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实力机构荐股:8股成为最大赢家(7月22日)

2015-07-22 09:03:38 来源: 中财网
 

股票行情
 
  欣旺达:消费电子老兵攻占新能源高地
 
  欣旺达(300207)
 
  消费电子老兵攻占新能源高地。 公司多年在消费电子领域的拼杀积淀了强大的制造能力、卓越的渠道开拓能力和开阔的国际化视野,这些成功的基因有望从消费电子复制到新能源领域中,我们看好消费电子老兵在新能源领域冲锋取得突破。
 
  消费电子安营扎寨。 公司的客户从亚马逊不断拓展,之后进入联想、华为、中兴、小米等,后又进入苹果,客户结构越来越高端。公司的技术能力也不断提升,生产线的自动化能力越来越高,产品性价比优异提升,市场份额不断提升,当前消费电子已经为公司的后续增长引擎提供了充足的动力。
 
  电动车合纵连横。 并通过与英威腾合作取得技术和市场的协同效应,共同掘金,并通过合资的模式深度绑定整车巨头,将充分受益电动车市场的井喷,目前奇瑞模式已经取得成功,未来这一模式也将继续复制到其他整车巨头。
 
  储能全球化布局。 在能源互联网时代,储能扮演了电力“硬盘的角色”, Tesla已经推出了跨时代的产品引领产业前进,国内政策酝酿出台,今年成为储能的元年,市场启动一触即发。凭借消费电子积淀的全球化视野和制造能力的性价比优势,有望借鉴 Tesla 和 Solarcity 的商业模式打造欣旺达版的“ Powercity”。
 
  战略切入智能制造。 欣旺达与雷军旗下风投基金金米投资、顺为科技组建合资公司,公司将依托欣旺达在智能制造自动化领域的技术积累、行业经验和业务基础,结合金米、顺为的生态链资源,为其投资的生态链企业提供全面的智能化工厂改造服务,逐步形成平台化,形成上下游产业链规模,为中国工业企业甚至全球的工业企业提供一体化的智能制造自动化整体解决方案。
 
  盈利预测与投资评级。 消费电子安营扎寨,新能源攻城略地。 暂不考虑智能制造领域贡献的业绩, 我们预计公司 2015-2017 年的 EPS 为 0.49 元、 0.83元、 1.13 元, 对应 7 月 20 日收盘价 PE 估值分别为 49、 29、 21 倍,消费电子的客户拓展带来公司业绩增长的黄金期,新能源的攻城略地将会引领公司走向新的时代。鉴于公司近三年的复合增速达到 50%以上,我们给予 2016年 50 倍估值,对应的目标价 41.50 元,给予“ 买入” 评级,当前尚有 73%的空间。
 
  风险提示。 3C 业务拓展不达预期; 新能源汽车; 储能业务进展缓慢。
 
  创维数字:围绕入口完善布局,迈向海外和汽车
 
  创维数字(000810)
 
  维持“增持”评级,维持目标价 40.05 元
 
  公司是国内机顶盒龙头企业, 围绕入口积极开拓广电合作运营、 OTT 平台,此次收购欧洲 Strong 集团拓展海外业务,收购创维汽车电子布局“移动客厅” 和车载入口, 给予北京创维海通薛总股权激励有利于广电运营的合作开展。 我们认为,公司正在稳步推进广电运营和 OTT 平台建设,并积极完善各类入口的生态链布局, 未来大数据价值巨大。 维持 2015-16 年 EPS预测 0.46/0.54 元(暂不考虑并表),维持目标价 40.05 元。
 
  收购欧洲 Strong 集团, 深耕海外市场
 
  收购欧洲 Strong 集团 100%股权, 作价 3000 万欧元, 分两期支付。 Strong集团是欧洲着名机顶盒品牌, 拥有 THOMSON 品牌授权,在法国、荷兰、奥地利等北欧市场市场占有率第一。 此次收购可实现优势互补, 同时也为创维数字带来收入和业绩增厚。 2014 年, Strong 集团收入 4635 万欧元,净利润亏损 202 万欧元,主要是由于乌克兰战争及汇率因素,我们预计 2016年随着欧洲第二轮转换高清、 交互、 PVR 等, 收入和业绩将有大幅改善。
 
  收购创维汽车电子, 布局“移动客厅” 和车载移动入口
 
  收购创维集团旗下汽车电子 100%股权,作价 4 万元,表明集团对公司业务的大力支持,汽车电子年收入近 1 亿元。此次收购有利于创维数字在“移动客厅”智能终端、车载移动入口及车联网增值服务的运营上实施布局。
 
  广电合作运营业务负责人获创维海通 15%股权,激励更充足
 
  北京创维海通子公司为创维数字开拓广电合作运营业务的实施主体,此次其总经理薛亮获 15%股权, 更有利于业务的拓展。
 
  关键风险:机顶盒行业销量下滑,公司转型低预期。

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