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股市行情:7月7日洗盘换股正当时 12股暴利势不可挡

2015-07-06 16:39:28 来源: 金融界股票


 
  华夏幸福(行情600340,咨询):顺利完成全年销售目标

  类别:公司研究 机构:海通证券(行情600837,咨询)股份有限公司 研究员:涂力磊,谢盐 日期:2015-07-06

  事件:

  公司公告2014年经营情况。

  投资建议:

  顺利完成全年计划,业绩增速跑赢大市。公司凭借坚持产业新城模式和聚集环首都经济圈核心区域等优势,制定适销对路的销售策略,保持了较高的周转速度。在行业整体承受冲击前提下,公司销售依旧保持较好增长。

  1)全年销售继续跑赢大市公司 2014年整体销售额完成512.54亿元,比2013年同期增长36.96%,其中:现园区结算回款额75.83亿元,同比增长0.08%,实现产业园区配套住宅签约销售额355.02亿元,同比增长50.37%,完成城市地产签约销售额75.23亿元,同比增长27.17%。

  2)出租业务有序推进。出租物业方面,公司全年可供出租面积为11.16万平,2014年已收回租金为1022.17万元。

  成功布局京津冀,受益第二机场建设。2014年公司新拓展6个产业新城项目,分别位于南京溧水、北京房山张坊、河北保定、河北霸州、河北涿鹿和河北任丘。公司在京津冀范围内有效控制面积超过1000平方公里。以上事实标志着公司产业新城业务版图已由北京中心辐射50-100公里半径范围扩展至100-150公里半径范围,表明公司产业新城业务模式的环首都布局实现战略性突破。

  目前北京第二机场建设已正式启动。考虑廊坊与北京新机场仅有15分钟车程且公司已参股设立廊坊空港投资开发有限公司,我们预期公司后期将直接参与廊坊空港建设。目前新机场建设不仅创造了廊坊的空港优势,后期千亿投资还将对廊坊的建筑、钢铁、物流、就业等形成巨大的直接拉动。公司提前布局后将最大程度享受后期临空经济外溢。

  重申公司处海通产业地产估值第二阶段。根据海通证券产业地产估值三阶段模型。我们认为华夏幸福处于产业地产第二阶段中期,即成熟单核和多核发展起步、异地复制成功、产业升级开始。此外公司属于产城融合模式,较单纯产业地产应享受一定溢价。公司平台属性是超越产业地产第二阶段的关键,10到17倍之间估值属于合理范围。

  投资建议:

  维持“买入”评级。预计公司2014和2015年每股收益分别是2.74和3.85元。截至1月13日,公司股价44.08元对应2014和2015年PE 在16.09和11.45倍。根据海通证券产业地产估值三阶段模型。我们认为华夏幸福处于产业地产第二阶段中期,即成熟单核和多核发展起步、异地复制成功、产业升级开始。此外公司属于产城融合模式,较单纯产业地产应享受一定溢价。给予公司2015年14倍市盈率,对应股价53.9元,维持“买入”评级。

  主要内容:

  1、顺利完成全年计划,业绩增速跑赢大市。

  1)全年销售继续跑赢大市

  苏宁环球(行情000718,咨询):牵手长城国融,“大健康、大金融”布局现重要突破

  类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:文浩,许彬 日期:2015-07-06

  公司与长城国融战略合作,积极拓展获取优质项目资源路径:公司7月1日晚公告与长城国融签署战略合作协议,双方将在医疗大健康、大金融领域进行包括行业投融资、资产经营管理、资产交易服务等方面的全方位深入合作,具体包括行业投融资、资产经营管理、金融租赁、信托、金融咨询、资产交易服务、人寿保险、金融服务培训和客户信息共享等领域。双方建立高层领导会谈沟通机制,协调解决合作中的重大问题,由各自的专门机构或部门进行具体业务的协商洽谈,具体业务的合作和实施方式由双方另行签订专项业务实施协议。

  长城国融:中国长城资产管理公司系财政部直属的四大金融资产管理公司之一,长城国融为长城资产的控股子公司,是长城资产的对外投资平台。其依托长城资产综合金融品牌资源优势,围绕重点行业主要从事中小企业股权投资、上市公司资产重组、上市公司债务重组、上市公司产业并购、大型集团逆周期投资、国际并购等业务。

  完善“大健康、大金融”领域布局:本次合作,将在原有基础上进一步拓展公司对外投资渠道。根据公司转型需求,依托长城资产在健康、金融资产等领域的专业及平台优势,同时结合公司既有资源及渠道,可加快优质项目的获取,通过公司资源整合,以促使在健康及金融领域更快、更优的布局。

  投资建议:我们认为此次合作是公司继“大文体”领域频频布局之后在“大健康、大金融”领域的重要转型突破,同时可以预见未来公司有望采用更加灵活的资本合作方式进行持续外延,在三大转型业务领域展开全线进攻,维持买入-A评级,6个月目标价29.37元。

  风险提示:房地产市场增速缓慢,新业务拓展与转型进度不达预期。(至诚财经网)

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