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必读股市要闻:7月投资策略

2015-06-27 10:42:57 来源: 投资快报

  7月会否七翻身尽管目前来看仍是悬念,但分析普遍认为,七翻身可期。

  股语有云“五穷六绝七翻身”, 从目前来看,“五穷六绝”己经得到验证:市场自5月冲高回落之后,随着近日恐慌情绪的漫延,6月市场累计大跌近一成。展望即将在下周三展开的7月走势。分析认为,此轮大幅回调主要是对前期涨幅过快的修正,市场驱动力量并未发生根本扭转。

      而随着7月初本轮资金面扰动结束,市场有望迎来反弹契机,此外,风险快速释放之后,有望吸引更多的增量资金进场。由此,7月“七翻身”可期。而包括国企改革、中国制造2025 和互联网++等主题“翻身”可期。

  “七翻身”可期

  股语有云“五穷六绝七翻身”, 从目前来看,“五穷六绝” 似乎己经得到验证:5月市场冲高回落;6月虽然还有两个交易日才结束,但伴随着近日市场恐慌情绪的漫延,股指己较上半月高位跌去近二成,月累计跌幅近10%。7月会否“七翻身”尽管目前来看仍是悬念,但分析普遍认为,“七翻身”可期。

  分析人士指出,近期的市场的快速回调主要是受年中银行体系考核逼近,新股发行节奏的加速,以及严查场外配资、摸底伞形信托及规范两融业务等因素都使得市场资金供应短期趋紧。与此同时,大幅下挫又造成部分资金恐慌性出逃,再叠加杠杆效应,使得市场波动进一步加大。

  “红7月可期。”上述分析人士告诉记者,一方面,资金面扰动即将过去,通常货币市场季末压力最大时点发生在25号前后,7月初本轮资金面扰动将结束,有望迎来反弹的契机。另一方面,社会财富向股市的配置积极性依然强烈;因此,在市场风险快速释放之后,将会吸引更多场外资金参与。

  方正证券策略分析师胡国鹏表示,自去年7月份以来,市场还未出现回撤幅度在10%以上的情形。参考历史上著名的大牛市,途中均有较大幅度的回撤。由于此次牛市核心逻辑“系统性风险降低”+“流动性宽松”都没有改变,目前整体回撤的性质是一次牛市中的正常回撤,正在接近尾声。

  “考虑到当前支撑本轮牛市的货币政策持续放松带来的无风险利率下行,以及改革转型不断推进下的投资者风险偏好提升的大背景并未发生改变。而改革转型的举措当前正在稳步推进,制度红利也会在后续逐渐释放,牛市并不会就此落幕。因而随着市场调整的逐步深入,抄底的时机也将逐步显现。在这样的背景下‘七翻身’可期。”市场人士称。

  九泰基金认为,此次调整更多具有牛市回撤性质,中长期牛市的根本逻辑尚未打破,此次调整更多的是对前期涨幅过快的修正,市场剧烈去杠杆也在其中起到推波助澜的作用,赚钱效应的降低也强化了场外资金的观望心理。但整体而言,市场驱动力量并未发生根本扭转,中长期牛市还将继续。

  上投摩根首席策略分析吴文哲表示,这是一次带杠杆的牛市,经过了过去几年非标资产迅速发展后,社会配资的渠道、方式大幅增加。这次牛市启动,配资也成为了助推器。所以这次成也萧何、败也萧何,杠杆成就了A股市场上半年的辉煌,而去杠杆的扳机被触发后,也造成了市场的快速下行。

  “但现在市场上很多声音在质疑货币政策是否已经转向,但我们看两点,地方债务置换需要货币政策的支持;目前经济尚未企稳,在财政政策发力尚有限的背景下,货币政策仍不可缺。股票市场一方面起到了积极的融资渠道作用,另一方面积极引导经济结构转型,在目前的经济环境中,扮演着重要的作用。而居民部门在权益类市场的配置尚低,以上都是我们认为这轮牛市尚存的主要原因。”吴文哲指出。

  分析建议重点关注两大主题

  去年以来,我国各领域改革措施不断出台,改革红利也在持续释放。分析人士指出,2015年是国家全面深化改革的“关键之年”;接下来还将有国企改革的顶层设方案等陆续出台。基于此,综合多位业内人士的意见和建议,本报记者特选出国企改革、中国制造2025 和互联网++和二大主题进行分析,以供投资者参考!

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