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疯牛或将转为慢牛(7/17)

2015-07-17 10:37:21 来源: 同花顺


  一、市场简评
 
  缩量反弹。周四A股探底反弹,上证综指收于3823.18点,上涨0.46%,沪深300指数涨0.77%,深成指涨1.86%,中小板指数涨1.97%,创业板指数涨1.46%。行业方面,国防军工、医药、农业、有色、商贸零售涨幅居前,银行、石油石化下跌,非银行金融、计算机、汽车等比较靠后。
 
  两市成交不到1.1万亿元,缩量比较明显。134家公司涨停,53家公司跌停。从成交量和涨跌停数量看,市场信心还有待恢复。本周五是期指交割日,关注其对现货指数的影响。
 
  上半年宏观数据公布,股市疯牛有望转化为慢牛。经济出现企稳迹象,二季度GDP增长7%,好于市场预期,1-6月固定资产投资名义增长11.4%,实际增长12.5%;社会消费品零售总额同比名义增长10.4%,实际增长10.5%;6月份工业增加值实际增长6.8%,比5月加快0.7个百分点。
 
  A股经过本轮快速深幅回调后,股市疯牛有望转化为慢牛,估值风险有所释放,估值吸引力有所回升。
 
  展望未来,A股将在宽幅震荡和结构性性行情中酝酿改革和转型的投资格局,为中国梦构筑资本基石。随着复牌公司越来越多,经过初期的反弹修复后,小盘股将延续分化,一些优质个股迎来长期投资机会。
 
  继续看好复合经济社会转型方向的超跌优质成长股:如移动互联、智能生产和生活服务、中国制造2025等。主题机会关注:大股东增持、回购、股权激励数量较多或价格有折让的股票、中报业绩增长快于预期或高送配的公司等等。
 
  二、今日热点
 
  港股:建议短期谨慎参与,但可提前布局大中型中资券商股,未来或成为港股反弹龙头行业
 
  1、近期港股受希腊事件和中国A股市场大幅回调影响,香港市场全线大跌, 7月8日最大跌幅曾一度超过2000点,我们认为此次下跌除了希腊和A股的影响外,杠杆资金或成为其加速下跌的另一主因,因此大部分港股跌出了投资价值,其中最值得关注的就是中资券商股板块。
 
  2、券商行业作为此次A股大幅调整后企稳反弹的主力军,21家大中型券商出资1200亿共同增持市场,依托未来将在资本市场或持续将有政策扶持,作为增全市场的中流砥柱,券商成为打响大盘反弹的第一枪,未来将持续受益,体现出大中型券商强者恒强。
 
  券商两融规模已经回落到1.4万亿左右,券商风险已经降低;而且A股目前去杠杆的趋势已经较为明朗,未来港股中资券商处于超跌后反弹过程中,估值较A股券商大幅低估,投资价值显现。
 
  3、目前AH股折价率仍处于较高水平,未来大陆与香港市场或将充分资本联通,投资者结构将出现明显变化,香港市场流动性差、估值低的局面或因大陆资金南下出现重大改变,随着大陆资金总量增加,港股定价权将明显开始转移,Ah股折价或进一步收窄,港股整体估值中枢将向A股靠拢。
 
  4、从政策方面来看,证监会、银监会、保监会、央行、国资委、证金公司多次出手助力证券市场稳定,机构加速筹资、上市公司董监高全面增持公司股票维护股价,我们看到,证券市场最坏的时点已经过去,未来将逐步向好。
 
  5、沪港通、深港通、基金互认将成为增强香港市场流动性的的重要事件,香港方面已经表示深港通已经准备就绪,等待大陆方面实施号令,深港通的开通,将进一步加强香港市场的流动性,加快与A股联通效应。
 
  6、我国证券行业未来发展空间广阔:
 
  1)整体规模偏小,未来或有整合预期,利好大中型中资券商;
 
  2)交易量持续走高,券商收入大幅增加,半年报已有足够保证,下半年政策助力或有超预期可能;
 
  3)多元化发展促进行业健康发展;
 
  4)盈利模式同质化程度较高,创新业务将成为利润爆发点;
 
  5)综合能力加强保障行业强势增长;
 
  6)国民经济平稳较快增长、产业政策支持导向明确、监管政策鼓励创新发展;7)业务分类发展方向明确。
 
       至诚财经网提醒:本文内容转载于同花顺,内容仅供参考,股市投资有风险,还需深思熟虑,避免不必要的损失。
 
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