机构预计:央行或降准降息洒甘露 牛市逻辑未改

  “预计近期在货币政策方面应该有动作,比如降息或者降准。”深圳一位基金策略分析师认为,“股市大涨让很多资金仍在金融领域打转,特别是加杠杆进入股市。这可能也是央行为何迟迟没有降准或降息的原因。”

  不过,从目前看,杠杆资金监管效果明显。在场内融资融券方面,虽然余额再创新高,但成交占比已降至12%左右,相比今年2月份跌幅接近一半。这也为央行进一步释放流动性铺平道路。“如果违规进入股市的资金得到控制,央行降息降准的可能性也会加大。”这位基金分析师认为。

  截至6月18日,A股杠杆融资余额达2.27万亿元,为两融业务开启以来的最高值,但单日融资买入的规模只有1571.19亿元,为今年5月7日以来的最低水平。而融资融券交易占A股成交比也降至12.68%,比2月10日降了43.04%。

  有配资公司人士也透露,受到越来越严的监管和市场风险偏高,配资需求也在下滑。

  新增入市规模高点已过?

  “市场预期流动性可能会出现拐点,包括货币政策的放松空间可能低于预期,新增投资者入市规模的高点或已过去。”博时基金宏观策略部人士说。

  上投摩根基金经理吴文哲称,考虑银行季末吸存,资金回流有限,因此短期市场或现震荡态势。

  不过,基金公司人士普遍认为A股牛市逻辑未改。有境外基金经理表示,股市的抛售是长期牛市中健康的暂停。他或将利用此次机会买入更多高质量公司的股票。

  后市操作:四类股票节后不要碰

  中信证券市场人士陈慕林提到,在大跌中依然可以看到很多个股非常抗跌,这些个股是大盘企稳后上涨的动力之一,投资者可重点挖掘并跟踪。

  券商人士对后市更是看好长线。多家券商分析报告指出,对于传统行业或二线蓝筹,其中涨幅较小、又叠加重组或政策刺激的个股,包括中央及地方国企改革、大金融改革、军工整合、电力改革等,仍是可重点关注的中长线主题;而对于中小盘方向,那些补涨、有利好预期且产业资本护盘自救的品种,也不应在短期非理性恐慌中跟风杀跌。

  但是,广州万隆则指出,四大类股票在节后仍然会有下跌空间。其中,高位放巨阴跌停,主力出货信号明显的股票;主力高位出逃筑顶的股票,如不少次新股股价被腰斩;前期小阴小阳下跌,近期却巨阴破位股票,此类股后市杀伤力极大;平台破位杀跌的股票,此类股一旦变盘向下,其后市暴跌将不断;此外,业绩暗淡又涨幅巨大的股票也要谨慎购买。

  回应深交所调整成交量指标

  证监会:机构投资者并未大量卖出

  就深交所近期调整成交量指标,证监会新闻发言人邓舸19日在例行发布会上表示,通过向深交所了解,关于统计口径调整情况,此次调整目的是为了统一行情软件中的关于成交量的揭示,方便投资者与其他交易所进行比较。

  邓舸表示,深交所原来关于市场的总成交包括了股票和基金,本次技术调整后,统计范围包括深市主板、中小板、创业板所有成交,不再包括基金成交。邓舸说,此次技术调整,在6月10日调整后,深成指连续三天上涨,基金等机构投资者总体净买入,并未出现大量卖出。希望广大投资者审慎辨别市场传言,理性投资。

  深港通准备进展顺利

  邓舸还表示,目前深港通一切准备工作进展顺利。后续拟对7家会计师事务所和3家资产评估机构进行全面检查。他还提到,近期证监会加强对新三板主体交易的规范力度,严厉打击违法违规现象。融资制度方面,研究适时推出优先股、公司债券、质押式回购业务,拟定资产证券化业务规则,完善市场功能。

更多精彩