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周二机构强推买入 6股极度低估

2015-06-29 16:19:38 来源: 中国证券网


  银之杰:互联网保险牌照获批,大数据+两张稀缺性牌照价值巨大,目标114元
 
  事件
 
  6月24日,公司收到保监会《关于筹建易安财产保险股份有限公司的批复》,同意银之杰等7家公司共同发起设立易安保险,易安保险筹备组应当自收到批准筹建通知之日起 1 年内完成筹建工作。
 
  投资要点
 
  易安保险正式获批,A 股唯一持有牌照的互联网保险标的:公司收到保监会正式批复,同意银之杰等 7 家公司共同发起设立财产保险公司,以互联网保险为特色开展筹建和经营。总注册资本 10 亿元,其中银之杰出资 1.5 亿,占比 15%,为第一大股东。目前国内仅众安保险、易安保险两张互联网保险牌照,公司是 A 股唯一持有牌照的互联网保险标的,业务布局更加完善,互联网金融生态圈再下一城。
 
  大数据+征信,互联网金融大数据平台与互联网保险协同发展:公司收购亿美软通后积累了大量的移动商务数据库,大数据布局领先。第一批获得稀缺性征信牌照,且在征信数据无偏性上优于其他竞争对手,产品正在逐步落地。定增 29 亿建设互联网金融大数据服务平台,进军精准营销。通过大数据+征信+超级支付的三大支柱,实现保险精准营销和风险定价,或将有效降低费用率和赔付率,带来利润空间。公司多方位的立体布局有望实现与互联网保险在产品设计、推广、销售、后台管理等方面的全面协同发展。
 
  互联网保险+征信两张稀缺性牌照,未来空间广阔:国内目前仅两张互联网保险牌照,众安保险 2015 年 5 月刚刚拿到车险资格完善牌照业务范围(市场总体情况车险占财险比例 7 成),一级市场给予估值 80 亿美元;易安保险紧随众安保险,拿到国内第二张互联网保险牌照。银之杰作为主要发起股东之一,在首批获得稀缺性征信牌照后,再成为 A 股唯一持有牌照的互联网保险标的,继续看好未来空间。
 
  盈利预测及投资建议
 
  公司搭建多层次的互联网金融生态圈,大数据作为各层业务的基础布局领先,手握征信、互联网保险两张稀缺性牌照,在多个蓝海空间巨大,给予“推荐”评级:票联、征信、精准营销、P2P、互联网保险等业务均在积极布局中目前进展顺利,看好公司开拓新的业务领域和业务模式的能力。预计公司 2015、2016 年净利润 1.07 亿元、1.49 亿元,对应 EPS0.21、0.28 元。目标市值 600 亿,对应每股 114 元。
 
  风险提示:潜在竞争对手切入加剧竞争;新业务推广情况不及预期。(至诚财经网)
 
  
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