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下周股市行情:周一或有利好出现(7/06)

2015-07-04 10:13:38 来源: 中金在线/股票编辑部

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  荣盛发展:永清开发、非公发行获批点评:京津冀大展鸿图,乘东风展翅腾飞

  荣盛发展(002146 公告, 行情, 资讯, 财报)

  投资要点:

  维持增持评级,维持目标价 18.96 元。战略聚焦京津冀,公司为京津冀一体化的核心受益龙头之一,为立足环北京、全国布局的二三线城市高周转优质开发商。维持 2015、16 年 EPS 1.0、1.2 元预判。京津冀战略布局逐渐落地,并且积极探索文旅等业务, 维持目标价 18.96元,2015 年 PE 对应 19X,为目前 A 股二线地产公司平均估值。

  京津冀锁定超过 2 万亩土地。新公告成立项目公司对永清 6600 亩土地进行整理开发。

  1)公司持续加大京津冀比例, 重回环北京大本营,战略清晰,执行坚定。

  2)预计京津冀一体化逐渐加速,公司目前已锁定廊坊 3000 亩、香河 5000 亩、永清 12100 亩土地开发, 业绩坚实。

  非公开发行已获证监会审批通过。

  1)非公开发行底价 9.6 元/股,安全边际较高。非公发行拟募资 51.3 亿元,获得证监会通过,稳步推进。

  2)18 亿 5 年期公司债发行完毕,利率为 5.78%。再融资稳步推进,助力公司战略的全方位展开。

  3)从历史来看,荣盛 2007、2009年两次融资带来持续的远高于行业平均的高增长。

  度假区布局初具雏形,新型“医养护”一体化模式待启。

  1)公司在秦皇岛(73 万方)、神农架(1000 亩)、黄山(2200 亩)等地正试水旅游度假区建设,未来有望开启“医养护”一体化模式,可嫁接内容丰富。

  2) 此外,公司积极参与一级开发,京津冀以外区域包括南京、长沙、徐州合计 6400 多亩。

  风险提示:京津冀以外的三线城市房市存在不确定性。

  苏宁环球:牵手长城国融,“大健康、大金融” 布局现重要突破

  苏宁环球

  公司与长城国融战略合作,积极拓展获取优质项目资源路径:公司7 月 1 日晚公告与长城国融签署战略合作协议,双方将在医疗大健康、大金融领域进行包括行业投融资、资产经营管理、资产交易服务等方面的全方位深入合作, 具体包括行业投融资、资产经营管理、金融租赁、信托、金融咨询、资产交易服务、人寿保险、金融服务培训和客户信息共享等领域。

  双方建立高层领导会谈沟通机制,协调解决合作中的重大问题,由各自的专门机构或部门进行具体业务的协商洽谈,具体业务的合作和实施方式由双方另行签订专项业务实施协议。

  长城国融: 中国长城资产管理公司系财政部直属的四大金融资产管理公司之一,长城国融为长城资产的控股子公司,是长城资产的对外投资平台。其依托长城资产综合金融品牌资源优势,围绕重点行业主要从事中小企业股权投资、上市公司资产重组、上市公司债务重组、上市公司产业并购、大型集团逆周期投资、国际并购等业务。

  完善“大健康、大金融”领域布局:本次合作,将在原有基础上进一步拓展公司对外投资渠道。根据公司转型需求,依托长城资产在健康、金融资产等领域的专业及平台优势,同时结合公司既有资源及渠道,可加快优质项目的获取,通过公司资源整合,以促使在健康及金融领域更快、更优的布局。

  投资建议:我们认为此次合作是公司继“大文体”领域频频布局之后在“大健康、大金融”领域的重要转型突破,同时可以预见未来公司有望采用更加灵活的资本合作方式进行持续外延,在三大转型业务领域展开全线进攻,维持买入-A 评级,6 个月目标价 29.37 元。

  风险提示:房地产市场增速缓慢,新业务拓展与转型进度不达预期。(至诚财经网)

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