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7月15日机构强推买入 5股极度低估

2015-07-14 15:59:50 来源: 证券之星

股市最新消息
 
  象屿股份(600057):农产业绩形成安全垫 未来农业产业链整合者
 
  农产外延释放业绩形成安全垫,半年或实现利润2亿。农产业务盈利主要来源于两个方面,均与仓储能力、仓库覆盖范围相关,其一是临储业务获得的国家补贴,其二是与农户开展合作种植。
 
  14-15收储季,公司可用仓容达到1000万吨,较去年同期翻番;按照已有规划,公司将,通过与黑龙江省政府股权合作的方式,第一步新建400万吨仓容,5年内再新建1000万吨,打造依安、富锦两个仓储物流中心。远期来看,吉林、辽宁两省中储粮丑闻不断,临储业务亟需市场化运作,公司作为国有企业,不仅拥有极强的经营管理能力,亦有能力保证粮食安全,未来有进一步入驻吉辽两省的可能,外延空间广阔。我们预计15H1农产业务将至少为公司贡献净利润约2亿元,全年利润水平或将达到4亿以上。
 
  抢占粮食产业链条,龙头优势增加触网实力。公司14年报明确提出,未来将向全国粮食全产业链经营龙头方向发展,我们认为,公司三大核心优势能够为其产业链布局保价护航。
 
  其一,大规模粮源控制,完成新建1000万吨仓容后,将通过仓储控制黑龙江省约1/3优质玉米,不排除公司在已有产量基础上,向上布局种子农资,向下布局玉米转饲料、乙醇等深加工方面,深掘产业链价值;其二,核心物流中心布局,物流中心优势在于大规模仓储及运输能力,公司现已形成依安物流中心辐射整个松嫩平原,未来将在富锦县形成物流中心,已覆盖三江平原的收储业务,叠加原有贸易节点、沿海物流园区布局。
 
  我们认为公司能够快速打通“北粮南运”的粮贸供应链,增加抗政策风险能力;其三,良好资金周转能力,临储业务、合作种植业务均需要有大量资金垫付,公司自营贸易业务收入高达600亿,为其农产业务提供了较好的资金融通和周转能力,亦是农产业务重要的经营壁垒之一。
 
  两次定增、资产重估构成双重底部。1)第一轮定增完成于14年11月,发行价9.75元/股,锁定期一年期,15年11月到期,募集17亿,用于200万吨依安县临储仓库建设;2)第二轮定增已上报给证监会审核,拟发行价11.09元/股,锁定期一年,拟募集15亿,其中11亿用于富锦县仓库建设;3)我们以100万吨仓容对应10亿重置成本进行测算,考虑现有权益仓容约750万吨,叠加传统贸易0.2倍PS估值,公司资产重估价值为16.43元/股,现有价值大幅低估。
 
  股价已调整至底部,上调至“买入”。我们认为,公司股价遭市场错杀,已跌至底部,同时,员工持股计划彰显公司对股价信心。我们预测15-17年盈利预测为4.49亿、5.46亿、6.80亿,对应摊薄前EPS为0.43元、0.53元、0.66元,对应PE分别为18倍、14倍、12倍,维持前期目标价24元,上调至“买入”评级。
 
  安科生物(300009):持续布局精准医疗 股权激励添动力
 
  公司公告称拟以不超过1.125亿元收购无锡中德美联25%股权。中德美联在DNA检测方面具有较强实力,建立了完整的法庭科学DNA检测技术平台,成功开发了多系列DNA荧光检测试剂盒,法庭科学产品种类在全球范围内最全;拥有自主开发的6色荧光染料、热启动Taq酶、免提取PCR复合扩增等核心技术和核心原料,其中快速免提取检测技术引领了法庭科学DNA检测技术的潮流。此次合作使安科生物(咨询 买卖)经营业务延伸至基因测序、DNA检测领域。
 
  细胞治疗和基因检测双驱动,持续布局精准医疗。
 
  ①上月公司宣布与苏州博生吉就细胞免疫治疗展开合作,迈开了进军精准医疗的第一步。博生吉是一家立足于整合国际最前沿技术进行医学转化的生物医药服务平台,在技术上与美国、欧洲及日本等国外先进实验室同步,主要技术和产品有CAR-T技术以及抗体靶向药物,其中CAR-T是目前最有前景的肿瘤细胞免疫技术之一。②基因检测和细胞治疗相辅相成,共同构建精准医疗的主体,安科生物是国内稀缺的双向布局企业,在已有的生物技术基础上,未来有望成为国内精准医疗的领导者。
 
  半年内将开展股权激励计划,彰显长远发展动力。
 
  2015年度是公司财务业绩指标考核及对股权激励对象个人绩效考核的最后一个年度,公司计划即日起半年内筹划第二期员工股权激励计划。股权激励对调动员工积极性作用明显,利于提升公司经营水平,强化企业核心竞争力,发展战略的施行更加有效率,为公司注入长远发展动力。
 
  盈利预测与投资评级。
 
  公司作为国内生物领域最前列的企业之一,通过布局细胞医疗、基因检测,结合已有的多肽药物优势,有望在精准医疗领域获得重大突破。我们预计15-17年EPS为0.38/0.50/0.64元,当前股价对应PE53/41/31倍,给予“买入”评级。(至诚财经网)

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