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机构力荐:8金股获兴奋剂(股)

2015-07-17 09:20:26 来源: 华讯财经


  华菱钢铁:“互联网+节能环保+特钢”多管齐下,转型钢铁综合服务商
 
  事件描述
 
  华菱钢铁今日发布公告,公司拟非公开发行不超过9.27亿股,募集资金42亿元,用于投资“互联网+”、节能环保、特种用钢等募投项目并偿还银行贷款和补充流动资金,发行价不低于4.53元/股。
 
  事件评论
 
  定增募资42亿元,“互联网+节能环保+特钢”多管齐下:本次定增拟以不低于4.53元/股价格发行不超过9.27亿股股票,募集资金42亿元,资金全部用于投资“互联网+钢铁”产业链转型升级项目、收购及新建优质节能环保项目、发展特种用钢项目并偿还公司银行贷款和补充流动资金。
 
  其中,公司控股股东华菱集团将以现金认购不少于10%的本次非公开发行股票数量,按发行股数上限及华菱集团认购比例10%计算,此次非公开发行后,华菱集团持有公司股权不低于48.17%,仍为公司控股股东。
 
  此外,控股股东华菱集团所认购股票将锁定3年,其他特定认购对象认购股票锁定期为1年。
 
  降本增效、品种优化,转型钢铁综合服务商:本次募投项目总体定位于“互联网+节能环保+特钢”项目,主要影响如下:
 
  1)收购华菱发电100%股权并实施华菱发电1*135MW超高压高温煤气高效利用发电项目、湘钢1*135MW超高压高温煤气高效利用发电项目,将有助于提供公司自发电比例,增强公司盈利能力,公司预计将合计增厚税后利润约4亿元;
 
  2)互联网+钢铁”产业链转型升级项目设立小额贷款、第三方支付等公司,完善电子商务平台,将有助于公司提升各环节运作效率并打造供应链金融等新的商业模式,进而促进公司向钢铁综合服务商转型;
 
  3)5m宽厚板品种升级技术改造项目、优质特种合金钢线棒技改项目立足于高端细分市场,通过优化品种结构,增强客户粘性,最终提升公司的核心竞争力。通过本次收购及募投项目的实施,公司将逐步从传统钢铁制造商向钢铁综合服务商转型,从而提升公司竞争力,促进长期稳定发展。
 
  考虑到,本次募投项目短期将有助于公司盈利能力提升,中长期将有助公司转型钢铁综合服务商,促进公司可持续发展,同时,公司当前吨钢市值、PB均处于行业低位而每股钢产量处于行业高位,在无系统性风险的情况下,公司股价具有投资价值,故上调公司评级至“推荐”。
 
  由于此次增发尚需证监会等审批通过,故暂不考虑其对公司盈利的影响,预计2015、2016年公司EPS分别为0.04元与0.07元。
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