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6月30日今日股市行情前瞻:六大利好PK一大利空

2015-06-30 11:00:32 来源: 中财网

  利好:

  养老金入市将开闸 比例最高可达30%

  业内期待已久的养老金投资运营改革方案终于有了新进展,《基本养老保险基金投资管理办法》昨起公开征求意见。

  征求意见稿明确,养老基金包括企业职工、机关事业单位工作人员和城乡居民养老基金。各省、自治区、直辖市养老基金结余额,可预留一定支付费用后,确定具体投资额度,委托国务院授权的机构进行投资运营。

  根据征求意见稿,养老基金限于境内投资。投资范围包括:银行存款,中央银行票据,同业存单;国债,政策性、开发性银行债券,信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债、地方政府债券、可转换债(含分离交易可转换债)、短期融资券、中期票据、资产支持证券,债券回购;养老金产品,上市流通的证券投资基金,股票,股权,股指期货,国债期货。

        国家重大工程和重大项目建设,养老基金可通过适当方式参与投资。国有重点企业改制、上市,养老基金可以进行股权投资,范围限定为中央企业及其一级子公司,以及地方具有核心竞争力的行业龙头企业,包括省级财政(国有资产管理)部门出资的国有或国有控股企业。

  征求意见稿明确,养老基金投资流动性资产的比例合计不得低于基金资产净值的5%,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于基金资产净值的30%。
 
      养老基金不得用于向他人贷款和提供担保,不得直接投资于权证,但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证,应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。养老基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例,合计不得高于养老基金资产净值的20%。

  此外,养老基金资产参与股指期货、国债期货交易,只能以套期保值为目的;在任何交易日日终,所持有的卖出股指期货、国债期货合约价值,不得超过其对冲标的的账面价值。

  数据显示,截至2014年年底,养老基金累计结余约3.5万亿元,人社部有关负责人表示,预计扣除预留支付资金外,全国可以纳入投资运营范围的资金总计约两万多亿元。以30%计,这意味着有6000亿元以上的资金可以进入股市。不过,中国社科院世界社保研究中心研究员高庆波认为,养老金的入市资金占比较大可能会维持在20%左右,实际入市资金规模小于理论值。

  对于养老金入市,原上海劳动保障局副局长鲍淡如据记者称,股市一直是国际社保基金投资运营的大渠道,养老金具有时间长、规模大的特点,对股市有稳定剂作用,并引导市场价值投资。而养老金可以投资国家重大项目和重点企业股权则是重大突破。

  人社部社保研究所所长金维刚指出,考虑到安全性,养老基金以前只能存银行和购买国债,其中90%以上存在银行,去年的收益率仅为2.9%。根据征求意见稿,30%养老基金可用来购买股票、基金及其他证券类资产,这对资本市场来说是利好消息。

      养老基金未来运作会考虑安全性、长期性、稳定性,是一种长期稳健的投资。因为是老百姓(603883)的养命钱,养老基金运作会考虑股票、基金等品种的合理配置,选择合适的时机入市并管控好风险。修改完成后,预计《办法》下半年会正式出台。

  证金公司:融资业务规模仍有增长空间

  针对近期股市大幅波动,尤其是昨日盘中剧震10%的情况,中国证券金融公司昨日通过证监会官方微博回应称,目前证券公司融资融券业务风险总体可控,强制平仓规模很小,融资业务规模仍有增长空间。

  证金公司指出,目前证券公司融资融券业务风险总体可控,强制平仓的规模很小,压力测试表明,在目前市场情况下,融资融券业务整体维持担保比例仍然远高于预警线,沪深两市25日至26日两个交易日因维持担保比例低于130%而强制平仓金额不到600万元,风险仍然可控。

  就市场人士认为“近期股市下跌幅度较大主要原因是场外配资强制平仓规模较大导致”的问题,证金公司指出,一般认为场外配资主要通过恒生HOMS系统接入证券公司交易系统,其杠杆高于证券公司融资业务,平仓规模也高于证券公司融资业务的平仓。据了解,沪深两市近两个交易日通过恒生HOMS系统强制平仓金额不超过40亿元,昨日上午强制平仓规模约22亿元,合计占交易量的比例很小。

  证金公司表示,6月12日,证监会已就《证券公司融资融券业务管理办法》公开征求意见,着眼于建立市场逆周期调节、证券公司自主风险控制和投资者自我约束的机制。中国证券金融公司将按照证监会的部署,继续规范发展融资融券业务。按上述规定测算,融资业务规模仍有增长空间。

  国泰君安分析师刘欣琦指出,《管理办法》规定证券公司融资融券金额不得超过其净资本的4倍,按照今年一季度末券商净资本规模计算,能支持的两融规模约3.1万亿元,即使不考虑目前券商新增股权融资,目前两融业务规模仍有较大上行空间。

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