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6月23日股票行情:今日股评家最看好的股票

2015-06-23 09:21:20 来源: 中金在线股票编辑部

股票行情
 

  一家机构推荐三安光电:蛟龙出海!

  大基金设立以来最大投资项目:国家集成电路产业投资基金受让三安光电控股股东三安集团2.17亿股(总股本9.07%),转让价22.30元/股,将成为三安光电第二大股东。同时三安光电与华芯投资(大基金唯一管理人)、国开行厦门分行、三安集团签订《关于投资发展集成电路产业之战略合作协议》。协议合作内容:

  1、华芯投资将推进开展不超过25亿美元的合作,拟合资设立III-V族化合物集成电路发展专项基金。

  2、国开行以最优惠利率提供200亿元人民币融资。

  3、华芯投资将努力推进对三安光电或其关联企业进行的股权投资事宜。

  4、华芯投资支持三安光电或其关联企业开展境内外并购、新技术研发、新建生产线等。

  中国集成电路国家队:我们此前深度报告《宽禁带半导体切入新蓝海》详细阐述三安光电投资逻辑,强调三安是集成电路军工国产化最佳投资标的,也是集成电路大基金投资扶持的必然选择。

  最终大基金投资力度超出全市场最乐观预期,三安光电成为中国集成电路产业发展国家队,作为资源整合大平台,手握400亿扶持资金有望实现一系列资产运作,向上下游全面进军,打造全球宽禁带半导体IDM龙头。

  海外并购已经成为中国半导体产业快速发展的重要助推力,中国将复制日本、台湾半导体产业曾走过的道路,在全球半导体领域展开一系列资产运作,三安光电作为国家队将发挥关键作用!

  投资建议:预计15-16年将是三安规模效益体现,量价齐升的快速增长阶段。

  预计未来两年均将持续50%以上增长,业绩超预期概率较大。在大基金和国开行的强力扶持下,作为中国集成电路发展国家队和资源整合平台,通过对需求旺盛的III-V族化合物半导体持续大力投入,看好三安光电逐步成长为世界领先的宽禁带半导体IDM龙头。

  三安光电作为资本密集型企业,每一波扩产均将带来营收、业绩大幅提升的空间,在大基金强力扶持下大力投入集成电路市场,进军远大于LED芯片的蓝海大市场,将再造不止一个三安。

  我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.94元、1.41元、2.12元。公司14年推出了带有较大杠杆的员工持股计划,大股东以自有资金认购非公开发行股票总数的10%,彰显看好自身长期发展的坚定信心。第一目标价60元!随着公司作为国家队,半导体资源整合战略全面展开,军工业务不断落地,公司将进一步打开更大成长空间!

  风险提示:新业务推进不达预期,扩产加剧行业竞争。

  一家机构推荐中天城投:设立普惠金服和体育金融公司,大金融+大健康产业协同有望加速!

  事件.

  公司公告拟出资 20 亿元设立中天城投(贵州)普惠金融服务有限公司(中天普惠金服);拟出资2 亿美元在香港投资设立中天城投香港投资控股有限公司;子公司贵阳金控拟出资3900 万元参与投资设立贵阳体育金融管理股份有限公司(贵阳体育金融)。

  核心观点.

  设立中天普惠金服,构建创新金融生态圈。公司拟出资20 亿设立中天普惠金服,将贵阳金控拥有的下属子公司股权变更为中天普惠金服持有,构建包括 P2P 业务、大数据金融、众筹金融、小额贷款、担保业务、在线支付等在内的创新金融业务。

  目前公司已持有招商贷、移动金融、大数据交易所、众筹交易所等创新金融业务公司的股权。我们认为,中天普惠金服的设立将利于公司整合现有资源,搭建创新金融生态圈,未来中天普惠金服很有可能成为公司打造西部陆金所的主要载体。

  参与设立贵阳体育金融,加速推进大金融+大健康产业协同发展。子公司贵阳金控拟与"跳马王"楼云、以及公司参股的贵阳互联网产投、移动金融合资设立贵阳体育金融,用以发展培训、教育、竞赛类体育游戏、赛事、竞猜等业务。

  其中楼云持股51%,贵阳金控投资3900 万元持股39%(考虑参股贵阳互联网产投、移动金融,公司实际所持比例更高)。公司明确提出的两大一小战略(大金融、大健康、小地产)得到推进,大金融+大健康产业协同将较为明显。

  财务预测与投资建议.

  维持买入评级,上调目标价至22.05 元。我们维持公司2015-2017 年EPS为0.49/0.61/0.89 元。运用可比公司法,我们将公司与泛海控股、新湖中宝等向金控集团转型的地产公司进行比较,并给予中天城投20%溢价(中天向互联网金融转型而非简单地金融转型),对应2015 年45XPE,对应股价22.05 元。

  风险提示.

  转型速度不达预期。

  一家机构推荐欧菲光:触控屏+镜头模块+生物辨识=车联网+互联网之全方位解决方案领导者

  初次纳入研究范围,给予买入评级:研究中心初次将欧菲光 (002456 CH) 纳入研究范围,给予买入评级及目标价人民币62元,系根据2倍2016年预估企业价值/营收比推估而得。该公司为全球智能手机触控面板龙头供货商。

  触控面板增长表现优于同业:欧菲光藉由增加自制零组件供应,积极扩大垂直整合。整合式的营运模式不仅为客户提供一站式服务,也创造更具竞争力的成本结构。此外,该公司产品也因此能缩短上市时间,以更有效地应对瞬息万变的市场趋势。因此,其触控业务2014年同比增长率近100%,而同业同期增长则大多下滑。

  新产品进一步带动增长:欧菲光已奠定雄厚的规模经济并与主要客户建立稳固关系。该公司接下来便是运用上述优势,提高主要零组件 (包括镜头模块及指纹辨识模块) 的销量以进一步带动增长。在镜头模块方面,今年总出货量将增长2-3倍,像素升级亦将带动平均售价上扬。而在指纹辨识模块方面,欧菲光目前与产业IC大厂合作,于2015年2季度开始少量生产。

  财务展望:整体而言,本中心预估欧菲光2015/16年营收将增长27%/29%,镜头模块与指纹辨识模块的营收占比将较去年同期大幅增长。此外,镜头与指纹辨识模块业务比重逐步提高亦有助于推升其毛利率,并缓和触控面板业务毛利率下滑所带来的冲击。因此,本中心预估该公司2015/16年税后净利润亦将增长24%/45%。(至诚证券网)

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