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今日股票行情:4股逢低可大胆增仓

2015-07-09 13:27:59 来源: 中金在线/股票编辑部

  尚荣医疗(002551 公告, 行情, 资讯, 财报):新模式扩张再下一城

  点评:本次与淮南市政府签订意向书,是公司“独山”模式复制的又一典型案例,更加证明了这种模式是可行的。迄今公司已经与独山县、秦皇岛市、淮南市分别达成合作意向,假设全部完成后将拥有床位3500张。

      同时随着公司拥有医院资源的增加,公司自身供应链业务对下游的话语权也更强。同时,在建设医院方面,公司近期连续公告签订合作协议及中标项目,显示公司订单的全面强劲复苏。我们预计未来几年公司医院整体建设业务收入将维持30%-50%的高速增长。

  重申推荐逻辑:我们认为随着公司全面转型“投资+融资+建设”模式,是以较少的自有资金(出资额),撬动丰富的医疗资源。该模式下,公司对于医院的控制力更强,可以延伸到医院耗材、药品供应链管理,打通医疗服务全环节。未来,以医院为平台,以移动互联等手段为依托,公司在产业链及线上线下各环节上能够获得更多盈利变现点。

  随着公司再融资进程的落实,我们预计未来公司将充分利用资本市场优势,借助医药产业并购整合的历史机遇,积极开展外延并购,补充公司产品线和销售渠道。

  我们认为公司在医院整体建设领域耕耘多年,对医院运营有非常直观和丰富的经验,这种经验将顺利成章的成为公司进入医疗服务领域的优势。我们认为,随着公司独山模式不断复制,以及搭建的耗材、物流、设备平台日趋成型,公司医疗服务+供应链管理的模式将形成良好闭环,公司将成为市场最具潜力的医疗服务平台型公司。

  投资建议:暂不考虑增发,综合分析与假设,我们调整盈利预测,预测公司2015年实现营业收入17.70亿元,同比增长52%,归属于母公司净利润1.62亿元,同比增长58.7%。每股收益0.45元。考虑到公司外延预期,订单落地以及医院模式快速复制,我们维持公司“强烈推荐”评级,短期市场非理性的下跌,为公司带来介入良机。

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