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明日股市“绝杀性”传闻泄密【预测版】

2015-07-22 16:53:10 来源: 中国投资咨询网

股市最新消息
 
  大华股份:第二期员工持股,全方位彰显公司信心
 
  随着6月末股市的大幅调整,大华股份股价也大幅回落,作为全球安防产业的佼佼者,其价值是明显被低估的。公司选择在此时此刻进行员工持股,一方面是稳定市场情绪,为投资者注入信心;
 
  另一方面也是进一步扩大利益共享范围,使更多的员工从公司的成长中获益,从而保留优秀员工、提升凝聚力。
 
  本次员工持股有几大亮点:1、参与人数多达2035人,较第一期增长近一倍,约占公司员工总数的1/3,真正实现了员工与公司的利益共享;2、在市场震荡期以2倍杠杆增持公司股票体现了员工对公司未来的强烈信心;3、控股股东为员工提供无息贷款进行份额认购,且为优先级份额的本金和预期收益率提供担保,体现了控股股东对公司基本面的信心。
 
  公司在产品技术领先的基础上,由单纯做安防产品转型为“产品+行业解决方案”,以此获得更高的用户黏性和更高的利润。公司分行业事业部制的管理方式有助于应付各行各业的个性化需求,且能更好地产生学习效应。
 
  预计今年转型完成后,业绩将会有较大提升,这也正是公司2000多名员工敢于在现在这个时点果断增持公司股票的原因。
 
  公司还将与控股股东共同投资10亿元打造安防运营服务平台公司。目前安防运营服务平台在美日等发达国家已经有较高的普及率,而我国才刚起步。随着社会的发展,社会分工将会越来越清晰和细致,未来的安防需求也会逐渐以“外包”的形式出现,因此安防运营平台将大有作为。从海外市场来看,安防运营是一个规模效应极其明显的业务,因此大华积极布局,有助于建立先发优势。
 
  基于对公司转型完成带来的高业绩弹性和未来的持续成长性的看好,我们维持“推荐”评级,2015——2017年预计EPS为1.44、1.95、2.61元。
 
  永太科技:业绩高增长预期兑现,车联网业务助推后续高增长
 
  事件:公司发布2015年半年报,实现营业收入7.24亿元,同比增加68.21%,实现归属于上市公司股东的净利润1.1亿元,同比增加 255.49%,EPS为0.139元。加权平均ROE为6.36%,较去年增长3.43个百分点。预计2015年1-9月净利润1.4——1.55亿元,同比增长200-230%。
 
  农药医药中间体业务经过多年客户导入后快速增长:在经历客户培育期后公司农药中间体业务有望快速增长,我们跟踪了解到巴斯夫、先正达和住友与公司的合作在增强,订单量大增。
 
  公司有机氟技术突出,形成了芳香族含氟产品的完整生产链,所生产医药中间体下游用于心血管类、糖尿病类、精神类和抗病毒类等药物。
 
  公司业绩继14年实现高增长以来,15年索菲布韦中间体继续放量,同时农药类品种和液晶化学品销售增加贡献高增长。
 
  在经过多年的市场开拓和客户培育期后,公司有效实现定制业务和重量级客户的更大突破,农药医药中间体和液晶化学品业务实现快速增长,产品结构优化使得公司毛利率有所增长。
 
  随着与主营业务重点客户的关系持续深入,为公司未来增长提供稳定的订单保障。
 
  主业高速发展,定增引入战投助力外延扩张,参股公司上市带来超额收益:我们认为公司五氟苯酚、单晶、CF光刻胶三大产品盈利空间均在亿元以上,预计公司业绩将持续超预期,同时我们认为车联网市场空间巨大,公司参股的美赛达科技在行业内竞争优势明显,是一个可以看千亿市值的项目。定增提供内生和外延增长资金支持,引入和君资本旗下投资公司助力公司发展。同时,参股的富祥药业上市,为公司带来超额的投资回报收益。仅考虑五氟苯酚销售带来的业绩增长,我们预计公司15——17年EPS为0.29,0.56和0.69元,另外车联网(16年在手订单测算盈利达1.5-2亿元)和电子化学品带来巨大想象空间,给予买入-A评级,目标市值300亿元。
 
  风险提示:新项目进展低于预期的风险
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