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今日即将爆发:6只个股暗藏暴涨因子(7/28)

2015-07-28 10:56:09 来源: 中金在线/股票编辑部

个股推荐
 
  先河环保:限制性激励彰显信心,受益VOCs千亿市场启动
 
  投资要点:
 
  公司拟启动限制性股票激励,限售解锁挂钩业绩考核,彰显发展信心。本次激励股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股,涉及457万股,占总股本1.32%。授予价格12.98元/股。激励股票限售期12个月,解禁后3年里分三次解锁,并设置15~17年分别不低于相对于14年66%、82%和99%的净利润增长率为考核指标。激励解锁与业绩增长指标挂钩彰显公司发展信心。
 
  VOCs监测治理市场启动,带来巨大盈利增长。近日,财政部、国家发改委、环境保护部联合印发了《挥发性有机物排污收费试点办法》,试点行业包括石油化工行业和包装印刷行业,自今年10月1日起施行。VOCs监测市保守估计将达400~600亿元。保守估计全国113个国家级大气污染重点城市VOCs监测设备需求约9.0亿元,未来随监测密度加大需求有望提升.
 
  工业园区VOCs监测设备需求约400~600亿元。考虑我国11年现行规定VOCs监测指标仅14个未来有望增加,设备投资市场有望进一步扩容。VOCs污染治理正在起步,有望撬动近700亿产值。
 
  目前,国内VOCs污染平均治理成本约500-600万元,按每座工业园5家企业参与治理,省均150个工业园区,全国20个省保守估算,市场空间将达到625~750亿元。未来,随国内VOCs排放标准有望提高,VOCs治理投资有望进一步增加,试点行业也将进一步扩大。此外公司有望利用军方先进的化学净化技术迅速实现VOC防止产业化应用。
 
  京津冀一体化,为环保监测行业打开巨大市场。随着京津冀一体化战略进入实质推动阶段,环保工作成为工作中心,构建环境质量监测网络成为首要任务。公司年报显示华北是公司收入主要来源,京津冀一体化,北京最严环保标准将提高整个京津冀地区的标准,先河环保作为当地企业,将从中获益。
 
  公司成立并购产业基金,有望通过杠杆撬动产业链整合。公司13年并购CES进入重金属领域,14年并购科迪隆和先得占领华南市场。14年上半年成立先河正源,携手解放军防化院进入VOC治理领域,下半年成立先河正态,进入社会化监测市场。拟收购美国Sunset公司,将加速海外监测技术国产化。区域布局和业务布局逐步完善,公司即将进入业绩释放期。
 
  投资评级与估值:维持公司15-17年0.34元、0.45和0.55元/股。公司前期通过并购科迪隆和广西先得80%的股权在大气监测领域的龙头地位进一步巩固,双方合作协同效应显著,且显著增厚公司业绩。未来公司将加快进入重金属监测、VOCs治理、第三方监测等高端领域,公司中期成长性良好,重申“买入”评级。

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