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下周一展望:重点布局十大板块优质股

2015-07-10 14:30:44 来源: 中国证券网


 
  汽车与汽车零部件行业:信心提振,关注汽车四大组合

  类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司

  报告要点

  事件描述

  6月以来,大盘指数大幅下跌,截止到7月8日收盘,沪深300累计下跌27.84%,创业板指下跌36.43%。申万汽车与汽车零部件指数下跌34.35%,跑输沪深300指数6.51个百分点。

  事件评论

  政府救市坚决,市场信心有望重新提振,汽车板块推荐四大组合反弹标的(非停牌)!1)"低估值+业绩确定性强+高分红"组合:长安汽车,上汽集团。

  2)新能源汽车下游组合:6月新能源汽车产量超预期,重点推荐优质企业及新牌照可能获得者:比亚迪+宇通客车+万向钱潮。3)互联网+汽车优质企业:智能驾驶(东风科技)。4)质地优良的次新股组合:拓普集团,宁波高发。另外,停牌企业中建议重点关注:长城汽车,金固股份,亚太股份,隆基机械,均胜电子。

  低估值+业绩确定性强+高分红"组合:长安汽车,上汽集团。长安汽车对应15年的业绩PE 仅7倍,2015H1净利润预计同比增长35.06%-43.33%,业绩确定性强且估值低;上汽集团对应15年的业绩PE 仅8倍,14年股息率达5.4%,估值低且高分红。

  新能源汽车下游组合:比亚迪+宇通客车+万向钱潮。2015H1,新能源汽车累计生产7.85万辆,同比增长3倍,全年产量有望超预期,持续快速增长。比亚迪作为新能源乘用车的龙头企业,旗下核心车型秦15年前五月销售1.25万辆,同比增长1.9倍;新能源客车推广确定性强,龙头企业宇通客车的市占率不断提升;电动车牌照放开,拥有核心技术的万向钱潮有望成为第一家牌照获得者,进而享受行业盛宴。

  互联网+汽车优质企业:智能驾驶(东风科技)。ADAS 应用正加速,国内投资机会集中于“感知+执行”。东风科技子公司上海伟世通竞争优势强,持续高增长,未来亮点在于HUD 的整车配套增加。

  质地优良的次新股组合:拓普集团,宁波高发。拓普集团主营汽车减震和隔音产品,主业稳健,具备与主机厂全球同步开发的能力。宁波高发主营变速操控器及软轴、电子油踏门,在国内市场保持领先地位。在中国零部件企业面临从自主配套到合资配套/海外配套的大背景下,充分利用内生增长的同时,并不排除未来适当采用外延并购方式来获取高端技术客户。通信设备行业:板块估值存在明显低估,非理性调整凸显投资价值

  类别:行业研究 机构:长江证券股份有限公司

  报告要点

  事件描述

  通信板块经历连续大幅调整,其幅度接近50%。我们认为,市场经历非理性调整后,板块投资价值凸显,优质个股迎来配置机会。

  事件评论

  板块估值存在明显低估,非理性调整凸显投资价值:我们持续看好通信行业的投资价值,当前可重点关注:业绩增长具有高确定性和长期持续性、转型发展方向具有可兑现性的细分领域及公司。

  行业景气度高涨,三大领域呈现业绩持续高增长态势:在行业需求和产业政策双重驱动下,通信行业呈现高景气态势,其投资价值表现在以下三方面:1、从业绩可持续性角度,我们看好4G 产业链上有业绩支持且新业务布局良好的投资标的,其盈利能力将长期保持在较高水平;2、我们持续看好位于4G 产业后周期的网络优化行业,我们判断,网优行业基本面将在2015年迎来明显改善;3、作为国防建设的重要方向之一,军工通信行业景气度持续高涨,其收入及利润规模已进入快速增长阶段。

  通信行业转型升级加速,开辟全新成长空间:从新业务的盈利性和持续性角度,我们看好通信行业向信息安全、产业互联网、智能制造等领域的转型发展。具体而言:1、伴随新国家安全法出台,信息安全产业迎来全新发展机遇;而以烽火通信为代表的通信设备商积极拓展新业务,呈现出良好的发展态势;2、在信息技术迅猛发展的背景下,传统通信设备厂商积极拥抱互联网技术,催生移动支付、在线教育、能源互联网等新兴产业,为长期发展开辟全新蓝海市场;3、通信、电子等制造业正处于向自动化和智能化升级的重要阶段,中高端设备需求持续放量,市场发展潜力巨大。

  大股东增持彰显发展信心,实施员工持股计划完善激励机制:可以看到,近期行业内多家上市公司大股东增持股份和筹划员工持股计划。我们认为,此类举措彰显大股东和管理层对公司未来发展的坚定信心,不仅有利于公司长期持续发展,也将明显提振投资者信心。

  投资建议:我们重申对烽火通信、中兴通讯、恒宝股份、光迅科技、中恒电气、三维通信、武汉凡谷、海格通信、爱施德、海兰信、世纪鼎利、新海宜、工大高新、海能达的“推荐”评级。(至诚财经网

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