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7月1日股市行情:5大券商周三看好6板块43股

2015-06-30 14:54:45 来源: 证券之星

股市行情
 

  航空航天:强于大盘分化必然 荐11股

  风险偏好变化导致近期市场调整,但军工仍将有超额收益。我们的判断依据:

  ①当前军工投资的主要影响因子有:军工基本面、市场风险偏好变化以及市场无风险利率等。

  ②军工基本面主要取决于改革和国家投资。从改革的角度,国防工业改革将提升资产证券化率、释放国有资产效率、激发市场活力、推动技术进步。从投资的角度,持续加大的军费开支将带来军工产业长期扩张,军工将是中国制造2025的主力军。

  ③近期市场风险偏好出现下降趋势,高Beta 特征的军工不可避免受市场波动影响,但军工基本面趋势向好,短期催化剂较多,将对冲大盘震荡风险。

  我们预计,7-9月市场对军工的改革预期将持续提升。改革预期集中体现在:

  ①对现有国防工业体制的改革:打破原有的封闭体系,实现军转民。其主要实现方式是资产证券化。

  ②对管理体制机制改革: 改变武器装备计划管理不科学性(如军品定价和合同签订机制)、构建创新机制等。

  ③对民口企业进军工和跨行业资产整合预期:现有的行业竞争格局比较分散,未来3-5年很可能出现“强强联合,强吞并弱”的过程。

  军工走势将强于大盘,但震荡加剧分化,厘清思路、精选个股是关键。我们判断,军工短期走势将强于大盘的表现为:

  ①大盘上涨,军工吹响反攻的第一波号角。

  ②大盘下跌,在催化剂支撑下,军工走势相对稳定。但经过这一轮上涨,军工个别板块已出现泡沫,震荡加剧分化不可避免。

  受益标的排序:

  1)改革主线:航天系(航天动力、航天长峰、航天科技、乐凯胶片)、电科四大天王(杰赛科技、国睿科技、四创电子、卫士通);

  2)军民融合:“肥羊系列”(银河电子、日发精机、博云新材)等l 催化剂:

  ①事件驱动:个别军工集团的资本运作超预期、9月3日抗战阅兵、地缘政治博弈等。

  ②政策利好:军民融合政策加码、军队体制和武器装备体制调整、研究院所改制政策落地、“十三五”规划出台等。

  食品饮料:最佳投资机遇期来临 荐11股

  周观点:上周(6月23日-26日)市场出现剧烈调整,上证指数周跌幅6.37%,食品饮料指数跌幅4.09%,跌幅小于指数,板块表现出抗跌性,主要是由权重较大的子行业白酒板块逆势上涨3.17%所贡献。市场剧烈调整超出各方预期,引发监管层呵护之举随之而来。错杀下,我们认为反弹可期,同时带来价值标的的布局良机:

  基本面,我们认为最晚3季度,大概率会有消费数据方面的支撑(可选品白酒和葡萄酒几个行业已经数据走在前面了,消费升级显著的行业表现也较好),基本面向上修复是可能到了临界点,其中一个方面是财富效应缘故,另一方面是新常态的习惯。

  从中微观角度,我们认为“依时而动,传统大板块全面拥抱变革,板块最好投资机遇到来”,继小市值组合先行变革并驱动股价强势表现,传统大板块全面拥抱变革给板块注入更多催化剂,据此我们看好下半年食品饮料的表现,推荐重心转向基本面叠加催化剂品种。

  如果仅从短期超跌,反弹组合我们推荐百润股份(景气品类高增标的,估值已经大幅回落2015年市盈率约40倍)、洽洽食品(收入端基本面转好,其他题材逐步展开)、承德露露(市盈率回到历史较低区间,缺乏强营销的好品类,改革预期强烈,局部改变已经展开)。白酒复苏持续,看好国企改革确定性主题驱动的白酒。

  以白酒为核心的传统大板块“涨幅洼地、估值可看、核心竞争力强化、拥抱国企改革大主题+触网的变革”具有良好的中期趋势性机会。推荐标的(不完全)白酒有古井贡酒、沱牌舍得、老白干酒,洽洽食品、承德露露、百润股份、加加食品、好想你。 稳健蓝筹:贵州茅台、伊利股份、洋河股份。(至诚财经网)

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