至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

今日独家:重大小道消息一览

2015-07-09 10:21:49 来源: 财富赢家


  保利地产:珠三角布局优势显现,上半年销售超预期

  保利地产 600048 房地产业

  研究机构:广发证券分析师:乐加栋,郭镇 撰写日期:2015-07-08

  核心观点:

  销售放量,增长超预期

  公司6月份实现签约面积 191.95万方,同比增长61.32%,环比增长40.7%;签约销售金额256.52亿元,同比增55.3%,环比增46.3%%;单月公司认购完成 268亿,无论从成交规模还是认购规模都是公司历史的单月最高点。上半年,公司累计实现签约面积584.7万方,同比增长16.7%,增幅较上月扩大 13.9个百分点;签约销售金额760.4亿元,同比上升16.7%, 增幅较上月扩大13.1个百分点。

  一方面公司积极的推货政策以及子公司在半年度业绩节点不同程度的加大了销售力度。下半年来看,公司依旧会维持相对积极的销售策略,进一步提升去化水平,推货方面800亿是保底新推,我们认为公司具备近1000亿的推货能力。

  投资相对谨慎,拿地力度放缓

  拿地方面,公司6月新增3个项目,分别位于广东省佛山、阳江市以及四川成都,投资投资金额21.3亿,获取项目规划建筑面积123万方,项目均价1729 元。从购地区域来看都是公司目前销售表现较好的地区,进一步补充了公司的土地储备规模。上半年公司合计拿地金额为101.2亿元,相对于销售金额比例仅为 13%,为近年来的最低水平。

  预计15、16年每股收益分别为1.32、1.48,维持“买入”评级。

  在当前的投资环境下,主流房企在房价以及市场环境持续回暖的情况下,无论是销售规模还是预期利润水平都将有显著的改善,加之较低的估值水平,将会成为未来一段时间获得相对收益的主要标的。

  风险提示

  政策环境变化以及整体金融体系风险。

  蓝星新材 600299 基础化工业

  研究机构:信达证券 分析师:郭荆璞 撰写日期:2015-07-08

  事件:2015年07月07日,蓝星新材发布重大资产重组进展公告,公司拟置入控股股东拥有的法国安迪苏集团85%股权,该重组方案在2015年6月先后经过了商务部、发改委备案,又经中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核,获得无条件通过。公告中还披露2015年蛋氨酸需求旺盛,截至目前为止,安迪苏集团的合同签订情况和销售拓展情况良好,订单量、订单价格及营业收入均超过预测。

  点评:

  重组进度:截至目前,重组方案已经通过了国资委、商务部、发改委、证监会审批,目前正待证监会的最终核准批复。审批流程已经接近尾声,审批风险逐渐释放。公司变身全球领先的动物营养公司已进入倒计时。

  安迪苏竞争优势:安迪苏是全球蛋氨酸垄断寡头之一,市场份额排名第二。蛋氨酸生产有较高的技术壁垒,短期内难有竞争者进入。并且即使在掌控全球市场84%的三家寡头中对比,安迪苏也具有三项明显的竞争优势:(1)同时掌握液体蛋氨酸和固体蛋氨酸技术,产品线丰富;(2)不需要外购中间体,可从源头原料合成蛋氨酸,经营风险小,供销稳定;(3)在中国南京拥有生产基地,靠近增长最快的中国市场。

  安迪苏近期经营业绩:安迪苏集团2014年销售收入99亿元,归母净利润16亿元,16%的净利润率在化工行业并不常见。2015年上半年销售收入和利润在2014年基础上继续保持增长,符合我们前期报告预测。

  盈利预测与投资评级:我们假设公司2015年完成重组,按照权益比例85%,预计2015年至2017年安迪苏归属蓝星新材利润为24.2亿、30.3亿和 36.3亿元,按照重组后总股本27.1亿股计算,公司2015年至2017年EPS 分别为0.89、1.12和1.34元,以2015年7月7日收盘价15.38元/股计算2015年至2017年的PE 为17.3、13.7和11.5倍。给予公司“增持”评级。

  风险因素:禽流感等疫情暴发,导致蛋氨酸需求降低或价格降低。

  金新农 002548 食品饮料行业

  研究机构:中银国际证券 分析师:杨天明,程一胜 撰写日期:2015-07-07

  1、逆势增持彰显信心。近期大盘表现十分低迷,申万农林牧渔指数从高位以来下滑37%,而金新农股价已下跌60%,公司股价已严重超跌,此次公司高管及家属集体增持公司股票,一方面反映出公司股价太低,另一方面凸显对公司未来的信心。

  2、互联网+拓展。此前公司收购盈华讯方公司,一方面后者本身拥有其利基市场,在移动支付领域能获得稳定盈利,运营商在移动支付端加大投入后能够拓展更大空间;另一方面是基于公司对于整体生态链的布局,包括动物防疫、饲养、猪场管理、供应链金融等,在自身具有技术储备后能够进行更全面的实施。

  3、全产业链布局已初现端倪。金新农投资设立的易成技术,整体运作公司猪遗传育种与生物饲料关键技术平台,团队在国内动物基因研究领域首屈一指,在国际上也拥有较高影响力,基于基因改良来提高生猪养殖效益是未来养殖行业的发展方向。公司与新大牧业合作,增资后公司拥有新大牧业30%股权,新大牧业是河南一家养殖企业,去年共出栏30多万头,其与法国科派公司设立的合资公司在全国养殖行业效益位居前列。金新农与新大的合作,将进一步完善其产业链的布局和整个生态系统的打造。

  4、受益养殖复苏。1季度末以来生猪养殖持续复苏,这一轮由于生猪供给导致的猪价上涨或将维持较长时间,我们预计全年生猪供应链降幅接近7%,生猪市场会以来持续的复苏,上下游产业将会持续受益。(至诚财经网

更多精彩