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实力机构推荐:下周最具爆发力的六大牛股

2015-07-24 15:03:28 来源: 中财网

牛股股票
 
  西陇化工:意向收购福州新北,发力布局体外诊断
 
  西陇化工 002584 基础化工业
 
  投资要点:
 
  事件:意向收购福州新北(整体作价4000-5000万)70%股权。
 
  点评:
 
  1)国内领先的鲎试剂研发生产企业。鲎试剂由海洋生物鲎的血液变形细胞溶解物经无菌冷冻干燥制成,能够准确、快速地定性或定量检测样品中是否含有细菌内毒素和(1,3)-β-葡聚糖激等。鲎试验法是国际上至今为止检测内毒素最好的方法,被欧美药典及我国药典定为法定内毒素检查法。
 
  该法相较于传统的凝胶法、比色法、免疫学法等具有灵敏度高、特异性强和操作简便快捷等优势,将逐步成为注射用药、静脉用药、医疗器械、食品、水源细菌内毒素检测的最佳方法,具有广阔的应用市场空间。目前能生产鲎试剂的主要有美国、日本、中国等国家。
 
  国内生产鲎试剂的厂家只有福州新北生化工业有限公司、厦门市鲎试剂实验厂有限公司、湛江安度斯生物有限公司及湛江博康海洋生物公司等少数几家公司。其中福州新北已研发了第二代、第三代(已经用于临床检测各种体液中的细菌内毒素)和第四代(检测真菌多糖特异性试剂,为国内独家首创)鲎试剂。
 
  福州新北目前主要拥有细菌内毒素检测试剂盒(终点显色基质法)、真菌(1-3)-β-D-葡聚糖检测试剂盒(动态浊度法)、真菌(1-3)-β-D-葡聚糖检测试剂盒(终点显色基质法)以及细菌内毒素检测试剂盒(动态浊度法)四个产品,14年、15年1-5月营收分别为831.48万、350.90万,净利润分别为123.10万、35.26万;预计15年全年净利润200万。
 
  2)体外诊断试剂拓展新检测领域,扩大产品群。公司是国内化学制剂龙头,借助既有优势,战略切入体外诊断行业。目前已经并购新大陆获得肿瘤相关物质联合检测试剂盒(TSGF)、新柏氏液基细胞学检测(TCT)和抗氧化检测试剂盒等产品。
 
  参与设立清石西陇化工股权基金,发力体外诊断行业持续并购,以期打通诊断行业全产业链;股权基金快速获得湖南永和阳光53.18%股权,后者具有两项全自动生化仪的注册证与56项体外诊断试剂注册证,43项体外诊断试剂处于注册申请中,以此公司获得多种诊断试剂的研发、生产能力。此次并购福州新北在丰富诊断试剂产品的同时,让市场看到公司坚定地继续深入拓展体外诊断领域的外延行动。
 
  估值评级:
 
  公司是国内化学制剂的龙头企业,通过持续的并购,外延式进军体外诊断行业蓝海,加速公司战略布局;同时,公司对原有物流和供应链的全面改革已见成效,未来成长空间已经打开。预计15-17年EPS 0.57、0.81、1.05元,PE 为51、36、28倍,给予买入评级。
 
  风险提示:外延扩张低于预期。

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