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6月29日股票行情:今日股评家最看好的股票

2015-06-29 09:03:39 来源: 中金在线/股票编辑部

股票行情
 

  今日股评家最看好的股票

  视觉中国:视觉文化互联网领军企业,市场潜力与业务延展性大

  公司是视觉文化互联网领军企业。公司作为图片库行业龙头,无论是从客户资源看还是从图片来源来看,都是国内稀缺的互联网标的企业。同时,微利图片模式在海外已快速发展,并以其更高的效率不断蚕食传统图片库业务,但国内微利图片库以及在线素材市场仍处在快速增长期,未来仍有较大的增长空间。

  中国图片库市场正处于快速发展期。目前商业图片市场主要由委托定制图片和图片库两部分组成。根据早前LEK的预测,全球委托制图市场规模将保持平稳,而图片库市场规模将在2016年达到60亿美元,保持增长。目前中国图片市场正处于快速发展阶段,近年的复合增速为40%,市场规模有望从2013年的12亿元增长到今年接近30亿元的水平。

  公司核心优质资产具有技术、平台和内容优势。公司旗下拥有华夏视觉、汉华易美和原壳公司旗下的艾特凡斯三大块业务。其中,华夏视觉和汉华易美为行业龙头,分别针对创意类图片和编辑新闻类图片两个图片库市场,并与多家公司保持长期合作关系,综合市占率高。

  艾特凡斯则是国内领先的球幕技术和裸眼3D技术,是智能游乐项目和特种影视项目整体解决方案提供和施工商。

  公司B2B2C多元化模式正不断推进。公司未来战略总目标是打造中国视觉产业的领袖型文化集团,通过夯实竞争壁垒,做大视觉内容版权交易与服务的核心业务,从B-B向B-C延展。

  在目前全球图片素材逐渐向C端贴近的大背景下,我们认为公司这方面的步伐正不断推进,分别于雅昌、联通合作以及合建国家智慧旅游服务平台,同时结合旗下艾特凡斯依托集团IP资源不断切入主题公园市场,未来这些项目的持续推进以及后续合作的发展,都将进一步推动公司向前发展。

  投资建议:图片库业务作为公司目前发展的核心业务,也是目前的现金流业务,未来发展具有很大的延伸性。同时,结合战略上三大业务协同发展的进一步明确,尤其是向C端的发展,市场潜力广阔。

  我们认为无论是视觉内容与服务、视觉数字娱乐还是视觉社交业务板块,均具有自身发展内核与亮点,旗下六大网站也具有综合优势。未来随着公司B2B2C模式的不断推进,其自身的市值也具有较大提升潜力。预计2015-2017年公司每股收益为0.38、0.49、0.60元,给予“强烈推荐”的投资评级。

  风险提示:盗版侵权风险,资源整合管理低于预期以及智慧旅游业务开发进展不达预期。

  中国武夷:北京双核结构启动,武夷花园再放光华

  根据6月13日香港《文汇报》报道:北京市四套班子(市委、市政府、市人大、市政协)将在国庆前迁往通州区,其后还有央企、医院、大学等机构从核心区迁出。

  若报道兑现,我们预计通州区域楼市将会显著受益于此次搬迁:

  1)通州的区域基础设置配套显著提升加强,包括但不限于教育,医疗,交通等方面的政府投资将会提速,区域价值提升;

  2)通州的房价上涨空间打开。我们预计未来北京政治经济生态将会出现双核中心结构,房价分布也将从目前的金字塔结构转变为双核结构。

  3)北京相关政府部门的搬迁以及其后的带动作用,将会带来真实的楼市需求。

  武夷花园南区项目开工在即,潜在货值200亿元

  公司目前在通州的项目为武夷花园南区项目,受制于通州新城控规调整,项目一直没有进入开发。2014年1月,项目规划设计方案得到规委批复,从我们现场调研的情况看,目前项目开工在即。

  经过屡次规划调整,目前项目总建面109万方,其中商品住宅45万平米,保障房6.5万平米,商业,办公和酒店面积合计16.7万平米。参考项目所在区域的片区基准地价,价值至少在70亿元以上。目前项目所在版块基本成熟,无新增居住用地的空间,项目的稀缺性十分明显。

  周边的二手房价格基本在2万元/平米左右,考虑到新盘溢价以及未来通州房价大概率上行的整体环境,我们预计2016年中第一期开盘价有可能突破3.5万元/平米,项目潜在货值在200亿元以上。

  股价催化剂及风险提示

  催化剂:(1)政府公布搬迁方案风险提示:

  (1)搬迁方案存在不确定性;

  (2)房价上行不及预期盈利预测与投资建议我们认为随着武夷花园南区项目的推进,公司未来的业绩将会出现明显提升。

  预计公司2015年-2017年EPS分别为0.39/0.44/1.45元,给予“强烈推荐”投资评级。

  亚夏汽车:战略布局二手车、融资租赁、O2O云服务

  维持“增持”评级,上调目标价至20元。公司携手易车网,布局融资租赁和二手车、O2O云服务平台等战略方向,大幅提升未来发展空间。

  ①出资1800万控股60%,合资建立“安徽亚夏易众电子商务有限公司”,与易车网合作二手车业务。

  ②募集资金搭建O2O云平台,建设120家云服务体验店。由于宏观经济环境和汽车需求低于预期,我们下调公司盈利预测至2015-16年0.16/0.20元,汽车经销商公司总体估值在7倍PB,结合公司市值小弹性大,定增融资后发展空间大幅提升,给予9倍PB,上调公司目标价到20元。

  携手易车网,发力二手车市场,打造汽车后市场全产业链服务。线下六十余家4S店业务和驾培、融资租赁、汽车保险经纪、二手车等全产业链汽车经销服务业务的基础上,再建设线下120家社区微店、为用户提供从学驾驶、买车、修车、养车、饰车、二手车、汽车金融服务、汽车保险、会员增值等全汽车产业链服务。

  加大汽车融资租赁服务,改善财务结构,降低财务费用。通过定增融资5.6亿投向融资租赁业务,同时补充流动资金,预计负债率将从75%下降到50%左右。

  风险提示:行业竞争加剧,财务费用高企。(至诚财经网)

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