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世界首例胎盘干细胞移植获得成功 六股潜力无限

2015-07-16 10:33:40 来源: 证券之星


 
  世界首例胎盘干细胞移植获成功
 
  军事医学科学院附属医院(解放军第307医院)今天下午宣布,经过16个月的术后观察,由该院陈虎团队率先开展的世界首例胎盘造血干细胞联合脐带造血干细胞移植治疗重型再生障碍贫血获得成功。
 
  主治医生扈江伟介绍,2013年,河北迁安市一名9岁农村女童因患再生障碍贫血入院治疗。2014年3月,在征得患儿父母同意后,307医院从女童新诞生的妹妹胎盘中提取造血干细胞联合脐带造血干细胞进行移植治疗,患儿康复后出院,目前造血功能恢复正常,健康状况稳定。
 
  造血干细胞移植科主任陈虎说,脐带造血干细胞具有免疫原性较弱、原配型要求不高等优势,且移植抗宿主病发率较低,但数量太少,不容易植活。胎盘组织含有大量造血干细胞,通过分离胎盘中造血干细胞,可有效弥补脐带干细胞数量不足的缺陷,两者联合移植在世界上尚属首次报道。
 
  中源协和:业绩符合我们预期
 
  中源协和 600645
 
  研究机构:方正证券(咨询 买卖) 分析师:吴斌 撰写日期:2015-04-29
 
  投资要点
 
  事件:中源协和(咨询 买卖)公告2014年报和2015年1季报。
 
  点评:
 
  2014年业绩符合我们预期。公司2014年收入4.77亿元,同比增长32%,股东净利润3546万元,同比增长392%,EPS0.10元,符合我们之前预期,也完成了股权激励行权要求。前3季度有非经常性损益3119万元,而年报已经没有多少非经常性损益。
 
  我们在20150106已经对公司业绩预告做出点评,估计主要原因是投资股票的亏损:3季度末时,公司分别持有华仪电气449.55万股和新纶科技353万股,而两者股价去年第4季度已经分别跌去0.92元(下跌8.4%)和5.26元(下跌24.7%),计算可得第4季度股票投资亏损约2270万元。无利润分配。
 
  干细胞存储业务稳健增长。2014年存储业务收入3.6亿元,同比增长27.4%,毛利率提升3个百分点,主要是通过生命银行卡加强市场推广和价格调整;其中,干细胞存储份数同比增长12%,其中脐带间充质干细胞份数增长8.7%,造血干细胞份数增长19.3%,增长稳健。
 
  胎盘干细胞和脂肪干细胞份数下降,但两者基数较小,影响不大。细胞培养业务收入3115万元,同比增长70.5%,基因检测业务(主要是肿瘤高风险、免疫力综合评定等)收入3687万元,同比增长30.9%。
 
  2015年1季度收入同比增长72%,主要原因是并表执诚生物;1季度净利润1.6亿元,主要是股票投资收益6583万元和公允价值变动8347万元,剔除之后,1季度扣非净利润1135万元,同比增长339%。
 
  看好公司成为基因技术整合平台。公司多年经营构建的存储库,已经成为公司的核心优势:一方面,公司全国布局存储库,拥有大量细胞资源,无论是自身研究还是临床使用,这些细胞资源都是公司的巨大宝库;另一方面,在干细胞领域的多年经营,使公司树立了较强的细胞、基因领域的专业形象,为将来的并购、业务扩张提供良好基础。
 
  目前细胞治疗、基因检测等行业,在国内都是处于快速发展阶段,而这些行业在国内都暂无整合者。政策上,卫计委必将对这些行业实施监管,行业将重新洗牌。公司借助资本力量和上市平台,最有望成为整合平台。
 
  风险提示:并购低于预期;行业事故导致政府整改;股市调整风险。
 
  业绩预测和评级。我们维持预计2015~2016年扣非EPS分别为0.38/0.81元,预计2017年EPS为1.03元。公司股价自我们20141211发布深度报告以来已经翻倍,估值不低,考虑到公司是A股较为稀缺的干细胞、基因概念股,我们维持推荐评级。

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