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私募基金6月减仓规避风险“防御板块个股增持低估值”

2015-07-22 11:22:35 来源: 证券时报

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  6月份股市大幅下挫,公募股票基金坚持了九成以上的高仓位运作,从而在本轮杀跌中净值损失较大,而对风控要求更加严格的私募基金则通过减仓降低风险暴露,整体仓位创出近一年新低。

  从持仓结构看,私募基金对金融、公用事业和医药股等防御性板块配置比例上升,对轻工制造、信息服务和信息设备等板块显著减持。虽然股市在6月份大幅下跌,仍有私募基金获得超过25%的正收益。

  股市大跌中公募和私募基金仓位变化纷纷曝光,截至昨日公布完毕的公募基金二季报显示,尽管个别基金在二季度大幅减仓,但主动股票型基金平均仓位仍高达九成,处于历史高位,显示基金在大跌中基本没有减仓。相比公募仓位的高企,追求绝对回报的私募基金则在5月份先知先觉减仓之后,在6月份再度显著减仓。

  根据华润信托发布的私募月度报告显示,截至6月底,华润信托平台170只私募基金平均股票仓位为75.78%,该仓位已经创出近一年月度仓位新低,比5月末下降4.08个百分点,其中持仓超过八成的产品占比仅为46.59%,但有89.20%的私募将股票仓位维持在四成以上。

  这意味着私募基金虽然减仓,但整体仓位并不低,较高的仓位暴露使得不少私募基金在本轮大跌中净值损失较为严重。
大跌中私募基金还进行了持仓结构调整,主要思路是增持低估值绩优防御性板块,减持高估值涨幅过大板块。

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