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股市最新消息:券商强烈推荐 7股可增仓布局(7/10)

2015-07-10 13:55:24 来源: 华讯财经


 
  大冷股份:拟参股晶雪冷冻,外延开启整合冷链产业链

  晶雪冷冻是国内最大的冷藏库和节能厂房围护整体解决方案供应商,产品广泛应用于冷链物流、超市、食品加工、生物医药、餐饮酒店、机场仓储、科研院校、工业厂房和建筑外墙等领域。公司通过收购晶雪冷冻股权,一方面,可迅速扩大制冷设备配套库板的生产能力,进一步完善产业链;另一方面,公司可获得全球知名超市、食品、物流企业等高端客户资源,进一步提高公司制冷设备系列产品的市场占有率。

  更为重要的是,我们认为此次外延并购标志着公司开始对外扩张整合冷链产业链的开始,又一次证明了公司通过国企改革焕发出全新活力,我们期待公司成为国内冷链行业的强力整合者。

  收购价格便宜,有望显着增厚公司业绩。晶雪冷冻2014年实现净利润4997万元,其净利润的29.212%为1460万元,占比大冷股份2014年净利润11,544万元达12.6%,而收购估值仅9倍,通过此次收购有望显着增厚公司业绩。

  公司作为传统国企第一次开启外延并购模式,整合产业链步伐加快,有望成为冷链行业整合平台,面貌有望焕然一新。作为地方国企改革的典范,大冷已经完成对高管和核心员工的股权激励,未来无论是公司内部管理挖潜、增厚业绩,还是积极推动变革、启动外延扩张和集团资产整合,均具备广阔的成长空间。

  我们测算公司2015-17年营业收入15.97/18.04/20.39亿元,eps分别为0.42/0.53/0.65元。对公司采取分部估值法,主业部分,参考可比公司估值15年27倍pe,主业对应每股11.34元。国泰君安股权和老厂区土地老厂区土地重估价值16.7亿元,对应每股4.64元,合计每股31.26元,维持买入评级,下调目标价至15.98元。

  鸿利光电:参股迪纳科技,开启车联网转型之路

  事项:鸿利光电近日?布公告称,公司计划以自有资金4500万元参股江苏南亿迪纳数字科技?展有限公司。增资完成后,公司持有迪纳科技18%的股权。

  平安观点:

  参股迪纳科技,开启车联网转型之路:迪纳科技成立于2010年6月,定位于车联网解决方案提供商和车联网虚拟运营商,核心竞争力集中在车?平台、覆盖汽车产业链和服务链的app体系、智能车载终端。迪纳科技可针对所有类型的商用车、乘用车提供涵盖大众用车领域、个人用车领域、保险领域、政企车队管理领域、4s集团及车后服务领域等所有业务范畴的全方位车联网系统,满足用车全生命周期和整个车后服的全方位需求。

  本次交易业绩承诺为2015-2018年营业收入分别不低于0.5亿、1亿、2亿、4亿元,四年累积营业收入不低于7.5亿元。通过本次交易,鸿利光电将切入新兴产业车联网行业,有利于实现公司未来的双主业业态,逐步建立公司“led+云联网金融+车联网”的生态平台。

  打造“led+云联网金融+车联网”的生态平台:鸿利光电主营led封转与应用,公司2014年营收首超十亿元,营收?模位居行业第三。公司技术实力雄厚,根据高工产研的报告,鸿利光电的技术实力位居行业第一。公司led汽车照明业务突飞猛进,年均增长率都在40%以上,毛利率从2011年的34.35%提高到了2013年的44.25%。公司在巩固主业的同时,积极谋划触网转型,在参股开曼网利后再次参股迪纳科技,触网转型预期逐渐兑现,公司在增强主营业务的同时积极布局新兴产业,“led+云联网金融+车联网”的生态平台逐渐得到强化。

  投资策略:车联网作为物联网在汽车行业的重要应用,未来市场?展前景乐观。我们认为鸿利光电通过向迪纳科技增资进入车联网行业,有利于实现公司未来的双主业业态,符合公司的长期?展战略。预计公司2015年和2016年eps分别为0.53和0.85,对应pe分别为58和36,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:led行业竞争加剧,转型进度不及预期。

  中天城投:投资者保护工作方案出台,负责任、讲政治、有魄力!

  控股股东及高管继续增持股份,信心坚决。控股股东金世旗控股继7月6日通过深交所交易系统增持公司0.5%股份后,又于7月7月进一步增持3677.8万股,即0.85%股份,持股比例增加至40.87%。继7月6日公司四位董事及高管通过二级市场增持13.7万股,7月7日,公司五位董事及高管又通过二级市场增持12.8万股,这些高管均为获得股票期权的高管。控股股东及公司高管层在短时间内持续增持股份,反映了控股股东及高管层对公司发展的信心和维护公司市值的决心。

  推出投资者保护工作方案,7项措施全力维护公司市值。公司董事会和管理层制定的投资者保护工作方案为a股首例,推出7项措施以维护公司市值,保护投资者尤其是中小投资者利益。7项措施主要包括已经开始实施的控股股东3个月内增持2%,高管层增持股份外,鼓励高管、员工及其亲朋购买公司股票,拟回购股票20亿元等。并且不排除控股股东为相关人员增持和购买公司股票提供资金支持。公司的投资者保护方案力度大,维护市值态度坚决,我们看好公司近期的股价表现。

  维持买入评级,维持目标价14.21元。我们维持公司2015-2017年eps为0.49/0.61/0.89元,目前股价9.63元,对应2015年pe为20x。运用可比公司法,我们将公司与泛海控股、新湖中宝等向金控集团转型的地产公司进行比较,并给予中天城投40%溢价(中天向互联网+金融转型而非简单地金融转型),对应2015年29xpe,对应股价14.21元。(至诚财经网)

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