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明日股市行情:周二或有利好出现 13股可闭眼疯抢

2015-07-06 15:41:41 来源: 中财网

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  烽火通信:大股东增持彰显长期发展信心多业务拓展开辟全新成长空间

  事件描述

  2015年7月3日,烽火通信发布公告称,公司控股股东烽火科技集团于7月3日增持公司149.635万股,增持平均成本为20.97元/股。

  事件评论

  大股东宣布增持计划,彰显对公司长期发展的坚定信心:控股股东烽火科技在实施此次增持后,还计划在未来三个月内通过上海证券交易所交易系统继续增持公司股份,累计增持额不超过1000万股。我们认为,在此时点,大股东的增持将向市场传递积极明确的信号。不仅有助于提升投资者信心,也彰显出大股东对于公司长期发展前景的坚定信心。

  强化信息安全业务,开辟公司全新成长空间:我们看到,烽火星空作为中国网络信息安全领域龙头,其营收和净利润规模均居行业领先地位,呈现出良好的发展态势;2014年公司实现净利润1.40亿元,超额完成此前1.28亿元业绩承诺。我们判断,在政企部门对信息安全关注度显着提升的时代背景下,烽火星空将进入加速发展阶段。

  而烽火通信在收购烽火星空剩余49%股权后,将进一步强化公司在信息安全领域的布局,有助于充分分享中国信息安全行业加速发展的机遇,为公司开辟了一片全新成长空间。

  4G建设维持高景气,支撑公司主营业务快速增长:2015年中国移动继续维持较高的资本开支力度;与此同时,中国电信和中国联通亦加大其4G投资规模,其整体资本开支预算分别同比增长40.20%、17.81%,支撑国内的通信基础设施建设在2015年依然维持高景气态势。

  我们认为,4G网络的加速普及必将引发数据流量激增,推动运营商对传输网络进行大规模升级和扩容,为公司传输网设备创造持续旺盛的市场需求。可以预见,中国4G建设将为公司主营业务的快速增长提供有力支撑。

  新业务新市场拓展态势良好,铸就公司长期成长动力:公司在立足运营商市场传统业务的基础上,积极开展新业务。具体而言:

  1、公司积极涉足智慧城市、军工应用等领域,为公司带来全新市场机会;

  2、公司发展数据通信业务,其产品的市场竞争力不断提升,逐渐成为公司重要业绩增长点。我们认为,新业务具有广阔发展前景,铸就公司长期成长新引擎。

  投资建议:我们看好公司长期发展前景,预计公司2015-2017年全面摊薄EPS分别为0.76元、0.95元、1.11元,重申对公司“推荐”评级。

  长园集团:内生外延战略为企业增长保驾护航

  事件:日前,我们与长园集团总裁就公司业务和未来发展情况进行了交流。

  公司主营业务持续高速增长。2015年一季度实现营业收入7.24亿元,同比增长25.28%,实现净利润0.48亿元,同比增长42.3%。公司2008-2014年营业收入、净利润CAGR分别达到31.3%、29.8%,正处在持续高速增长轨道之上。

  智能电网设备接力新材料产业。公司管理层独具慧眼,资源整合能力强,在国家大力推进智能电网建设时期,收购电力设备优质标的,抓住历史机遇,为公司快速发展持续提供增长动力,2010-2014年智能电网设备业务收入CAGR达到36.1%,逐步超越原有新材料类业务,成为公司毛利贡献的第一主打业务。

  收购兼并打造新能源汽车材料及设备产业链。公司管理层坚持内生发展、外延扩张的发展思路,在继续做强做大智能电网设备及新材料产业的基础上,积极通过收购兼并打造新能源汽车相关的材料及设备产业链,确保公司主营业务收入和利润的可持续增长。

  2014年公司对外股权投资9.66亿元,较上年同期增长49倍,其中涉及新能源汽车领域的有3家,投资额9.22亿元,占2014年对外投资96.5%,拟收购运泰利自动化设备公司,进一步彰显公司布局新能源汽车领域的决心。

  估值与评级:在国家推进建设坚强智能电网、“一带一路”战略部署以及高端装备产业走出国门大背景下,公司原有主营业务将继续保持较快的增速。收购兼并打造新能源汽车材料及设备产业链,实现经营协同效应,新增产业布局将分享未来电动汽车快速发展的盛宴。

  预计公司2015-2017年EPS分别为0.53元、0.68元和0.78元,以7月3日收盘价17.42元为基准,对应动态市盈率分别为33倍、26倍和22倍,首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:收购运泰利自动化设备公司失败的风险;新能源汽车发展增速不及预期的风险。(至诚财经网)

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