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A股行情将现结构性裂变 三大主线望成反弹先锋

2015-07-14 14:15:13 来源: 东方财富网内容部

股市行情最新消息
 
  近期A股三阳开泰、连续千股涨停的走势,无疑彻底扭转了前期市场恐慌情绪。不过随着大盘延续强劲的反弹,三大不利因素也逐渐显现出来,这或导致大盘连阳后剧震频繁,连续千股涨停的行情也将会现结构性裂变。
 
  随着超跌反弹的延续,大盘技术与宏观等方面的不利因素将逐渐显现。首先,周三将公布上半年宏观经济数据,经济下滑已成市场共识,其中更有不少机构认为GDP会下降至7%以下,宏观数据的不稳定将至多空博弈剧烈。
 
其次,本周五是期指交割日,按以前交割周行情,市场都有不小的震荡,何况当前股指暴跌后的暴涨;最后,技术上4000点一带是前期密集成交区,套牢盘众多,同时股指三日大涨、涨停潮井喷,抄底盘获利盘巨大压制股指反弹。而正是在这三大因素下,大盘连阳后震荡幅度加大,个股分化也将加剧。因此,业绩暗淡、跟风反弹、筹码松动与涨幅巨大的个股,我们须逢反弹调仓。
 
  没有只涨不跌的市场,大盘连续大涨后确实须回调巩固。而股指只要不出现深幅回调,盘面结构性行情均会精彩不断,具有产业资本大举增持与符合战略新兴产业类个股,更能在大盘震荡个股分化下走出持续性反弹行情,如以下三大反弹急先锋主线。
 
  1,44家央企上市公司停牌,重组整合加快推进。规模化央企上市公司停牌,央企实际产权改革推进,前期有实际动作由于大盘系统性风险被错杀的优质国央企标的值得关注。
 
  2,电改配套文件即将发布,电网或可参与竞争性售电。电力体制改革实际推进,能源互联网、特高压输配电网、电动汽车充电网有望进入规模化建设。
 
  3,上海迪士尼15日举办网络发布会。从香港迪士尼乐园开园前后相关个股的历史走势来看,本地的旅游酒店、商业零售、交通运输和纺织相关个股有望受到资金关注。建议可适当关注受益明显的龙头标的。
 
  综合来看,虽然上面三大因素或令股指剧震,但在创业板连续飙升,个股亦连续涨停潮下,市场做多人气已彻底恢复,当前仍是我们积极抄底、调仓换股的黄金期。特别是对上面三大主线产业资本被套与错杀类个股,在暴风雨后我们更可大胆的逢低补仓。(来源:广州万隆)
 
  A股进入估值向上修复期 4500点是敏感点位
 
  上周A股出现了重大转折,从千股跌停到千股涨停的转变,预示着救市基本取得了成功。股市的流动性危机初步解除,市场的信心正在逐步恢复。
 
  估值修复后将再次分化
 
  近期我们一直在思考泡沫破灭的触发因素会是什么,虽然我们也在股灾之前提示过杠杆、仓位加到极致,不能再加,只好去杠杆、降仓位,但是这种强力去杠杆所产生的杀伤力还是超过了我们的预期。这次股灾不仅仅刺破了泡沫,还进一步使得多数股票跌到了合理价位以下,这就造成了在流动性危机初步解除后,估值向上修复成为市场的首要任务。在全面的估值修复完成后,市场将再次走向分化。
 
  4500点是个敏感点位
 
  关于估值向上修复的程度,我们认为从博弈的角度来评估较为合适。上证指数4500点是敏感的点位,我们认为这并不是近期的一个安全线,相反,很可能是近期市场反弹的顶部。原因是出于投资者博弈的考虑,会在接近4500点时形成较大的抛压。如果这种预期能形成较大程度的共识,那么沪指反弹的高度可能会更低。
 
  而再次下跌的幅度也不会太大,原因是去杠杆的高峰时期已经过去,目前两融余额已经下降到1.4万亿元左右,场外配资也基本消除。在流动性危机基本消除的情况下,股价形成非理性下跌的机理已经改变。如此,市场将进入反复振荡的格局,以完成N型第二阶段的走势。
 
  权重股近期投资价值不大
 
  我们认为市场最危险的时期已经过去,但仍没有走完N型第二阶段,振荡也难以避免。本周由于股指期货交割的原因,应对较大幅度的波动有所预期。但总体来看,目前的机会大于风险。那么投资哪些板块呢?既然估值修复是当前市场的首要任务,那么严重超跌的个股就是重点关注的领域,比如跌幅超过三分之二的、跌破定增价格、跌破大股东增持价格和员工持股价格的。
 
  此外,从安全边际的角度看,重要股东和高管的增持与不减持承诺也需关注。由于股市仍没有摆脱振荡格局,之前救市用来拉指数的一些权重股,近期的投资价值并不大。(至诚财经网
 
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