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创业板周跌15%

2015-06-23 11:13:32 来源: 21世纪经济报道

 创业板股票


 对创业板投资者来说,由于该板块诞生于2009年10月底,也许少了那段惨痛的记忆,但如今,“6?19”的教训也同样深刻,当日创业板指亦下跌5.41%,报3314.98点。较月初创出的4037.96点历史高点,已经跌去了17.9%。

  6月19日,A股市场遭遇又一个“黑色星期五”,上证综指一日暴跌逾300点,日跌幅高达6.42%;深证成指也未能独善其身,收盘时下跌6.03%。而个股方面,两市更是几乎满盘飘绿,近千只个股跌停。

  当日收盘后,不少投资者都不禁将这个“6?19”比肩于2007年牛市中的“5?30”,那个让经历过的投资者至今难忘,且仍心有余悸的一天。

  而对创业板投资者来说,由于该板块诞生于2009年10月底,也许少了那段惨痛的记忆,但如今,“6?19”的教训也同样深刻,当日创业板指亦下跌5.41%,报3314.98点。较月初创出的4037.96点历史高点,已经跌去了17.9%。

  创业板分化

  6月19日,创业板股票共有145只封死跌停,另有44只跌幅超过了9%,也就是说,当日在交易的405只创业板股票中,有47%封死跌停或已逼近跌停。

  如果说之前的5月28日5.39%的大跌是给创业板敲了一次警钟,那么,近一周来,创业板就已不隐晦地显露出风险的利刃。统计显示,6月15日-6月19日一周,市场进入深度调整,上证综指累计下跌13.32%,堪称是近七年来最让投资者心惊胆颤的一周,但对比来看,创业板指数飞流直下更是厉害,同期跌幅达到了14.99%。逾60只个股周跌幅超过了25%,位居两市个股同期跌幅榜的前列。

  截至6月19日收盘,创业板如今已消灭了“三百元股”,之前的“富贵股”安硕信息、飞天诚信、广生堂、长亮科技等股价都已有不小的回调。

  不过,需要指出的是,尽管创业板个股近来也是泥沙俱下,可相对主板,整体表现还是相对抗跌,只是分化愈加明显。单就6月19日,沪市只有约5%的个股上涨,但创业板上涨股票的比例约为12%;近一周,沪深两市涨幅超过10%的个股有84只,创业板股票则占据34只,占比约40%。

  在这34只创业板个股中,除了刚上市不久的新股外,大多都是重组停牌后于近期复牌的个股。也因此,有受访的市场人士向21世纪经济报道记者表示,未来还是对创业板股票抱有期待,单从趋势投资角度,认为创业板中更容易出现重组等进行市值管理的股票,还会是资金追捧的热门标的聚集地。

  此外,尽管有监管层“关注”创业板炒作,严厉打击违规交易行为等“约束”,但截至6月19日收盘,创业板百元以上股价的个股仍有57只,其中暴风科技、京天利、浩丰科技、飞天诚信、广生堂等还是“二百元股”。

      值得说明的是,近一周来,创业板高价股虽没有出现明显的领跌,暴风科技、京天利等前期被推至风口浪尖的个股还处于停牌安全期,但华鹏飞、康斯特等6只高价股近一周跌幅均位于创业板板块前二十名之内,而涨幅前20名中百元以上高价股寥寥无几。

  创业板的“粉丝”

  21世纪经济报道记者采访发现,目前基金、券商等各大研究机构普遍认为,A股近一周的大幅调整原因不外乎三点:

一是IPO加速发行,特别是国泰君安等大盘股IPO启动,抽血效应明显;

二是监管层对杠杆的担忧,严禁场外配资入市等举措限制了增量资金流入。同时,随着年度中期的到来,企业结算和银行缴款等需求集中爆发,又加剧了市场资金面紧张。

而第三个原因,就是今年以来,A股涨幅过大,创业板指数首当其冲,最高涨幅达170%,平均市盈率过百倍,且一直没有出现像样的回调,因此,市场本身就存在调整的需要。

  而创业板后市还有投资机会吗?21世纪经济报道记者6月19日盘后了解到的情况是,无论是公募还是私募,原来的成长派仍然坚定看好创业板不动摇,但与之前不同的是,认为在选股时要精益求精,去粗取精。

  6月19日创业板龙虎榜显示,北陆药业、瑞丰光电、创业软件、康拓红外、耐威科技、四方精创等多只个股仍有机构现身于买入前五席中。而在卖出席位中,虽然也有机构席位出现,但并没有大举出货的迹象。

  上投摩根最新给出的投研观点指出,由于近期市场跌幅逐步加大,杠杆比例最高的一批投资者首先减仓,导致市场下跌,引起杠杆比例略低的投资者跟进减仓,从而引起循环下挫。而待市场降杠杆结束后,即有望重拾升势,而成长股则在调整后酝酿反弹空间。

  博时基金宏观策略部更是明确表示,中长期看,成长与转型仍是A股的投资主线,看好新兴行业龙头。

  还有多位私募人士指出,若抛开市场深层次的逻辑不谈,从去年下半年开始的这轮牛市本就是政策加资金的推动,他们多认为,下半年场外资金入市一定趋缓,市场的关注点落在中小盘股的概率更大,此外就是看好国企改革等主题概念。

  而来自国泰基金的分析认为,从A股历史经验看,创业板出现大幅度调整归纳起来需要有四个因素:

一是流动性供给层面上开始边际收紧;

二是经济周期启动,配置切换到中上游;

三是IPO制度的预期变化,创业板流通市值体量预期几何级增长;四是交易制度预期的变化。而目前,这些因素都没有显著的发生迹象。

  近一周来,随着创业板个股的大跌,新兴成长类基金产品也大多损失不小。不过,21世纪经济报道记者了解到,也许是一直以来对新兴成长股激进地涨跌有所预期。

      因此,不少公、私募基金中偏重新兴成长股的基金经理或投资经理在这轮大跌中都有调仓,如展博、鸿逸等多家私募公司都将持股仓位大幅下降;公募基金中如富国低碳环保、富国新兴产业等快速完成了换股调仓,规避涨幅较大的创业板股及与创业板指数关联较大的股票。

  有意思的是,即便是短期减仓,上述机构对后市的观点则依然是看好新兴产业成长股。

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