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“开盘买 收盘卖”A股最佳交易策略

2015-07-23 13:58:50 来源: 华尔街见闻

股市行情大盘
 

  随着市场巨变,A股最佳交易策略也发生了大幅转变。当前,开盘买、收盘卖可能赚到更多钱。而仅仅在一个半月前,持有并买入策略的回报率才是最高的。

  彭博社发现,如果将这样的交易策略应用在上证综指上,那么从7月8日算起,该策略能够带来23%的回报率。但如果在同期内运用买入并持有策略,那么收益率仅为8%。

  如果将这种交易策略应用在中国石油这只权重股上,两种交易策略的收益率差距就更大了——43%:0.5%。

  显然,这和本轮股灾前的最佳交易策略截然不同。在股灾发生之前的牛市里,根据彭博的测试数据,买入并持有策略是23种交易策略中表现最好的,过去一年取得了142%的高收益率。其他基于布林线和移动均线等指标的技术分析仅有14%的收益率。

  开盘买入、收盘卖出的交易策略是拜“国家队”所赐——他们常常在午盘购买大蓝筹。随着政府入市干预,中国股市近期常常在尾盘反弹。国信证券(002736,股吧)驻深圳交易员Jimmy Zuo表示,政策制定者们在尾盘时拉升股价,是因为他们“想要向人们表明市场已经稳定。”

  不过,考虑到中国股市实行的是T+1交易机制,投资者无法在同一个交易日内执行这样的“傻瓜式”股市交易策略。而这种策略还可以运用在其他与股市相关的市场上——股指期货。中国期货市场执行的是T+0交易机制。

  开盘买入、收盘卖出交易策略如果运用在沪深300股指期货上,那么,从7月8日算起,回报率将为18%。若使用买入并持有交易策略,并将主力合约换月计算在内,总回报率则为6%左右。

  “这似乎是一个可利用的且可行的期货市场交易策略,除非发生黑天鹅事件。”香港Baring Asset Management亚洲股市投资经理William Fong这样表示。

  不过,就像任何交易策略一样,这种策略的寿命会随着更多投资者追随而消减,新加坡IG Asia Pte Ltd.公司策略师Bernard Aw表示。

  开盘买收盘卖的交易策略还有一个风险:“国家队”可能在沪指触及4500点时退出。这个点位来源于中国证券业协会7月4日的一份公告:21家券商将采取多项措施合力维护股市稳定,其中一条就是“上证综指在4500点以下,在2015年7月3日余额基础上,证券公司自营股票盘不减持,并择机增持。”

  这种交易策略可能不足以阻止中国交易员押注这种方式将会继续,尤其是考虑到银行存款等其他投资方式的微薄收益,而这种交易策略的回报则是相当丰厚的,申万宏源(000166,股吧)驻香港交易员Yen Chiu如此表示,“投资者们担心长时间持股。但是他们也清楚,政府将以某种方式支持市场。”

  至诚财经网提醒:股市有风险入市需谨慎,本文内容转载于华尔街见闻,内容仅供参考,股市投资有风险。还需深思熟虑,避免不必要的损失。

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