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股市入门必读知识“选股持股如何保持心态”

2015-07-20 11:12:15 来源: 雪球


  【选股】
 
  我不认为我自己的选股是完美的,真心不是,我选股带有强烈的个人偏好,我经常和和我聊的股友网友说,如果你喜欢,就好好拿着。
 
  我选股的前提是,我喜不喜欢他的这种行业性质,盈利模式、市值形态以及公司业务模式等等。
 
  而我的喜欢,又是介于自己能力圈理解范围内,对于目前市场情绪,行业政策,市值预期等等的综合反馈。一旦尝试去选择和给以资金下注,我都会罗列出我选择的逻辑和预期。
 
  两个支撑我选股的基本逻辑,一个是市值成长,一个是行业板块。所以形成了我在医药医疗和TMT产业里寻找机会的大致方向。
 
  而通过这几年的实践,我相信这个基本逻辑已经为我继续立足和长期在市场活下去找到了好方式。
 
  当然,简单去谈市值成长或者行业始终太泛,要具体落实到个股又有很多的功课要做。
 
  诸如这个股的绝对市值,在二三十亿甚至以下是我们初选的重点,好的经营模式,产品特性是市场会趋之如骛的共性因素,横比市值低估的会成为价值洼地。
 
  以创小板选股的几个为例。
 
  很多人不看好中国的中小企业,认为他们大部分没有价值甚至是价值毁灭型的存在,但我依旧强调的是,目前中国阶段内最大的机会却还是在这一块,很多行业和公司普遍存在从无到有,从小到大的历史性机会。
 
  于此,我总喜欢在这些板块里去找小而美的公司。
 
  早期的汤臣倍健、康得新、信立泰、科大讯飞等等基本都是依附在这个逻辑中的。
 
  之所以认为他们小而美,在于他们的主营业务具有一定的稀缺性,业务规模具有从小变大的产业机会,同比市值具有较大的提升空间。
 
  虽然持股的票现在看似越来越多了,但关于个股的选择我应该没有达到泛滥的程度。
 
  简单的理解选股的几个基础前提:
 
  1、绝对市值、横比市值;
 
  绝对市值二三十亿甚至更低更佳,视每个阶段的市场溢价来调整,诸如大熊市可能你会有批量十亿甚至以下的公司选择,那时候是最美的,遍地黄金,市场回暖以后,诸如目前这个阶段,二三十亿的是我们认可重点区域,而一旦到了牛市行情中后期,再想找大的机会已经很难了,因为普遍市值基本都到了一个更高的阶段,稍微好一点有预期的公司,五六十亿甚至百亿已经没有“试错”的价值了。
 
  于此,我一直认为,这两年这样的激荡行情,其实是机会,因为大量的低市值优质股票可以慢慢挖掘。
 
  2、业务竞争力,这包括经营模式,产品稀缺性以及行业需求规模
 
  经营模式:好的经营模式就是财富的源泉,是企业成长的长期动力,诸如之前的连锁,现在说的电商、网络平台。
 
  随着时代的变迁,这种模式也在发生变化。如果五年前,苏宁是一个绝好的标的,任何开连锁的公司都认为是价值复制的最好方式,那么现在,谁拥有所谓的网络平台则成为了资金追捧的对象。
 
  产品稀缺性:产品稀缺性对于泱泱大国而言,意味着其独享庞大的市场,这也是我们认为医药医疗有长期价值的初衷,他们有着比普通行业更好的专利保护壁垒,反观我们选择的标的,信立泰、长春高新、信邦制药、誉衡药业、恩华药业、冠昊生物等等都是这种逻辑,这个逻辑现在我们延伸到电子信息产业里,便是拥有大量独家专利,诸如科大讯飞的语音云,诸如现在谈的苏大维格的各种微纳产品的专利,这帮我们找到了很多值得期待的品种;
 
  市场需求:需求规模则直接决定了市场对于公司市值预期的高度,诸如我们早期挖掘的汤臣倍健,膳食营养在国内还处于一个萌发的阶段,面对庞大的国内消费者,这类公司拥有品牌和渠道优势,足以让它跑在市场份额的前列。
 
  综上,好市值,好业务是我们的选股逻辑之根基,我们完全没有说去看所谓的之前走势,K线波动来看是否是可选的标的。
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