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7月13日:机构强烈看好 7股可闭眼买入

2015-07-13 11:43:14 来源: 华讯财经


 
  世联行:收购晟曜资产,正式挺进社区资产服务
 
  被收购标的属国内领先生活服务平台。晟曜行社区物业资产管理是中国社区物业资产管理平台。企业通过房屋增值服务和信息化管理系统,为社区业主提供资产管理和生活服务。企业在大本营上海已进入45个社区,持有近1300套中高端公寓经营权,管理物业面积超过16万平方,涉及业主近57000人。
 
  标的公司业务模式。目前企业在公司在原有保洁、保养、保卫业务基础上,依托线上服务平台开始发展“房屋租赁”、“缴费”、“金融”、“装修”、“购物”、“管家”等增值服务。
 
  正式挺进社区资产服务。本次收购对象晟曜资产经历10多年发展,已形成较为成熟的社区资产服务业务体系,在行业内有一定的品牌知名度,并在上海地区建立了一定的市场地位。通过此次收购,公司将进入存量住宅资产管理的全新领域,探索和尝试高净值客户服务,符合公司深服务的发展战略。
 
  世联平台战略特征明显,相关服务外延扩张值得期待。公司目前正在努力构建平台型发展企业,以服务作为企业发展导向。前端加入口,后端加服务已经成为企业发展思路。公司此前已进入写字楼领域资产管理服务,本次收购晟曜资产后开始正式向中高端住宅和酒店式公寓社区资产服务靠拢。我们认为公司资金充足,外延扩张方向正确。企业有望不断扩大平台规模和影响力。
 
  管理层增持展现未来信心。公司实际控制人、持股5%以上股东及监事将于7月9日起启动筹划通过证券公司或基金管理公司设立定向资产管理计划,待公司复牌起5个交易日内,按照定向资产管理计划,通过二级市场增持本公司股票。我们认为以上行为展现管理层对企业发展信心,有利稳定股价。
 
  投资建议:维持“买入”评级。公司2015和2016年EPS预计在0.41和0.53元。公司停牌日股价在15.93元,对应2015和2016年PE在38.85和30.06倍。考虑相关互联网金融公司2015年平均估值水平在165倍,考虑目前公司房地产互联网金融业务推进速度,给予企业2015年75倍市盈率,对应股价30.75元,维持“买入”评级。
 
  海通证券
 
  汇川技术:新业务稳步推进
 
  事项:近期我们参加了公司投资者交流会议。
 
  平安观点:
 
  新能源汽车业务快速增长,乘用车切入值得期待:2014年,公司的新能源汽车电机控制器订单突破4亿元,收入达2.94亿元,市占率近12%,公司成为国内新能源汽车电机控制器领域的最大供应商。据机动车整车出厂合格证统计,2015年1~6月,国内新能源汽车累计生产7.85万辆,同比增长3倍。
 
  其中,纯电动商用车生产1.55万辆,同比增长5倍,插电式混合动力商用车生产6406辆,同比增长74%。我们预计同期汇川技术的新能源汽车电机控制器业务,有望维持快速增长。与此同时,公司正着力进行新能源乘用车第二代控制器的开収,未来公司在新能源乘用车市场的突破值得期待。
 
  伺服+控制+工业视觉,铸就工业机器人核心电气解决斱案:作为国内工控领域产品线最为完整的领军企业,汇川技术致力于提供软硬件相结合的、面向工业4.0的数字化工厂一体化解决斱案。
 
  这其中,工业机器人领域的突破成为关键。据IFR统计,2014年国内工业机器人的销量达5.6万台,同比增长54%,其中国产机器人销量近1.6万台,市场存量替代和增量开拓的空间巨大。在此领域,汇川技术有望通过与系统集成商或本体厂商合作,向其提供涵盖伺服系统、控制器及工业视觉产品的核心部件及整体解决斱案。
 
  收购江苏经纬,战略布局轨交市场:公司近期投入2.85亿元控股江苏经纬50%股权,一举切入轨交牵引市场。江苏经纬2014年营收达6267万元,净利润990万元,已获得斯柯达电气的牵引与控制系统核心技术,其牵引与控制系统产品已在苏州地铁2号线、2号延伸线上成功应用一年多时间,是国内少数几家具备地铁牵引系统投标资质与运行经验的企业之一。
 
  据中国城市轨道交通协会等行业数据和测算,2015年~2020年全国轨道交通牵引与控制系统(含备品备件、独立件)年均需求量约100亿元。未来随着公司技术融合、市场推广的深入,公司有望在国产化率不断提升的轨交市场中收获更多订单。
 
  盈利预测与估值:预计15~16年公司EPS 为1.06和1.39元,对应7月9日收盘价PE 分别为41.4和31.6倍,我们看好公司在工业4.0和新能源汽车双重风口上的广阔成长空间,与外延式幵购预期,维持“强烈推荐”评级。
 
  风险提示:1)宏观经济增速进一步下滑的风险;2)新能源汽车推广不及预期。
 
  平安证券(至诚财经网)

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