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今日股票行情:7只潜力股越跌越买(7/08)

2015-07-08 09:59:59 来源: 中金在线/股票编辑部

今日股票行情
 

  永贵电器:员工持股计划激发公司活力

  公司公告员工持股计划已完成购买,共计购得股票230.78万股,占公司总股本的0.68%,购买均价为38.39元。公司此次持股计划的设立将使公司股东、高管、以及员工利益一致,更好的激发公司活力。公司目前新产品、新业务已实现梯次布局,未来将接力引领公司业绩增长。我们预计15-17年公司每股收益分别为0.47、0.64及0.86元,维持目标价40.22元,及买入评级。

  支撑评级的要点

  员工持股计划完成购买,将激发公司活力。公司公告员工持股计划已完成购买,共计购得股票230.78万股,占公司总股本的0.68%,购买均价为38.39元。公司此次持股计划的设立将使公司股东、高管、以及员工利益一致,更好的激发公司活力。

  梯次布局发力,引领收入高增长。公司现已完成一纵一横框架,构建了成长基础。预计今年动车组及新能源汽车连接器爆发,引领收入快速增长。

  一纵一横框架下,继续寻求外延扩张机会。公司在保持原有轨交连接器业务快速增长的同时,逐步在连接器市场及轨道交通领域,完善一纵一横的框架布局。预计未来还将在框架下寻找外延扩张机会。

  评级面临的主要风险

  动车组国产化进程推迟。

  新能源汽车产业发展不及预期。

  外延收购企业整合不及预期。

  估值

  持股计划完成购买,有助于提升公司活力;同时公司目前新产品、新业务已实现梯次布局,未来将接力引领公司业绩增长。我们预计15-17年公司每股收益分别为0.47、0.64及0.86元,维持目标价40.22元,及买入评级。

  福耀玻璃:股票超卖,行业领先地位依然稳固,上调评级至买入

  建议理由.

  我们将福耀玻璃A股的评级由中性上调至买入,因为我们认为最近的股价下挫幅度过大。过去一个月里,福耀A下跌了23%(上证A股指数下跌了25%),目前较福耀H股折让8%,而目前汽车板块中A股较H股平均溢价72%。我们认为这是良好的买入机会。

  此外,我们认为市场预计潜在的汽车交易价格疲弱(较年初下降了2.6%)最终会传导至福耀玻璃等零部件企业。我们认为该看法仅有部分合理性,因为福耀在同业中较强的价值地位应使其在面临定价压力时更具韧性。我们看好公司的行业领先地位(2014-17年预期收入/盈利的年均复合增速为16%/22%)。

  推动因素。

  1)全球市场扩张取得进展(特别是公司的美国生产基地);

  2)产品/质量稳步升级:尽管汽车交易价格走弱,但我们认为公司利润率的下行风险有限,得益于其出众的经营效率、领先的市场份额以及与国内/国际同业相比与汽车企业稳固的关系;

  3)进一步提高成本领先优势:我们预计公司将保持其利润率水平,在美国/俄罗斯的业务将从2015年四季度以后开始启动;

  4)汽车玻璃市场的增长高于汽车市场增长;我们预计公司的产品结构将改善,得益于高附加值产品的增加(如功能玻璃/天窗/玻璃模块等)。

  估值。

  我们维持对福耀玻璃的盈利预测,A股/H股目标价格仍为人民币18.77元/19.45港元(基于2015年预期市净率vs2015-17年预期净资产回报率均值)。我们因上行空间具吸引力(40%)而将福耀A的评级由中性上调至买入。该股当前估值具吸引力,2015年预期市盈率/市净率分别为11.4倍/1.9倍。我们对福耀H的评级仍为中性,因为估值合理。

  主要风险。

  宏观经济和汽车需求放缓,全球扩张慢于预期,与汽车生产企业的关系变弱,继承风险,外汇风险,大宗商品价格波动,执行改善/变差。(至诚财经网)

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