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股市行情最新消息:今日机构强推买入 6股极度低估

2015-07-09 08:30:30 来源: 中国资本证券网


 
  上汽集团:销量压力犹存,但估值仍能提供支撑
 
  上半年上汽集团累计销量零增长,增速为过去十年最低。
 
  根据公司的产销快报,上汽集团6月份销量约为445,243辆,同比+5.6%,上半年累计销量286万辆,同比+0%,约达到公司全年目标销量620万的46%;其中,上海大众6月销量135,006辆(同比+0.4%),半年累计销量942,848辆(同比+0.3%),约达到全年目标的50%;上海通用6月销量139,457辆(同比+1.8%),半年累计销量801,789辆(同比-5%),仅达到全年目标销量的42%。
 
  行业增速放缓以及较弱的产品周期是公司销量短期存压的主因。
 
  今年以来,上汽集团旗下的合资品牌销量增速出现大幅放缓,我们认为主要原因包括:1)乘用车行业增速放缓,尤其是轿车行业,今年前五个月销量同比下滑4%,这对以轿车车型为主的上海大众和通用造成较大负面冲击;2)2015年,上海大众和通用的部分主力车型出现产品老化(如英朗、凯越、帕萨特、途观等),即将面临更新换代,与此同时,公司并没有强有力的新车型上市带来额外增量。展望全年,我们认为公司的销量压力犹存,但官方指导价的下调对下半年销量仍有一定的提振作用,仍然维持上海通用全年181万辆(+5%)、上海大众186万辆(+8%)的预测不变。
 
  自主品牌:2015年仍然不容乐观,公司下调目标销量。
 
  由于没有新产品上市以及在SUV的推出速度上大幅落后于其他自主品牌,公司自主品牌销量上半年下滑33%左右;受此影响,公司近日已将自主品牌的全年销量目标由24万辆下调至19万辆,但仍然高于我们14万辆的预测;考虑到销量的大幅下滑、研发/采购成本居高不下,我们预计公司今年自主品牌的亏损幅度可能有所扩大。
 
  估值:维持“买入”评级,目标价32元。
 
  我们认为公司今年在销售方面面临的不利因素已经被疲弱的股价所反应,当前股价对应2015EPE为8.5x,相对于行业平均12xPE低30%左右,股息收益率为6.0%,维持“买入”评级;我们的目标价是基于2015E12xPE得出。(瑞银证券邹天龙)
 

  尚荣医疗(002551 公告, 行情, 资讯, 财报):新模式扩张再下一城

  点评:本次与淮南市政府签订意向书,是公司“独山”模式复制的又一典型案例,更加证明了这种模式是可行的。迄今公司已经与独山县、秦皇岛市、淮南市分别达成合作意向,假设全部完成后将拥有床位3500张。同时随着公司拥有医院资源的增加,公司自身供应链业务对下游的话语权也更强。同时,在建设医院方面,公司近期连续公告签订合作协议及中标项目,显示公司订单的全面强劲复苏。我们预计未来几年公司医院整体建设业务收入将维持30%-50%的高速增长。

  重申推荐逻辑:我们认为随着公司全面转型“投资+融资+建设”模式,是以较少的自有资金(出资额),撬动丰富的医疗资源。该模式下,公司对于医院的控制力更强,可以延伸到医院耗材、药品供应链管理,打通医疗服务全环节。未来,以医院为平台,以移动互联等手段为依托,公司在产业链及线上线下各环节上能够获得更多盈利变现点。

  随着公司再融资进程的落实,我们预计未来公司将充分利用资本市场优势,借助医药产业并购整合的历史机遇,积极开展外延并购,补充公司产品线和销售渠道。

  我们认为公司在医院整体建设领域耕耘多年,对医院运营有非常直观和丰富的经验,这种经验将顺利成章的成为公司进入医疗服务领域的优势。我们认为,随着公司独山模式不断复制,以及搭建的耗材、物流、设备平台日趋成型,公司医疗服务+供应链管理的模式将形成良好闭环,公司将成为市场最具潜力的医疗服务平台型公司。

  投资建议:暂不考虑增发,综合分析与假设,我们调整盈利预测,预测公司2015年实现营业收入17.70亿元,同比增长52%,归属于母公司净利润1.62亿元,同比增长58.7%。每股收益0.45元。考虑到公司外延预期,订单落地以及医院模式快速复制,我们维持公司“强烈推荐”评级,短期市场非理性的下跌,为公司带来介入良机。东吴证券(至诚财经网

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