至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

下周股票行情:下周一机构一致最看好的十大金股

2015-06-26 14:44:28 来源: 证券之星

股票行情
 

  张江高科:积极转型科技投行

  类别:公司研究 机构:中国民族证券有限责任公司 研究员:陈伟 日期:2015-06-25

  投资要点:

  作为传统的产业地产运营商,张江高科(咨询 买卖)确定了全面市场化的转型原则,并提出3年后产业投资占比提升至50%的目标,为此公司首先进行了组织变革,如成立三个事业部:分别负责产业地产导入企业,产业投资兑现收益,资产经营搭建平台(即利用孵化器业务发掘全球优质科创企业)。

  公司产业地产的增长空间来自产业园区扩容以及过去存量资产的盘活及高效利用,如公司清理了过去低收益的资产,并将资金和资源投入可用于承载更为前沿的高新技术和战略性新兴产业基地。

  公司产业投资今年开始明显发力,未来有利于公司产业投资规模继续扩大的因素包括:公司作为上海推进全球科创中心建设的平台,有望借助汇率、利率、税率“三率”之差的政策优势,获得更多可投资的优质标的机会;公司拥有银企合作、投贷联动的金融资源优势,以及对接多层次资本市场的通道优势,这都有利于公司快速培育投资项目,实现产业投资的高效退出;公司产业投资的激励机制也正在形成。

  公司确立了“时间合伙人”的重要战略性定位,以“时间合伙人”定位来创新公司客户关系理念,并成立了专门的资产经营事业部,该部门拟整合更多的资源,以期望通过多种创新性的产业服务来帮助企业更好的经营和成长,公司提供这些创新型的产业服务不仅促进了产业发展服务的收入增长,还可以与产业投资及产业地产运营业务产生积极的协同作用。

  因此虽然公司估值偏高,但考虑到公司转型科技投行的方向明确,并且在组织上进行了积极的调整,业务上也开始了积极的布局,未来还有望受益于上海国企改革以及科创中心政策推动,公司随着转型的深入,将享受更高的估值体系,市值提升空间较大。

  圣农发展:禽链景气周期来临,与麦当劳亚洲区合作有望加强

  类别:公司研究 机构:财富证券有限责任公司 研究员:邹建军 日期:2015-06-25

  投资要点

  猪价上涨带动鸡价上涨概率大。鸡肉和猪肉消费的替代作用决定了二者的价格周期大体重合。但是肉鸡行业受政府扶持相对较少,去产能情况更为彻底,短期内鸡价波动幅度更大。猪价持续上涨可能已充分反映需求端影响,而中短期和长期猪源都紧缺。仔猪价格从年初至今增幅达77%,说明中短期仔猪供给较少,猪源紧张。

  能繁母猪存栏量连续29个月收缩,说明长期生猪供给也将大幅减少。短期内鸡价继续下跌可能性极小,中长期肉鸡供给收缩。2015年6月初白羽肉毛鸡价格约3元/斤,达历史最低点,加上3季度旺季反弹,短期内继续下跌可能性很小。由于美国禽流感禁关,预计2015全年引种祖代肉鸡只有60-70万套左右。

  产能扩张迅速,单羽肉鸡净利润高。公司目前日均屠宰量可达120万羽,且2014年4季度产能已经达到8000万羽以上。随着鸡价行情好转,我们预计公司将在2015年下半年加速放量。公司2015-2017年肉鸡屠宰量有望分别达3.4-3.6亿羽、4.2-4.3亿羽和5亿羽左右。由于主攻高端鸡肉供应,2006年以来,公司年均单羽肉鸡净利润约2元,据此计算2015年可有6.8-7.2亿净利润。

  与麦当劳亚洲区合作有望加强。上海福喜事件后麦当劳确立的三大新供应商为铭基、嘉吉和圣农,福喜退出。公司封闭式一体化生产保证食品安全的经营模式获得快餐行业认可。过去OSI与公司成立了欧圣农牧和欧圣实业,直供麦当劳,预计公司未来与麦当劳将加大亚洲区合作力度。

  借助KKR转型品牌型食品企业。KKR作为战略性财务投资者,最终目的是推进公司转型为一体化终端品牌型食品企业,提高公司毛利率水平。因此未来圣农食品或国际优秀标的注入公司是大概率事件。

  预计公司2015-2016年EPS为0.62和1.21元,给予2016年27-30倍PE水平,目标价32.7-36.3元,给予“推荐”评级。(至诚财经网)

更多精彩