至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

股市最新消息:周二或有利好出现 15股可闭眼疯抢

2015-07-13 15:50:25 来源: 中金在线/股票编辑部


 
  大华股份:全面进军安防运营,估值洼地凸显
 
  事件描述
 
  7 月10 日晚间,大华股份发布公告,拟与控股股东傅利泉先生共同出资设立一家安全运营服务平台公司,统筹管理公司安全运营服务业务在全球范围的战略布局,进一步深化公司主业。该平台公司注册资本为 10 亿元人民币,其中上市公司持股 75%,傅利泉先生持股 25%。
 
  事件评论
 
  近年来安防巨头海康威视和大华股份都积极利用其资本、技术和渠道的优势,逐渐由产品供应商向行业解决方案提供商和安防运营服务商转型,通过提供差异化服务和增值服务的形式获取更大的利润。
 
  大华股份是一家锐意进取的企业,不甘于在产品市场的辉煌业绩,在本次投入安防运营业务之前,已于2014 年开始全面向“产品+解决方案”转型,按行业划分事业部制运作分工明确,将显着提升大华股份项目承接能力,转型预计将于今年完成,后期业绩预计将会大幅提升。
 
  本次公告的进军安防运营服务实际上是将产业链继续进行了延伸,依托公司在产品质量和市场知名度方面的优势,提前进行安防运营服务布局。公司此前与阿里合作推出了乐橙系列产品,对智能家居产品进行了早期布局。本次设立安防运营子公司将为旗下包括乐橙在内的一系列安防产品提供更好的运营管理服务(如向用户报警、向公安报警、派遣专员前往探视),与之前的智能家居业务产生协同效应。
 
  我国目前民用安防仅占国内安防总产值的6%,低于全球平均10%的水平,而在民用安防普及率最高的美国,民用市场的占比更是高达50%以上。民用安防产品与行业应用最大的不同在于无人值守,而安防运营平台正是解决这一不同的最佳选择,因此随着居民安全意识的提升,安防运营服务必将获得飞速发展。
 
  大华股份今年进行了员工持股,运用的杠杆比例高达1:3,彰显了公司高层和核心员工对公司未来的信心。同时,最近公司将筹划第二次员工持股计划,且公司大股东及高管纷纷增持,显示出对公司的强力看好。在经历本轮深度回调之后,当前大华股份的2015PE 仅有22 倍,为公司历史估值底部,基于对公司长期发展的看好,我们维持“推荐”评级, 2015~2017 年预计EPS 为1.44、1.95、2.61 元。
 
  朗姿股份:合资设立北京众海,布局互联网及高科技企业孵化
 
  朗姿股份
 
  合资设立北京众海加速器科技有限公司,布局互联网及高科技企业孵化
 
  2015.6.25 公司与黄海军、鲁众、刘江、邓康明签订《北京众海加速器科技有限公司股东出资协议》,拟共同出资设立北京众海加速器科技有限公司;其中朗姿出资 100 万元,持股 20%。 北京众海主要从事互联网及高科技企业的孵化,发掘具有潜力的互联网项目。
 
  黄海军任职北京众海投资管理有限公司董事总经理,具备阿里工作经验, 在移动互联网、云计算、大数据、 O2O 等领域具有丰富经验;鲁众任职北京众海投资董事总经理,具备微软、甲骨文工作经验, 在 TMT 领域具有丰富的管理和营销经验;邓康明具备阿里经验, 在互联网企业人力资源管理和组织文化建设等方面具有丰富经验;刘江为联众国际控股有限公司董事, 长期致力于地产、互联网、证券、清洁能源和城市基础设施的投资。
 
  投资意义: 把握“互联网+”新形态,推动“ 泛时尚生态圈”发展
 
  公司投资意义在于:( 1)“互联网+”是新经济形态,公司抓住“互联网+”发展态势,推动“泛时尚生态圈”的互联网化和国际化, 实现线上线下流量互通、多维时尚资源共享、全球多地产业联动的泛时尚生态圈,站在时尚产业互联网化的最前沿;( 2)目前国内互联网行业高速发展,各类颠覆传统模式的互联网公司成长迅猛。北京众海作为互联网和高科技企业的孵化平台,为未来发掘和培育符合公司战略方向的企业提供良好平台,使公司能始终站在时尚产业互联网化的最前沿。 公司有望通过参股分享投资收益、 深入挖掘时尚互联网领域的战略性投资机会。
 
  后续仍存并购预期,维持“买入”评级
 
  近期随着大盘系统性调整,公司股价较最高位下跌 52%。 我们分析:( 1)公司主业仍在调整之中,上半年仍为下滑,目前重点放在线上渠道运营,未来考虑通过联众导流;( 2)参股的联众国际、若羽臣有望贡献投资收益, 16 年贡献净利占比有望达到一半;( 3)多元化方面,打造“泛时尚生态圈”的战略持续落地,账上现金与其他流动资产 13.8 亿、定增 15亿,为未来并购奠定资金支持。公司韩国时尚资源丰富,目前主要在考虑海外资源如美容整形等在国内落地的问题,主要涉及对接平台和运营团队等相关事项。维持 15-17 年 EPS0.77、 0.87、 1.04 元,维持“买入”评级。风险提示:库存高企、并购整合不当风险。(至诚财经网)

更多精彩