至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

国企改革加速 个股狂飙名单大曝光!

2015-07-22 14:30:33 来源: 凤凰财经

国企改革股票有哪些
 
  作为全面深化改革的重头戏之一,国企改革备受瞩目!国资委日前公开发布了中国铁建[-4.17% 资金 研报]、中国中铁[-1.35% 资金 研报]、中国铁物等央企人事调整的公告。分析认为,这或是央企铁路方面整合的前奏。业内人士指出,国企改革顶层设计方案随时可能出台,一旦出来,全国范围内的国企改革将重新换挡,直接驶上高速公路,国企改革概念股将成为资本市场重大风口。
 
  兴业证券[-2.20%]分析,国企改革遵循两条思路:
 
  一是国家新名片。“一带一路”大战略下,重要的一环是伴随政府对外投资,中国高端装备[1.50%]制造业进入国际市场,从输出劳动力和低端制造业升级为输出资本和技术,成为“国家新名片”。
 
  二是低效益催生整合和转型。对于盈利能力较差或处于下降周期的钢铁、航运、煤炭、有色、房地产等行业,其中的大市值央企存在整合的可能,而其中的小市值公司铁定转型。
 
  徐彪认为可概括为“三步走”带来的机会:
 
  首先是大规模资产证券化,因为目前国务院国资委监管的48万亿净资产,实现资产证券化的部分不超过10万亿元,大量资产在体外,将带来资产重组整合以及整体上市机会,给A股市场注入新的动力、新的血液,犹如当初创业板开市的外延式扩张让资本市场迎来大规模上涨一样,国企改革也会给主板市场注入新鲜血液。
 
  第二,改变国有企业经营运作效率,通过内部治理结构调整,理顺股权关系,完善股权激励。
 
  第三,真正实现混合所有制,涉及民营和国有企业互相参股、控股。
 
  龙头股名单
 
  际华集团[9.97%](601718)
 
  公司14 年营收和净利润分别增长-16.76%和23.79%。公司14 年实现每股收益0.30 元。拟每10 股派发现金红利0.46 元。
 
  14 年公司净利润增长主要来自政策性处置资产收益增加。其中天津3522 公司和南京3521 公司分别获得约3.12 亿元和1.65 亿元的土地处置收益。而且公司在今后2-3 年内可供开发的土地有预计1500 亩左右,为保障公司未来每年的利润指标奠定了良好的基础。
 
  内外部原因导致公司14 年营收和扣非后净利润均出现下滑。14 年公司军需品、民品和贸易及其他收入分别下降10.94%、13.13%、22.76%,其中军需品下降主要由于军队和武警产品结算期调整导致,预计在15 年有望逐步回归正常,民品下降主要由于经济下行压力导致行业需求减少,考虑15 年经济下行压力依然较大。
 
  因此预计公司民品业务可能继续较为低迷,而贸易及其他收入下降主要由于公司为了有效控制经营风险,主动调整资源贸易规模,考虑到这部分收入毛利率仅为2.01%,因此对公司业绩基本没有影响。
 
  15 年一季度业绩虽有下滑,但仍看好公司全年业绩增长。公司15 年1 季度营收和净利润分别下降41.11%和18.89%,主要由于公司继续大幅调整资源贸易规模所致,同时期间费用刚性也使得公司期间费用率大幅攀升,考虑到公司14 年贸易调整的力度是逐季加大的,因此基数效应会使得今年贸易对业绩的负面也会逐季减弱。
 
  同时我们预计今年春节后公司军需品订单饱满,加之结算期调整的结束,军需品业务增速有望逐季加快,另外结合奥特莱斯+体育项目的际华目的地中心稳步推进,包括国企改革效应的不断发挥,还有土地资源的保障,因此依然看好公司今年全年的业绩增长。
 
  财务预测与投资建议
 
  我们预计公司15-17 年每股收益分别为0.34、0.38、0.42 元(15-16 年原预测0.27、0.30 元),参考可比公司估值水平,给予公司2015 年37 倍PE,对应目标价12.58 元,维持公司“买入”评级。
 
  风险提示
 
  军需品采购低于预期的风险,未来实际获得的土地净收益低于预期的风险。

更多精彩