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本周具备爆发潜力10大金股

2015-06-22 10:30:46 来源: 中财网

  瑞普生物:收购华南生物 弥补公司短板

  事件:6月8日晚公司发布收购华南生物控股权、中岸生物少数股东权益及向董事长、员工持股计划等定增募集配套资金预案。

  收购华南生物,发力南方市场。收购华南生物,弥补公司在禽流感领域的研发与产品短板;其次,利用华南生物在南方的布局,也弥补公司在南方市场的弱势。公司作为禽类疫苗龙头,收购华南生物将弥补公司禽类疫苗产品最大的缺陷与市场弱势区域,有望推动未来快速增长。

  收购中岸,提升业绩增速。经过几年的积累,中岸生物在乙脑、猪瘟等领域已经积累了较好的优势;其活疫苗车间改造及新建灭活疫苗车间投产后,其盈利能力将大幅提升。公司此时收购其少数股东权益,有利于提升公司利润增速。

  员工持股,提升员工激励水平。通过员工持股计划,公司将提升员工的积极性;同时为保障员工利益,公司未来外延并购整合将加快。

  盈利预测与估值。

  如果考虑本次并购,我们预计2015-17年公司利润为0.87亿,1.23亿与1.48亿元;对应EPS为0.21元,0.29元与0.35元;对应PE为86倍,61倍与51倍,我们维持公司"增持"评级。

  风险提示。重大疫情风险,收购失败风险。

  东方财富:基金电商迎来新爆发阶段

  东方财富主营互联网财经金融信息、数据服务和互联网基金第三方销售服务等,为国内领先的互联网金融服务平台。1.东方财富网用户覆盖与粘性居于国内垂直财经领域绝对领先地位;2.天天基金交易平台代销基金产品规模居代销机构首位;3.金融终端产品用户覆盖面广。

  公司分析:

  1、依托三大核心优势,基金电商进入新增长阶段:垂直财经龙头的流量与粘性,活期宝与基金产品无缝对接、专业化基金导购为基金电商业务三大核心优势。第一阶段增长驱动:1.流量导入与用户培育;2.产品数量快速增加。新增长阶段驱动:庞大的居民理财需求,资本市场投资潜力仍待释放。

  2、基金电商2015Q2开启由A股高景气度驱动爆发:1.A股及基金个人账户新增开户数2015年3月后井喷;2.东方财富网日均覆盖人数及月度有效浏览时间2015年3月以后加速上升;3.股票型基金份额在2015年二季度首现大幅环比增长。

  多指标预示基金电商业务2015Q2开启A股景气驱动爆发。

  3、成长空间:产品创新、互联网证券与资管业务发展:1.产品持续创新驱动流量不断变现,如天天基金网“私募宝”已经上线,将拓展高端用户服务;2.公司对于嘉信理财模式已经有深度研究,在2013年即提出超越嘉信的发展目标;未来在香港华宝证券、西藏同信证券及基金子公司布局完善之后,公司的互联网平台与专业金融业务将协同作战,以数据共享、客户资源共享,互相支持的架构打造金融集团。

  行业分析:

  1.2013年我国居民可投资资产规模已经达到92万亿,结构仍以储蓄为主,理财市场潜力巨大;互联网金融产品创新空间大。2.基金零售电商化,电商平台导流能力、宝宝类产品与专业导购服务优势为做大份额的关键;3.互联网券商试点放开,嘉信理财模式成发展标杆。

  投资建议:

  预测公司2015-2017年EPS分别为0.56元、1.17元、1.71元。结合绝对估值与相对估值方法,给予公司目标价106.4元,首次给予“买入”评级。

  风险提示:A股市场走势不确定性大;政策风险;新业务不达预期。

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