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7月7日股市行情:5大券商明日看好6板块29股

2015-07-06 14:00:55 来源: 华讯财经

个股推荐
 

  传媒:互联网重塑行业格局 荐3股

  自政府工作报告首次提出“互联网+”行动计划以来,“互联网+”已上升为国家战略,对传统行业的升级换代日益起到重要作用。“互联网+”使得内容分发渠道多元化,“泛娱乐”成为传媒行业互联网化的表现形式,也进一步提升了单个用户价值。

  注册制的落地、国务院推动特殊股权结构类创业企业在境内上市为互联网公司国内上市和中概股回A提供便利。目前筹划私有化退市的中概股已超过11家,预计未来两三年可能有近千家未上市公司计划拆除VIE架构回归境内。这一方面将有助传媒行业整体做强,另一方面也为A股带来众多优质的上市资源,使得传媒行业的边界逐渐拓展,从而导致

  1)可投资标的增多,之前资金追逐少量标的的情形将逐渐扭转;

  2)部分互联网企业及新型产业的企业通过高估值下的再融资,可及时把握发展时机,使得实业层面竞争更加激烈。市场格局的随之变化将导致成长性以及估值的进一步分化,但同时也将催生一批千亿市值的传媒公司。

  综上,我们给予行业“看好”评级。

  投资策略:

  寻找以“触网”提升经营效率的个股。

  “互联网+”为传媒带来新成长。从网络经济规模来看,广告、电商、游戏、支付占据了主流。传媒行业涉及的标的分布,主要在前三类。我们从互联网对于传统传媒业态的改造入手,在广告、电商、游戏领域寻找以“触网”提升经营效率的个股,我们认为这类个股有望实现戴维斯双击。

  主力院线规模扩大,在线售票重塑电影发行。对于下半年投资布局,我们建议关注率先进入电商、具备快速跨区域扩张能力的院线龙头万达院线(002739 公告, 行情, 资讯, 财报)。

  传统轻度游戏以及重度精品游戏均竞争激烈,处于发展初期的手游电竞将成为下一个风口。泛娱乐战略的发展,催生了精品IP游戏,也对电竞手游的发展形成了较好的基础。我们建议关注率先进入电子竞技平台手游与电竞联动的浙报传媒(600633 公告, 行情, 资讯, 财报)。

  广告主对15年营销预算增加的比例为41%,数字营销和终端推广费用在企业传播中所占比例增加较高。我们建议关注在数字营销领域持续发力的省广股份(002400 公告, 行情, 资讯, 财报)。

  证券:三项利好政策密集发布 荐6股

  1、三项利好政策的密集发布是组合拳,两融管理办法放开了券商的业务端,融资途径放宽拓展了券商融资渠道,交易成本的降低有利于提升交易量,向市场释放积极信号。

  2、两融管理办法的紧急提前公布(由11号提前到1号发布,并即日实施)、办法中对于交易所调节保证金比例、标的范围,券商两融规模、展期、担保物违约处置标准方式(强制平仓将不是惟一控制风险的标准)等的放宽,对于两融业务发展是极大利好,券商在发展两融业务中将有更多主动权和灵活性,同时,两融风险的控制也由硬性指标监管变的更加市场化。目前两融规模2.1万亿,预计2015年发展空间最少还有1倍。

  3、发行短期公司债由试点扩展至所有券商,同时,允许券商开展两融收益权资产证券化业务,这两条措施可以说对于券商发展有雪中送炭的作用。资金紧缺是制约券商发展的瓶颈,这两条措施有效拓展了券商融资渠道,可以快速补充业务发展所需资金,增强公司营运资金的灵活性,提升公司财务杠杆和盈利能力。

  4、经手费和过户费虽在交易成本中占比较低,但此举重要意义为继续释放积极信号,同时交易成本降低也有利于交易量提升,利好券商行业。券商在交易中收取的费用含佣金、过户费和印花税,佣金中的规费即经手费和证管费,过户费降低将降低客户交易成本,经手费的降低对于佣金率的影响,假设佣金率为0.55‰,我们测算佣金率下降约3.8%左右,影响较小。

  客户交易成本主要有印花税(1‰,卖方征收)、经手费(0.0696‰,双向)、证管费(0.02‰,双向)、过户费(沪市按交易面值0.3‰双向收取,深市按成交金额0.0255‰双向收取)和券商佣金(0.5-0.6‰,双向)。

  投资建议

  两融新规出台、融资渠道拓宽、交易成本降低等利好政策频发,释放强烈积极信号,继续强烈推荐券商,我们维持行业“增持”评级,个股推荐国泰君安、东吴、国元、招商、兴业、海通

  节能环保:关注国企改革VOCs治理 荐5股

  国家持续加大PPP 模式的推广力度,相关扶持政策密集出台;同时,在操作层面上,加快推动PPP 项目示范和推介工作。从对财政部首批30个示范项目以及国家发改委PPP 项目库推介的1,043个项目的分析来看,环保领域已成为PPP 模式推广的重中之重。我们认为,随着PPP 模式的加速推广,潜在环保项目订单将加快释放并落地,从而有望催生行业高景气度。

  同时,在细分领域,水务行业以及垃圾焚烧发电行业由于具有较清晰的投资回报机制,较易形成合理预期而吸引社会资本参与,将成为现阶段PPP 模式的优先和重点推行领域,并因此有望最先受益,其加速发展值得期待。

  国企改革助力提质增效,环保行业发展望添新动力。

  国企改革可有效改善公司治理结构,提升国有资产经营质量和效率,并提高盈利水平与增强市场竞争力,从而将带来企业价值的重构。6月5日,中央深改组会议进一步明确“党管企业”和防止国有资产流失,再次为国企改革定调,国企改革预期持续升温。

  环保行业国有控股上市公司作为地方环保资源整合平台,改革预期强烈,预计在顶层设计总体方案落地后,板块内的国企改革将提速。国企改革有望推动国有控股环保上市公司做大做强,进而推动行业加快发展壮大。

  VOCs监测市场潜力巨大,政策持续加码或促行业加速爆发。

  VOCs 治理是继脱硫、脱硝之后的又一大潜在市场,发展处于起步阶段。随着“大气十条”的深入推进,VOCs 治理正在逐步加码。近期,财政部等三部委联合印发《挥发性有机物排污收费试点办法》,将在石油化工行业和包装印刷行业征收VOCs 排污费;而“十三五”环保规划则拟将VOCs 纳入约束性减排指标。

  在政策的持续推动下,VOCs 治理行业将迎来加速发展,而作为VOCs治理的基础与保障的监测系统,其市场则有望率先爆发。从市场需求看,仅石油石化行业,VOCs 监测设备系统的潜在市场规模就有约300亿,若考虑其它行业及领域,则潜在市场规模将更为庞大,VOCs 监测市场发展前景看好。(至诚财经网)

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